深圳新星(603978)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市新星轻合金材料股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市宝安区观光路公明镇高新技术产业园新星厂区A栋
- 公司简称：深圳新星
- 法人代表：陈学敏
- 公司董秘：周志
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-29891365
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-06
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：29.93
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.29(元)
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每股净资产10.47(元)
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每股现金流3.47(元)
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净资产收益率2.76(%)
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总资产收益率1.67(%)
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毛利率16.97(%)
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利润增长率9.12(%)
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资产负债比39.55(%)
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市盈率32.99(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率3.62(倍)
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EV / EBIT53.36(倍)
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市销率1.56(倍)
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市值(亿)15.25(亿元)
注：以上数据是基于深圳新星(603978)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.45 | 29.42 |
| 2019-12-31 | 70.88 | 39.39 |
| 2018-12-31 | 73.48 | 30.67 |
| 2017-12-31 | 82.40 | 26.19 |
| 2016-12-31 | 71.13 | 39.14 |
| 2015-12-31 | 73.65 | 35.35 |
| 2014-12-31 | 74.33 | 18.03 |
| 2013-12-31 | 73.29 | 21.89 |
| 2012-12-31 | 72.12 | 26.02 |
| 历史平均 | 74.34 | 28.18 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.33 | 39.55 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 29.12 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 26.52 |
| 2017-12-31 | 4.18 | 17.60 |
| 2016-12-31 | 1.94 | 28.87 |
| 2015-12-31 | 1.98 | 26.35 |
| 2014-12-31 | 2.04 | 25.67 |
| 2013-12-31 | 2.26 | 26.71 |
| 2012-12-31 | 2.02 | 27.88 |
| 历史平均 | 2.35 | 25.66 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.33高于历史平均水平2.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.33高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.97 | 4.72 | 2.76 | 1.67 |
| 2019-12-31 | 20.87 | 9.12 | 6.26 | 4.44 |
| 2018-12-31 | 20.59 | 11.37 | 8.86 | 6.51 |
| 2017-12-31 | 21.50 | 10.36 | 7.93 | 6.53 |
| 2016-12-31 | 24.29 | 16.72 | 20.04 | 14.25 |
| 2015-12-31 | 23.36 | 11.73 | 15.52 | 11.43 |
| 2014-12-31 | 24.13 | 13.60 | 22.51 | 16.73 |
| 2013-12-31 | 23.01 | 11.89 | 22.22 | 16.28 |
| 2012-12-31 | 21.02 | 10.90 | 23.90 | 17.24 |
| 历史平均 | 22.56 | 12.37 | 17.28 | 12.71 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.90 | 1.20 | 0.58 | 0.35 |
| 2019-12-31 | 5.43 | 1.24 | 0.69 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 9.48 | 1.87 | 0.78 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 9.18 | 2.41 | 0.77 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 10.60 | 2.18 | 1.20 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 10.58 | 2.76 | 1.32 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 11.54 | 6.83 | 1.66 | 1.23 |
| 2013-12-31 | 12.84 | 6.26 | 1.87 | 1.37 |
| 2012-12-31 | 11.34 | 6.08 | 2.19 | 1.58 |
| 历史平均 | 10.79 | 4.06 | 1.40 | 1.03 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.90低于历史平均水平10.79，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.90高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.20低于历史平均水平4.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.20低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深圳新星(603978)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46 | 1676 | 556 |
| 2019-12-31 | 94 | 1506 | 108 |
| 2018-12-31 | 125 | 1412 | 285 |
| 2017-12-31 | 105 | 1319 | 361 |
| 2016-12-31 | 133 | 663 | 51 |
| 2015-12-31 | 82 | 530 | 31 |
| 2014-12-31 | 101 | 447 | 18 |
| 2013-12-31 | 84 | 378 | 19 |
| 2012-12-31 | 70 | 294 | 21 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 21.64 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.06 | 25.58 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.06 | 25.58 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.91 | 32.99 |
| 2019-12-31 | 2.74 | 43.81 |
| 2018-12-31 | 2.14 | 24.11 |
| 2017-12-31 | 5.64 | 71.20 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.89 | 47.66 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.33 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 25.81 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 18.85 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 93.03 | 1.31 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.21 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.37 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.68 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.40 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深圳新星(603978)的前一交易日收盘价为9.53元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深圳新星(603978)高估评级。