华友钴业(603799)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江华友钴业股份有限公司
- 注册地址：浙江省桐乡经济开发区二期梧振东路18号
- 公司简称：华友钴业
- 法人代表：陈雪华
- 公司董秘：李瑞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-88589981
- 公司网址：
- 上市时间：2015-01-29
- 发行数量(万股)：91000000
- 发行价格(元)：4.77
- 发行市盈率(倍)：22.94
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.86(元)
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每股净资产11.66(元)
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每股现金流2.22(元)
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净资产收益率7.38(%)
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总资产收益率2.65(%)
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毛利率14.41(%)
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利润增长率28.71(%)
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资产负债比52.43(%)
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市盈率29.6(倍)
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市净率2.18(倍)
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市盈增长比率1.08(倍)
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EV / EBIT36.89(倍)
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市销率1.07(倍)
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市值(亿)211.17(亿元)
注：以上数据是基于华友钴业(603799)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.57 | 28.10 |
| 2019-12-31 | 43.37 | 27.67 |
| 2018-12-31 | 44.13 | 24.38 |
| 2017-12-31 | 36.57 | 20.24 |
| 2016-12-31 | 41.23 | 29.56 |
| 2015-12-31 | 25.20 | 32.23 |
| 2014-12-31 | 28.94 | 28.72 |
| 2013-12-31 | 38.62 | 18.80 |
| 2012-12-31 | 51.60 | 16.17 |
| 2011-12-31 | 52.70 | 14.76 |
| 2010-12-31 | 35.97 | 11.57 |
| 历史平均 | 39.44 | 21.83 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.88 | 52.43 |
| 2019-12-31 | 0.84 | 56.63 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 55.87 |
| 2017-12-31 | 1.09 | 63.43 |
| 2016-12-31 | 1.00 | 58.77 |
| 2015-12-31 | 0.81 | 74.80 |
| 2014-12-31 | 0.86 | 71.06 |
| 2013-12-31 | 0.94 | 61.38 |
| 2012-12-31 | 1.10 | 48.40 |
| 2011-12-31 | 1.43 | 47.30 |
| 2010-12-31 | 1.22 | 64.03 |
| 历史平均 | 1.07 | 60.56 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.88低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.88低于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.41 | 3.45 | 7.38 | 2.65 |
| 2019-12-31 | 11.16 | 0.57 | 1.54 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 28.47 | 10.55 | 20.10 | 8.00 |
| 2017-12-31 | 34.39 | 19.53 | 31.46 | 11.35 |
| 2016-12-31 | 16.32 | 1.19 | 1.59 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 11.05 | -6.31 | -10.31 | -2.65 |
| 2014-12-31 | 17.09 | 3.25 | 6.46 | 1.79 |
| 2013-12-31 | 16.91 | 3.35 | 5.95 | 2.02 |
| 2012-12-31 | 16.78 | 4.54 | 8.30 | 3.74 |
| 2011-12-31 | 16.49 | 5.28 | 9.73 | 4.49 |
| 2010-12-31 | 18.80 | 6.72 | 17.37 | 5.61 |
| 历史平均 | 19.59 | 5.34 | 10.07 | 3.88 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.02 | 2.74 | 1.62 | 0.77 |
| 2019-12-31 | 4.94 | 2.93 | 1.87 | 0.81 |
| 2018-12-31 | 1.88 | 3.11 | 1.72 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 2.87 | 1.59 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 2.01 | 1.56 | 1.12 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 1.41 | 1.31 | 1.67 | 0.42 |
| 2014-12-31 | 1.50 | 1.92 | 1.91 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 2.11 | 3.22 | 1.57 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 4.02 | 5.09 | 1.60 | 0.82 |
| 2011-12-31 | 4.11 | 5.76 | 1.61 | 0.85 |
| 2010-12-31 | 2.87 | 7.22 | 2.32 | 0.84 |
| 历史平均 | 2.36 | 3.56 | 1.68 | 0.65 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.02高于历史平均水平2.36，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.02低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.74低于历史平均水平3.56，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.74低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.62低于历史平均水平1.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.62低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华友钴业(603799)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77高于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.77低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 713 | 9674 | 1844 |
| 2019-12-31 | 120 | 7748 | 1985 |
| 2018-12-31 | 1528 | 7601 | 1830 |
| 2017-12-31 | 1896 | 6025 | 1484 |
| 2016-12-31 | 69 | 4350 | 1543 |
| 2015-12-31 | -246 | 2387 | 656 |
| 2014-12-31 | 145 | 2249 | 361 |
| 2013-12-31 | 123 | 2061 | 390 |
| 2012-12-31 | 164 | 1975 | 574 |
| 2011-12-31 | 176 | 1807 | 737 |
| 2010-12-31 | 157 | 906 | 600 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.20 | 69.41 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 19.39 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.38 | -21.76 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.79 | -1.18 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.18 | 29.60 |
| 2019-12-31 | 5.48 | 355.45 |
| 2018-12-31 | 3.29 | 16.35 |
| 2017-12-31 | 7.89 | 25.09 |
| 2016-12-31 | 4.79 | 301.06 |
| 2015-12-31 | 5.87 | -56.91 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.46 | 71.40 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.20 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 39.39 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 30.11 | 1.84 |
| 2017-12-31 | 80.23 | 3.20 |
| 2016-12-31 | 35.17 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 26.16 | -0.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.33 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.37 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华友钴业(603799)的前一交易日收盘价为25.45元， 我们给予的估值为5.95元， 安全边际率为-76.62%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华友钴业(603799)高估评级。