克来机电(603960) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
上海克来机电自动化工程股份有限公司
注册地址：
上海市宝山区罗东路1555号6幢二层
公司简称：
克来机电
法人代表：
谈士力
公司董秘：
李南
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
021-33850028
公司网址：
www.sh-kelai.com
上市时间：
2017-03-13
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
9.51
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603960

最新业绩^TTM

每股收益

0.72(元)
每股净资产

5.23(元)
每股现金流

4.12(元)
净资产收益率

13.71(%)
总资产收益率

12.32(%)
毛利率

32.27(%)
利润增长率

18.36(%)
资产负债比

17.03(%)
市盈率

35.51(倍)
市净率

4.87(倍)
市盈增长比率

1.7(倍)
EV / EBIT

29.06(倍)
市销率

5.55(倍)
市值(亿)

44.78(亿元)

注：以上数据是基于克来机电(603960)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	82.97	13.92
2019-12-31	59.66	13.29
2018-12-31	61.61	16.93
2017-12-31	69.37	14.11
2016-12-31	61.52	8.42
2015-12-31	58.68	10.49
2014-12-31	69.09	15.75
2013-12-31	68.64	19.19
2012-12-31	54.83	26.66
历史平均	63.39	15.94
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.83	17.03
2019-12-31	2.37	40.34
2018-12-31	1.62	38.39
2017-12-31	2.66	30.63
2016-12-31	1.92	38.48
2015-12-31	1.70	41.32
2014-12-31	2.19	30.91
2013-12-31	2.00	31.36
2012-12-31	1.01	45.17
历史平均	1.87	36.61
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.83高于历史平均水平1.87，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.83高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	32.27	17.83	13.71	12.32
2019-12-31	29.54	15.54	16.50	9.93
2018-12-31	28.01	13.38	13.33	8.29
2017-12-31	35.70	20.04	11.23	7.55
2016-12-31	35.39	18.60	15.29	9.41
2015-12-31	39.76	19.78	15.44	9.06
2014-12-31	40.88	23.49	16.90	11.67
2013-12-31	41.31	28.85	23.70	16.26
2012-12-31	43.06	27.21	29.02	15.81
历史平均	37.73	21.62	17.84	11.15
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.32高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	6.60	4.96	0.83	0.69
2019-12-31	4.43	4.81	1.07	0.64
2018-12-31	2.08	3.66	1.01	0.62
2017-12-31	1.48	2.67	0.54	0.38
2016-12-31	1.20	6.01	0.82	0.51
2015-12-31	0.92	4.37	0.78	0.46
2014-12-31	2.11	3.16	0.72	0.50
2013-12-31	2.28	2.94	0.82	0.56
2012-12-31	1.91	2.18	1.06	0.58
历史平均	1.71	3.57	0.82	0.52
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.60高于历史平均水平1.71，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率6.60高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.96高于历史平均水平3.57，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率4.96高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	126	920	725
2019-12-31	100	606	462
2018-12-31	65	489	171
2017-12-31	49	438	296
2016-12-31	36	234	58
2015-12-31	31	198	47
2014-12-31	28	168	64
2013-12-31	35	146	63
2012-12-31	22	78	16

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.67	23.83
2019-12-31	0.23	13.12
2018-12-31	0.40	22.83
2017-12-31	0.38	21.93
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.39	22.38
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	4.87	35.51
2019-12-31	9.34	56.63
2018-12-31	7.68	57.65
2017-12-31	6.46	57.49
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.07	57.57
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	32.27	0.72
2019-12-31	32.22	0.57
2018-12-31	27.78	0.48
2017-12-31	27.22	0.47
2016-12-31	0.00	0.60
2015-12-31	0.00	0.51
2014-12-31	0.00	0.47
2013-12-31	0.00	0.58
2012-12-31	0.00	13.01

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

克来机电(603960)的前一交易日收盘价为25.48元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予克来机电(603960)高估评级。

克来机电(603960)基本面研究报告

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