朗迪集团(603726)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江朗迪集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市余姚市姚北工业新区
- 公司简称：朗迪集团
- 法人代表：高炎康
- 公司董秘：陈海波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-62193001
- 公司网址：
- 上市时间：2016-04-21
- 发行数量(万股)：23680000
- 发行价格(元)：11.73
- 发行市盈率(倍)：19.23
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.74(元)
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每股净资产7.08(元)
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每股现金流0.48(元)
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净资产收益率10.50(%)
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总资产收益率6.02(%)
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毛利率26.32(%)
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利润增长率12.99(%)
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资产负债比42.67(%)
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市盈率13.36(倍)
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市净率1.4(倍)
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市盈增长比率1.03(倍)
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EV / EBIT17.9(倍)
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市销率0.94(倍)
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市值(亿)13.18(亿元)
注：以上数据是基于朗迪集团(603726)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.33 | 27.40 |
| 2019-12-31 | 56.62 | 28.67 |
| 2018-12-31 | 62.53 | 29.59 |
| 2017-12-31 | 63.89 | 29.57 |
| 2016-12-31 | 67.18 | 29.29 |
| 2015-12-31 | 52.11 | 36.39 |
| 2014-12-31 | 45.14 | 33.46 |
| 2013-12-31 | 41.79 | 28.43 |
| 2012-12-31 | 40.34 | 28.33 |
| 2011-12-31 | 35.55 | 25.89 |
| 历史平均 | 51.07 | 30.12 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.46 | 42.67 |
| 2019-12-31 | 1.34 | 43.38 |
| 2018-12-31 | 1.80 | 37.47 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 36.11 |
| 2016-12-31 | 2.11 | 32.82 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 47.89 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 54.86 |
| 2013-12-31 | 1.11 | 58.21 |
| 2012-12-31 | 1.03 | 59.66 |
| 2011-12-31 | 1.04 | 64.45 |
| 历史平均 | 1.44 | 48.93 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46高于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.32 | 7.06 | 10.50 | 6.02 |
| 2019-12-31 | 24.61 | 6.62 | 11.40 | 6.46 |
| 2018-12-31 | 23.84 | 7.10 | 12.65 | 7.91 |
| 2017-12-31 | 24.24 | 8.67 | 13.87 | 8.86 |
| 2016-12-31 | 27.54 | 8.66 | 9.03 | 6.06 |
| 2015-12-31 | 26.64 | 8.48 | 13.83 | 7.21 |
| 2014-12-31 | 25.86 | 8.63 | 17.75 | 8.01 |
| 2013-12-31 | 24.78 | 8.45 | 17.33 | 7.24 |
| 2012-12-31 | 25.69 | 7.55 | 15.70 | 6.33 |
| 2011-12-31 | 25.33 | 10.17 | 26.23 | 9.33 |
| 历史平均 | 25.49 | 8.46 | 15.80 | 7.62 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.69 | 3.11 | 1.49 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 4.33 | 3.40 | 1.72 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 4.07 | 3.76 | 1.78 | 1.11 |
| 2017-12-31 | 3.63 | 3.46 | 1.60 | 1.02 |
| 2016-12-31 | 2.97 | 2.39 | 1.04 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 3.37 | 2.33 | 1.63 | 0.85 |
| 2014-12-31 | 3.30 | 2.77 | 2.06 | 0.93 |
| 2013-12-31 | 3.24 | 3.02 | 2.05 | 0.86 |
| 2012-12-31 | 2.56 | 2.96 | 2.08 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 2.66 | 3.54 | 2.58 | 0.92 |
| 历史平均 | 3.23 | 3.03 | 1.85 | 0.90 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.69高于历史平均水平3.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.69低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.11高于历史平均水平3.03，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.11高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.49低于历史平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.49高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 朗迪集团(603726)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.85低于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.85高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 99 | 939 | 63 |
| 2019-12-31 | 106 | 925 | 85 |
| 2018-12-31 | 111 | 882 | 116 |
| 2017-12-31 | 113 | 818 | 103 |
| 2016-12-31 | 67 | 744 | 46 |
| 2015-12-31 | 61 | 444 | 58 |
| 2014-12-31 | 68 | 383 | 37 |
| 2013-12-31 | 55 | 315 | 20 |
| 2012-12-31 | 41 | 260 | 27 |
| 2011-12-31 | 58 | 219 | 24 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.93 | 65.86 |
| 2019-12-31 | 3.36 | 69.11 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 42.48 |
| 2017-12-31 | 1.38 | 35.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.64 | 38.78 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 13.36 |
| 2019-12-31 | 2.35 | 20.58 |
| 2018-12-31 | 2.81 | 22.19 |
| 2017-12-31 | 3.53 | 25.43 |
| 2016-12-31 | 6.52 | 72.26 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.29 | 39.96 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.76 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 11.70 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 18.66 | 0.84 |
| 2017-12-31 | 30.44 | 1.20 |
| 2016-12-31 | 51.23 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.77 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.81 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
朗迪集团(603726)的前一交易日收盘价为9.94元， 我们给予的估值为6.04元， 安全边际率为-39.24%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予朗迪集团(603726)高估评级。