麦迪科技(603990) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司
注册地址：
江苏省苏州工业园区归家巷222号
公司简称：
麦迪科技
法人代表：
翁康
公司董秘：
孔烽
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0512-62628936
公司网址：
www.medicalsystem.com.cn
上市时间：
2016-12-07
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
9.69
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603990

最新业绩^TTM

每股收益

0.33(元)
每股净资产

4.31(元)
每股现金流

1.16(元)
净资产收益率

7.77(%)
总资产收益率

5.84(%)
毛利率

71.96(%)
利润增长率

11.47(%)
资产负债比

32.49(%)
市盈率

27.6(倍)
市净率

2.15(倍)
市盈增长比率

2.11(倍)
EV / EBIT

24.73(倍)
市销率

3.21(倍)
市值(亿)

10.43(亿元)

注：以上数据是基于麦迪科技(603990)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	67.51	28.23
2019-12-31	66.71	28.20
2018-12-31	65.97	30.86
2017-12-31	69.24	34.69
2016-12-31	57.21	31.56
2015-12-31	42.87	2.77
2014-12-31	52.96	1.08
2013-12-31	55.53	1.32
2012-12-31	54.76	1.65
2011-12-31	22.06	1.96
历史平均	57.30	17.05
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.92	32.49
2019-12-31	1.88	33.29
2018-12-31	1.89	34.03
2017-12-31	2.07	30.76
2016-12-31	2.14	42.79
2015-12-31	1.60	57.13
2014-12-31	1.86	47.04
2013-12-31	2.00	44.47
2012-12-31	2.13	45.24
2011-12-31	1.19	77.94
历史平均	1.93	42.70
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92低于历史平均水平1.93，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.92高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	71.96	13.28	7.77	5.84
2019-12-31	72.07	14.14	9.40	6.20
2018-12-31	74.46	19.37	11.75	7.68
2017-12-31	73.72	19.02	11.78	8.16
2016-12-31	68.83	18.79	11.45	6.55
2015-12-31	69.74	19.30	20.87	8.95
2014-12-31	65.74	21.75	26.58	14.07
2013-12-31	69.94	21.77	28.67	15.92
2012-12-31	69.24	13.82	18.10	9.91
2011-12-31	71.02	2.59	8.51	1.88
历史平均	70.40	20.00	18.52	10.22
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.72高于历史平均水平0.70，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.72高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.02	1.56	0.65	0.44
2019-12-31	3.49	1.55	0.66	0.44
2018-12-31	2.41	1.28	0.60	0.40
2017-12-31	5.80	1.24	0.62	0.43
2016-12-31	5.15	1.10	0.61	0.35
2015-12-31	4.39	16.74	1.08	0.46
2014-12-31	6.75	59.97	1.22	0.65
2013-12-31	3.69	55.50	1.32	0.73
2012-12-31	4.71	43.35	1.31	0.72
2011-12-31	3.13	37.00	3.29	0.73
历史平均	4.70	22.64	0.91	0.50
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.02低于历史平均水平4.70，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.02低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.56低于历史平均水平22.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.56低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。麦迪科技(603990)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	38	486	131
2019-12-31	47	499	147
2018-12-31	55	472	167
2017-12-31	51	434	79
2016-12-31	45	395	287
2015-12-31	39	187	111
2014-12-31	39	148	81
2013-12-31	31	108	69
2012-12-31	14	77	61
2011-12-31	2	19	16

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.37	37.79
2019-12-31	0.43	36.12
2018-12-31	0.58	27.71
2017-12-31	0.48	27.39
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.53	27.55
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.15	27.60
2019-12-31	7.82	83.23
2018-12-31	5.61	47.76
2017-12-31	6.69	56.81
2016-12-31	11.15	97.44
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.82	67.34
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	44.29	0.33
2019-12-31	34.70	0.42
2018-12-31	32.86	0.69
2017-12-31	35.88	0.63
2016-12-31	55.06	0.57
2015-12-31	0.00	0.65
2014-12-31	0.00	0.65
2013-12-31	0.00	0.52
2012-12-31	0.00	0.23
2011-12-31	0.00	0.16

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

麦迪科技(603990)的前一交易日收盘价为9.24元，我们给予的估值为9.51元， 安全边际率为2.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予麦迪科技(603990)合理评级。

麦迪科技(603990)基本面研究报告

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