新智认知(603869) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
新智认知数字科技股份有限公司
注册地址：
广西壮族自治区北海市四川南路铁路桥以南新奥大厦
公司简称：
新智认知
法人代表：
王子峥
公司董秘：
张炎锋
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0316-2595752、021-33620529
公司网址：
www.encdata.cn
上市时间：
2015-03-26
发行数量(万股)：
54060000
发行价格(元)：
5.03
发行市盈率(倍)：
22.95
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603869

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于新智认知(603869)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48低于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.48低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	25.27	-3.73	-2.58	-1.09
2019-12-31	27.58	6.83	5.43	3.09
2018-12-31	40.40	12.08	9.55	5.29
2017-12-31	38.90	11.01	7.35	4.49
2016-12-31	44.06	19.54	4.79	3.46
2015-12-31	45.45	19.59	9.24	7.70
2014-12-31	38.39	15.79	11.13	8.48
2013-12-31	37.80	15.35	11.24	7.55
2012-12-31	37.91	14.73	11.51	5.64
2011-12-31	43.11	21.73	17.26	10.60
历史平均	40.75	16.23	10.26	6.65
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.25低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.12	0.00	0.54	0.29
2019-12-31	6.90	2.81	0.81	0.45
2018-12-31	1.60	2.92	0.76	0.44
2017-12-31	3.77	2.38	0.66	0.41
2016-12-31	1.51	1.40	0.25	0.18
2015-12-31	10.66	0.81	0.47	0.39
2014-12-31	27.04	0.84	0.71	0.54
2013-12-31	40.86	0.80	0.73	0.49
2012-12-31	20.62	0.51	0.78	0.38
2011-12-31	20.64	0.70	0.79	0.49
历史平均	15.84	1.29	0.64	0.41
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.12低于历史平均水平15.84，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率4.12高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.54低于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.54低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。新智认知(603869)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-98	3791	825
2019-12-31	215	3950	512
2018-12-31	378	3957	870
2017-12-31	270	3666	1038
2016-12-31	170	3551	1514
2015-12-31	71	772	179
2014-12-31	52	466	53
2013-12-31	48	431	134
2012-12-31	45	389	55
2011-12-31	61	352	29

估值分析

新智认知(603869)的前一交易日收盘价为7.3元，我们给予的估值为3.01元， 安全边际率为-58.77%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新智认知(603869)高估评级。

新智认知(603869)基本面研究报告