益丰药房(603939)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    益丰大药房连锁股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省常德市武陵区人民路2638号
  • 公司简称：
    益丰药房
  • 法人代表：
    高毅
  • 公司董秘：
    王付国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0731-89953989
  • 公司网址：
    www.yfdyf.cn
  • 上市时间：
    2015-02-17
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    19.47
  • 发行市盈率(倍)：
    22.93
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603939
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.9(元)
  • 每股净资产
    13.94(元)
  • 每股现金流
    6.43(元)
  • 净资产收益率
    13.63(%)
  • 总资产收益率
    6.80(%)
  • 毛利率
    38.24(%)
  • 利润增长率
    34.06(%)
  • 资产负债比
    53.40(%)
  • 市盈率
    20.7(倍)
  • 市净率
    2.82(倍)
  • 市盈增长比率
    0.54(倍)
  • EV / EBIT
    19.53(倍)
  • 市销率
    1.2(倍)
  • 市值(亿)
    148.20(亿元)

注：以上数据是基于益丰药房(603939)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.60 3.72
2019-12-31 51.32 4.83
2018-12-31 53.00 5.04
2017-12-31 66.48 6.56
2016-12-31 70.49 6.82
2015-12-31 58.25 10.42
2014-12-31 47.62 12.43
2013-12-31 48.93 13.78
2012-12-31 50.37 16.36
2011-12-31 42.24 3.88
历史平均 54.67 9.41
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 53.40
2019-12-31 1.34 48.68
2018-12-31 1.46 47.00
2017-12-31 2.16 33.52
2016-12-31 2.60 29.51
2015-12-31 1.72 41.75
2014-12-31 1.37 52.38
2013-12-31 1.36 51.07
2012-12-31 1.30 49.63
2011-12-31 1.25 57.76
历史平均 1.65 45.33
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72高于历史平均水平1.65，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.24 6.54 13.63 6.80
2019-12-31 39.01 5.93 12.06 6.64
2018-12-31 39.73 6.39 10.26 5.61
2017-12-31 40.04 6.60 9.90 6.64
2016-12-31 39.62 6.10 7.56 5.40
2015-12-31 39.23 6.26 12.46 7.31
2014-12-31 39.77 6.39 23.81 11.38
2013-12-31 38.66 5.56 19.92 9.78
2012-12-31 37.24 4.52 16.23 8.22
2011-12-31 35.94 4.65 15.78 6.74
历史平均 38.78 5.81 14.49 7.63
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.95 27.93 2.23 1.04
2019-12-31 3.44 23.17 2.18 1.12
2018-12-31 2.89 17.42 1.66 0.88
2017-12-31 3.77 15.32 1.51 1.01
2016-12-31 3.09 12.97 1.25 0.88
2015-12-31 3.53 11.21 2.00 1.17
2014-12-31 4.10 14.34 3.74 1.78
2013-12-31 4.20 12.76 3.59 1.76
2012-12-31 4.45 11.13 3.62 1.82
2011-12-31 3.04 37.41 3.44 1.45
历史平均 3.63 16.57 2.60 1.34
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.95高于历史平均水平3.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.95低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率27.93高于历史平均水平16.57，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率27.93高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.23低于历史平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.23低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 益丰药房(603939)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.04低于历史平均水平1.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.04高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 716 5253 2422
2019-12-31 544 4508 741
2018-12-31 416 4059 789
2017-12-31 314 3167 234
2016-12-31 224 2963 120
2015-12-31 176 1412 177
2014-12-31 141 590 142
2013-12-31 99 498 130
2012-12-31 69 423 87
2011-12-31 56 354 150
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.77 15.88
2019-12-31 0.41 20.79
2018-12-31 0.69 26.13
2017-12-31 0.66 34.71
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.59 45.47
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.65 35.44
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.82 20.70
2019-12-31 6.15 51.02
2018-12-31 3.87 37.73
2017-12-31 5.21 52.62
2016-12-31 3.63 48.02
2015-12-31 9.57 76.81
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.57 53.80
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
益丰药房(603939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 83.00 1.90
2019-12-31 73.22 1.43
2018-12-31 41.70 1.11
2017-12-31 45.48 0.86
2016-12-31 29.64 0.62
2015-12-31 42.23 0.55
2014-12-31 0.00 1.17
2013-12-31 0.00 0.83
2012-12-31 0.00 0.57
2011-12-31 0.00 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

益丰药房(603939)的前一交易日收盘价为39.33元， 我们给予的估值为30.66元， 安全边际率为-22.04%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予益丰药房(603939)高估评级。

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