老百姓(603883)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    老百姓大药房连锁股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市开福区青竹湖路808号
  • 公司简称：
    老百姓
  • 法人代表：
    谢子龙
  • 公司董秘：
    张钰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0731-84035189
  • 公司网址：
    www.lbxdrugs.com
  • 上市时间：
    2015-04-23
  • 发行数量(万股)：
    67000000
  • 发行价格(元)：
    16.41
  • 发行市盈率(倍)：
    22.52
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603883
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.1(元)
  • 每股净资产
    14.49(元)
  • 每股现金流
    2.22(元)
  • 净资产收益率
    14.49(%)
  • 总资产收益率
    6.89(%)
  • 毛利率
    32.58(%)
  • 利润增长率
    21.27(%)
  • 资产负债比
    57.18(%)
  • 市盈率
    14.71(倍)
  • 市净率
    2.13(倍)
  • 市盈增长比率
    0.56(倍)
  • EV / EBIT
    15.92(倍)
  • 市销率
    0.66(倍)
  • 市值(亿)
    88.55(亿元)

注：以上数据是基于老百姓(603883)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 42.82 8.56
2019-12-31 39.04 9.09
2018-12-31 39.71 5.46
2017-12-31 46.29 3.89
2016-12-31 39.62 5.12
2015-12-31 60.31 5.51
2014-12-31 42.92 7.19
2013-12-31 42.05 7.23
2012-12-31 45.35 6.30
2011-12-31 39.95 6.98
历史平均 44.52 5.96
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.90 57.18
2019-12-31 0.95 60.96
2018-12-31 0.87 60.29
2017-12-31 1.50 53.71
2016-12-31 1.37 60.38
2015-12-31 1.56 39.69
2014-12-31 1.24 57.08
2013-12-31 1.21 57.95
2012-12-31 1.34 54.65
2011-12-31 1.23 60.05
历史平均 1.29 55.47
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.90低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.90低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.58 5.58 14.49 6.89
2019-12-31 33.59 5.27 14.59 6.20
2018-12-31 35.21 5.32 14.28 5.94
2017-12-31 35.31 5.29 12.65 5.92
2016-12-31 36.06 5.61 16.05 6.97
2015-12-31 37.22 6.08 10.84 7.31
2014-12-31 37.00 6.04 20.91 9.41
2013-12-31 35.92 5.83 19.85 8.88
2012-12-31 35.15 5.47 19.26 9.62
2011-12-31 33.89 5.14 18.39 8.35
历史平均 35.72 5.60 16.53 7.80
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.94 14.44 2.89 1.24
2019-12-31 3.90 12.93 3.01 1.18
2018-12-31 3.59 20.43 2.81 1.12
2017-12-31 3.70 28.81 2.42 1.12
2016-12-31 3.26 24.23 3.13 1.24
2015-12-31 3.18 21.80 1.99 1.20
2014-12-31 3.36 21.68 3.63 1.56
2013-12-31 3.17 21.07 3.62 1.52
2012-12-31 3.77 27.91 3.88 1.76
2011-12-31 3.33 23.23 4.06 1.62
历史平均 3.42 23.64 3.19 1.39
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.94高于历史平均水平3.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.94低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.44低于历史平均水平23.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率14.44高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.89低于历史平均水平3.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.89高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 老百姓(603883)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.24低于历史平均水平1.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.24高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 602 4152 635
2019-12-31 509 3487 855
2018-12-31 435 3046 756
2017-12-31 371 2931 1038
2016-12-31 297 1850 651
2015-12-31 241 2218 578
2014-12-31 202 968 225
2013-12-31 161 810 228
2012-12-31 125 649 247
2011-12-31 99 538 278
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.38 20.38
2019-12-31 0.78 28.16
2018-12-31 2.12 65.50
2017-12-31 0.45 21.60
2016-12-31 0.64 26.98
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.07 38.03
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.13 14.71
2019-12-31 5.27 36.11
2018-12-31 4.42 30.92
2017-12-31 6.12 48.41
2016-12-31 6.73 41.95
2015-12-31 8.54 78.79
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.45 50.02
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
老百姓(603883)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 73.50 2.10
2019-12-31 64.08 1.77
2018-12-31 47.21 1.53
2017-12-31 62.99 1.30
2016-12-31 46.65 1.11
2015-12-31 70.97 0.90
2014-12-31 0.00 1.01
2013-12-31 0.00 0.80
2012-12-31 0.00 0.63
2011-12-31 0.00 0.49
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

老百姓(603883)的前一交易日收盘价为30.9元， 我们给予的估值为30.59元， 安全边际率为-1.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予老百姓(603883)合理评级。

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