华荣股份(603855)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：华荣科技股份有限公司
- 注册地址：上海市嘉定区宝钱公路555号
- 公司简称：华荣股份
- 法人代表：胡志荣
- 公司董秘：郑晓荣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-59999999
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-24
- 发行数量(万股)：82770000
- 发行价格(元)：7.59
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.78(元)
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每股净资产5.0(元)
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每股现金流2.0(元)
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净资产收益率15.63(%)
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总资产收益率8.82(%)
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毛利率55.27(%)
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利润增长率-3.13(%)
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资产负债比43.87(%)
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市盈率23.36(倍)
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市净率3.65(倍)
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市盈增长比率-7.26(倍)
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EV / EBIT24.36(倍)
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市销率2.82(倍)
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市值(亿)60.39(亿元)
注：以上数据是基于华荣股份(603855)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.13 | 10.47 |
| 2019-12-31 | 53.58 | 11.61 |
| 2018-12-31 | 58.02 | 15.83 |
| 2017-12-31 | 59.21 | 11.83 |
| 2016-12-31 | 42.77 | 16.66 |
| 2015-12-31 | 41.07 | 18.27 |
| 2014-12-31 | 39.88 | 18.82 |
| 2013-12-31 | 37.41 | 18.70 |
| 2012-12-31 | 40.63 | 11.77 |
| 历史平均 | 45.57 | 15.98 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.86 | 43.87 |
| 2019-12-31 | 1.77 | 46.42 |
| 2018-12-31 | 1.79 | 41.98 |
| 2017-12-31 | 1.90 | 40.79 |
| 2016-12-31 | 1.26 | 57.23 |
| 2015-12-31 | 1.23 | 58.93 |
| 2014-12-31 | 1.23 | 60.12 |
| 2013-12-31 | 1.25 | 62.59 |
| 2012-12-31 | 1.38 | 59.37 |
| 历史平均 | 1.43 | 54.43 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.86高于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.86高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.27 | 12.41 | 15.63 | 8.82 |
| 2019-12-31 | 54.89 | 9.96 | 12.65 | 6.76 |
| 2018-12-31 | 52.87 | 9.34 | 10.56 | 6.02 |
| 2017-12-31 | 50.76 | 8.52 | 8.87 | 5.25 |
| 2016-12-31 | 54.66 | 9.43 | 14.18 | 6.07 |
| 2015-12-31 | 51.90 | 9.90 | 17.29 | 7.10 |
| 2014-12-31 | 56.35 | 11.15 | 22.23 | 8.86 |
| 2013-12-31 | 55.85 | 11.17 | 23.72 | 8.87 |
| 2012-12-31 | 54.21 | 11.74 | 28.91 | 11.74 |
| 历史平均 | 53.80 | 10.18 | 17.97 | 7.70 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.55高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.55高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.25 | 6.79 | 1.27 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 2.29 | 5.85 | 1.27 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 2.59 | 4.07 | 1.11 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 5.21 | 1.04 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 3.86 | 1.50 | 0.64 |
| 2015-12-31 | 1.93 | 3.93 | 1.75 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 2.57 | 4.22 | 1.99 | 0.79 |
| 2013-12-31 | 2.07 | 4.25 | 2.12 | 0.79 |
| 2012-12-31 | 2.98 | 8.50 | 2.46 | 1.00 |
| 历史平均 | 2.48 | 4.86 | 1.71 | 0.74 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25低于历史平均水平2.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.25高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.79高于历史平均水平4.86，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.79高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.27低于历史平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.27高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华荣股份(603855)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 258 | 1654 | 662 |
| 2019-12-31 | 190 | 1503 | 660 |
| 2018-12-31 | 152 | 1443 | 313 |
| 2017-12-31 | 126 | 1421 | 312 |
| 2016-12-31 | 113 | 798 | 214 |
| 2015-12-31 | 130 | 754 | 132 |
| 2014-12-31 | 153 | 687 | 148 |
| 2013-12-31 | 142 | 598 | 193 |
| 2012-12-31 | 172 | 593 | 131 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.12 | 26.09 |
| 2019-12-31 | 4.01 | 69.65 |
| 2018-12-31 | 5.08 | 86.92 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.08 | 86.92 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.65 | 23.36 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 17.36 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 17.12 |
| 2017-12-31 | 2.81 | 31.66 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.31 | 24.39 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.42 | 0.78 |
| 2019-12-31 | 9.79 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 7.88 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 12.06 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.71 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华荣股份(603855)的前一交易日收盘价为18.24元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华荣股份(603855)高估评级。