鼎胜新材(603876)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏鼎胜新能源材料股份有限公司
- 注册地址：江苏省镇江市京口工业园区
- 公司简称：鼎胜新材
- 法人代表：周贤海
- 公司董秘：王诚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0511-85580854
- 公司网址：
- 上市时间：2018-04-18
- 发行数量(万股)：65000000
- 发行价格(元)：13.54
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产8.85(元)
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每股现金流2.42(元)
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净资产收益率2.76(%)
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总资产收益率0.67(%)
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毛利率11.97(%)
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利润增长率36.72(%)
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资产负债比74.07(%)
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市盈率35.99(倍)
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市净率0.99(倍)
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市盈增长比率1.05(倍)
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EV / EBIT127.93(倍)
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市销率0.32(倍)
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市值(亿)37.80(亿元)
注：以上数据是基于鼎胜新材(603876)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.93 | 28.55 |
| 2019-12-31 | 28.74 | 30.17 |
| 2018-12-31 | 40.69 | 29.47 |
| 2017-12-31 | 29.62 | 27.89 |
| 2016-12-31 | 26.65 | 25.68 |
| 2015-12-31 | 23.76 | 26.26 |
| 2014-12-31 | 17.65 | 26.34 |
| 历史平均 | 27.67 | 27.13 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.01 | 74.07 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 71.26 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 59.31 |
| 2017-12-31 | 0.95 | 70.38 |
| 2016-12-31 | 1.00 | 73.35 |
| 2015-12-31 | 0.90 | 76.24 |
| 2014-12-31 | 0.85 | 82.35 |
| 历史平均 | 0.97 | 72.33 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01高于历史平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.01高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.97 | 0.83 | 2.76 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 10.63 | 2.74 | 7.96 | 2.27 |
| 2018-12-31 | 9.11 | 2.75 | 8.18 | 3.34 |
| 2017-12-31 | 9.74 | 3.04 | 11.63 | 3.47 |
| 2016-12-31 | 11.52 | 4.77 | 15.81 | 4.20 |
| 2015-12-31 | 9.70 | 2.56 | 9.07 | 2.16 |
| 2014-12-31 | 9.97 | 1.15 | 5.73 | 1.01 |
| 历史平均 | 10.01 | 2.85 | 10.08 | 2.84 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.26 | 2.83 | 3.11 | 0.81 |
| 2019-12-31 | 4.77 | 2.75 | 2.89 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 5.69 | 4.13 | 2.99 | 1.22 |
| 2017-12-31 | 5.11 | 4.09 | 3.85 | 1.14 |
| 2016-12-31 | 4.63 | 3.43 | 3.30 | 0.88 |
| 2015-12-31 | 5.93 | 3.21 | 3.55 | 0.84 |
| 2014-12-31 | 5.72 | 3.34 | 4.98 | 0.88 |
| 历史平均 | 5.42 | 3.64 | 3.73 | 0.99 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.26低于历史平均水平5.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.26低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.83低于历史平均水平3.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.83低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.11低于历史平均水平3.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.11高于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鼎胜新材(603876)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.81低于历史平均水平0.99，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.81低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 105 | 3807 | 1039 |
| 2019-12-31 | 309 | 3877 | 904 |
| 2018-12-31 | 276 | 3382 | 606 |
| 2017-12-31 | 273 | 2346 | 428 |
| 2016-12-31 | 334 | 2111 | 656 |
| 2015-12-31 | 161 | 1779 | 303 |
| 2014-12-31 | 75 | 1315 | 188 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 41.28 |
| 2019-12-31 | 0.63 | 13.93 |
| 2018-12-31 | 0.54 | 15.55 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.54 | 15.55 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 35.99 |
| 2019-12-31 | 1.77 | 22.28 |
| 2018-12-31 | 2.36 | 28.84 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.36 | 28.84 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.76 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 15.86 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 18.54 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.91 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
鼎胜新材(603876)的前一交易日收盘价为8.79元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予鼎胜新材(603876)高估评级。