合力科技(603917) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
宁波合力模具科技股份有限公司
注册地址：
浙江省象山工业园区西谷路358号
公司简称：
合力科技
法人代表：
施良才
公司董秘：
许钢
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0574-65773106
公司网址：
www.helimould.com
上市时间：
2017-12-03
发行数量(万股)：
28000000
发行价格(元)：
14.22
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603917

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于合力科技(603917)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.25高于历史平均水平2.20，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.25高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	30.92	12.89	7.57	5.86
2019-12-31	31.25	12.42	7.82	5.80
2018-12-31	33.76	16.04	10.73	7.90
2017-12-31	33.97	15.16	9.86	7.38
2016-12-31	36.27	17.17	19.46	10.50
2015-12-31	38.86	19.20	22.04	11.48
2014-12-31	39.30	18.01	21.98	10.61
2013-12-31	37.68	16.55	18.76	9.11
历史平均	36.64	17.02	17.14	9.50
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.31高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.21	0.00	0.59	0.45
2019-12-31	1.42	1.64	0.63	0.47
2018-12-31	1.40	2.45	0.67	0.49
2017-12-31	1.56	2.18	0.65	0.49
2016-12-31	1.38	1.92	1.13	0.61
2015-12-31	1.23	2.57	1.15	0.60
2014-12-31	1.10	2.73	1.22	0.59
2013-12-31	0.99	1.97	1.13	0.55
历史平均	1.28	2.30	0.99	0.56
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.21低于历史平均水平1.28，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.21低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	77	1012	81
2019-12-31	76	971	67
2018-12-31	98	911	148
2017-12-31	82	830	307
2016-12-31	78	403	23
2015-12-31	74	335	21
2014-12-31	59	270	15
2013-12-31	41	218	13

估值分析

合力科技(603917)的前一交易日收盘价为11.67元，我们给予的估值为4.79元， 安全边际率为-58.95%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予合力科技(603917)高估评级。

合力科技(603917)基本面研究报告