佳力图(603912)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：南京佳力图机房环境技术股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市江宁经济技术开发区苏源大道88号
- 公司简称：佳力图
- 法人代表：何根林
- 公司董秘：李林达
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-84916610
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-01
- 发行数量(万股)：37000000
- 发行价格(元)：8.64
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产4.22(元)
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每股现金流3.43(元)
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净资产收益率10.01(%)
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总资产收益率5.77(%)
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毛利率38.30(%)
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利润增长率22.88(%)
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资产负债比42.23(%)
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市盈率15.34(倍)
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市净率1.54(倍)
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市盈增长比率0.67(倍)
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EV / EBIT20.14(倍)
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市销率2.41(倍)
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市值(亿)14.06(亿元)
注：以上数据是基于佳力图(603912)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.77 | 4.75 |
| 2019-12-31 | 56.39 | 5.49 |
| 2018-12-31 | 63.99 | 7.39 |
| 2017-12-31 | 69.31 | 9.15 |
| 2016-12-31 | 48.50 | 15.35 |
| 2015-12-31 | 37.06 | 18.71 |
| 2014-12-31 | 38.49 | 16.38 |
| 2013-12-31 | 44.81 | 20.22 |
| 历史平均 | 50.36 | 14.53 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.56 | 42.23 |
| 2019-12-31 | 2.10 | 43.61 |
| 2018-12-31 | 2.61 | 36.01 |
| 2017-12-31 | 3.22 | 30.69 |
| 2016-12-31 | 1.70 | 51.50 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 62.94 |
| 2014-12-31 | 1.36 | 61.51 |
| 2013-12-31 | 1.35 | 55.19 |
| 历史平均 | 1.92 | 49.64 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.56高于历史平均水平1.92，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.56高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.30 | 15.69 | 10.01 | 5.77 |
| 2019-12-31 | 36.39 | 13.24 | 10.72 | 6.04 |
| 2018-12-31 | 41.67 | 19.95 | 15.20 | 9.73 |
| 2017-12-31 | 42.82 | 17.88 | 13.21 | 9.15 |
| 2016-12-31 | 40.68 | 13.91 | 21.17 | 10.27 |
| 2015-12-31 | 40.14 | 13.61 | 27.25 | 10.10 |
| 2014-12-31 | 40.58 | 12.42 | 19.22 | 7.36 |
| 2013-12-31 | 40.36 | 12.45 | 18.20 | 8.13 |
| 历史平均 | 41.04 | 15.04 | 19.04 | 9.12 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.55 | 7.73 | 0.64 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 1.65 | 8.31 | 0.81 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 1.13 | 6.60 | 0.76 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 1.17 | 5.60 | 0.74 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 4.81 | 1.52 | 0.74 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 3.96 | 2.00 | 0.74 |
| 2014-12-31 | 1.16 | 3.62 | 1.54 | 0.59 |
| 2013-12-31 | 1.11 | 3.23 | 1.46 | 0.65 |
| 历史平均 | 1.19 | 4.64 | 1.34 | 0.62 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.55高于历史平均水平1.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.55低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.73高于历史平均水平4.64，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.73高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳力图(603912)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 92 | 916 | 743 |
| 2019-12-31 | 85 | 789 | 249 |
| 2018-12-31 | 107 | 702 | 91 |
| 2017-12-31 | 82 | 623 | 242 |
| 2016-12-31 | 58 | 276 | 105 |
| 2015-12-31 | 51 | 187 | 81 |
| 2014-12-31 | 42 | 221 | 115 |
| 2013-12-31 | 38 | 211 | 70 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.86 | 59.17 |
| 2019-12-31 | 1.82 | 64.15 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 35.22 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.33 | 35.22 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.54 | 15.34 |
| 2019-12-31 | 3.78 | 35.27 |
| 2018-12-31 | 4.01 | 26.39 |
| 2017-12-31 | 6.71 | 50.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.36 | 38.59 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.02 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 13.75 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 13.36 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 28.23 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
佳力图(603912)的前一交易日收盘价为6.48元， 我们给予的估值为3.74元， 安全边际率为-42.28%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予佳力图(603912)高估评级。