洛阳钼业(603993)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：洛阳栾川钼业集团股份有限公司
- 注册地址：河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北
- 公司简称：洛阳钼业
- 法人代表：李朝春
- 公司董秘：岳远斌
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0379-68658017
- 公司网址：
- 上市时间：2012-10-09
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：3.0
- 发行市盈率(倍)：13.64
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产1.87(元)
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每股现金流0.86(元)
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净资产收益率5.50(%)
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总资产收益率1.85(%)
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毛利率4.03(%)
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利润增长率16.76(%)
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资产负债比60.56(%)
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市盈率58.61(倍)
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市净率3.23(倍)
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市盈增长比率3.39(倍)
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EV / EBIT85.03(倍)
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市销率1.13(倍)
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市值(亿)1302.43(亿元)
注：以上数据是基于洛阳钼业(603993)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.44 | 18.60 |
| 2019-12-31 | 42.35 | 20.91 |
| 2018-12-31 | 49.00 | 23.34 |
| 2017-12-31 | 46.92 | 24.77 |
| 2016-12-31 | 38.95 | 30.94 |
| 2015-12-31 | 57.70 | 14.56 |
| 2014-12-31 | 53.98 | 17.76 |
| 2013-12-31 | 58.87 | 26.83 |
| 2012-12-31 | 78.55 | 23.01 |
| 2011-12-31 | 75.33 | 24.53 |
| 2010-12-31 | 85.34 | 29.38 |
| 历史平均 | 60.49 | 24.36 |
| 行业平均 | 47.61 | 28.11 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.48 | 60.56 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 57.65 |
| 2018-12-31 | 2.45 | 51.00 |
| 2017-12-31 | 2.89 | 53.08 |
| 2016-12-31 | 1.24 | 61.05 |
| 2015-12-31 | 1.79 | 42.30 |
| 2014-12-31 | 4.92 | 46.02 |
| 2013-12-31 | 3.51 | 41.13 |
| 2012-12-31 | 5.83 | 21.45 |
| 2011-12-31 | 2.03 | 24.67 |
| 2010-12-31 | 3.21 | 14.66 |
| 历史平均 | 3.09 | 39.51 |
| 行业平均 | 1.01 | 52.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48低于历史平均水平3.09，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.48高于行业平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.03 | 1.99 | 5.50 | 1.85 |
| 2019-12-31 | 4.47 | 2.57 | 4.55 | 1.51 |
| 2018-12-31 | 37.68 | 19.84 | 11.32 | 5.09 |
| 2017-12-31 | 37.00 | 14.89 | 7.15 | 3.68 |
| 2016-12-31 | 33.47 | 14.67 | 5.33 | 1.16 |
| 2015-12-31 | 37.51 | 16.75 | 4.39 | 2.28 |
| 2014-12-31 | 41.89 | 27.02 | 12.47 | 6.42 |
| 2013-12-31 | 32.57 | 19.60 | 9.64 | 4.95 |
| 2012-12-31 | 29.80 | 17.80 | 9.10 | 6.45 |
| 2011-12-31 | 35.88 | 18.95 | 10.76 | 7.74 |
| 2010-12-31 | 41.21 | 23.50 | 9.07 | 7.71 |
| 历史平均 | 35.92 | 19.27 | 8.77 | 5.03 |
| 行业平均 | 10.57 | 3.40 | 6.19 | 2.96 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.24 | 5.01 | 2.36 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 3.16 | 2.81 | 1.39 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 2.45 | 1.10 | 0.52 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 2.67 | 1.00 | 0.53 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 0.91 | 0.25 | 0.20 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 4.43 | 0.93 | 0.24 | 0.14 |
| 2014-12-31 | 8.95 | 1.34 | 0.44 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 4.55 | 0.94 | 0.43 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 3.06 | 1.58 | 0.46 | 0.36 |
| 2011-12-31 | 2.38 | 1.66 | 0.54 | 0.41 |
| 2010-12-31 | 1.80 | 1.12 | 0.38 | 0.33 |
| 历史平均 | 3.48 | 1.07 | 0.41 | 0.26 |
| 行业平均 | 5.73 | 3.01 | 1.78 | 0.85 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.24高于历史平均水平3.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.24低于行业平均水平5.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.01高于历史平均水平1.07，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.01高于行业平均水平3.01，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.36高于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.36高于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 洛阳钼业(603993)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93高于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.93高于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2222 | 40371 | 18557 |
| 2019-12-31 | 1857 | 40803 | 12392 |
| 2018-12-31 | 4636 | 40949 | 23241 |
| 2017-12-31 | 2728 | 38157 | 19781 |
| 2016-12-31 | 998 | 18738 | 8420 |
| 2015-12-31 | 761 | 17353 | 8982 |
| 2014-12-31 | 1824 | 14634 | 5626 |
| 2013-12-31 | 1174 | 12178 | 1805 |
| 2012-12-31 | 1050 | 11542 | 1464 |
| 2011-12-31 | 1118 | 10390 | 2779 |
| 2010-12-31 | 1021 | 11256 | 2839 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.71 | 41.79 |
| 2019-12-31 | 2.52 | 127.94 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 35.41 |
| 2017-12-31 | 0.40 | 21.67 |
| 2016-12-31 | 0.67 | 42.30 |
| 2015-12-31 | 1.35 | 133.12 |
| 2014-12-31 | 1.60 | 38.96 |
| 2013-12-31 | 1.85 | 51.88 |
| 2012-12-31 | 1.08 | 43.50 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.96 | 52.41 |
| 行业平均 | 1.45 | 57.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.23 | 58.61 |
| 2019-12-31 | 2.31 | 50.71 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 17.52 |
| 2017-12-31 | 3.89 | 54.48 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 62.94 |
| 2015-12-31 | 4.34 | 98.95 |
| 2014-12-31 | 3.04 | 24.35 |
| 2013-12-31 | 2.71 | 28.06 |
| 2012-12-31 | 3.66 | 40.26 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.55 | 38.84 |
| 行业平均 | 2.35 | 38.14 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.12 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 4.36 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 3.76 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 6.88 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 3.72 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 4.46 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 8.75 | 0.36 |
| 2013-12-31 | 6.49 | 0.23 |
| 2012-12-31 | 8.33 | 0.21 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.23 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
洛阳钼业(603993)的前一交易日收盘价为6.03元， 我们给予的估值为4.28元， 安全边际率为-29.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予洛阳钼业(603993)高估评级。