南威软件(603636)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：南威软件股份有限公司
- 注册地址：福建省泉州市丰海路南威大厦2号楼
- 公司简称：南威软件
- 法人代表：吴志雄
- 公司董秘：吴丽卿
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0595-68288889
- 公司网址：
- 上市时间：2014-12-30
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：14.95
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产4.62(元)
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每股现金流0.92(元)
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净资产收益率5.12(%)
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总资产收益率3.35(%)
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毛利率43.62(%)
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利润增长率8.01(%)
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资产负债比40.98(%)
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市盈率40.16(倍)
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市净率2.06(倍)
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市盈增长比率4.42(倍)
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EV / EBIT44.61(倍)
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市销率4.51(倍)
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市值(亿)50.04(亿元)
注：以上数据是基于南威软件(603636)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.02 | 4.65 |
| 2019-12-31 | 55.27 | 5.50 |
| 2018-12-31 | 58.99 | 5.96 |
| 2017-12-31 | 51.28 | 8.22 |
| 2016-12-31 | 68.87 | 8.83 |
| 2015-12-31 | 70.79 | 6.91 |
| 2014-12-31 | 74.35 | 7.38 |
| 2013-12-31 | 63.08 | 1.45 |
| 2012-12-31 | 65.09 | 1.46 |
| 2011-12-31 | 66.83 | 1.20 |
| 历史平均 | 64.91 | 5.18 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.31 | 40.98 |
| 2019-12-31 | 1.75 | 44.73 |
| 2018-12-31 | 1.48 | 41.01 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 48.72 |
| 2016-12-31 | 2.48 | 31.13 |
| 2015-12-31 | 2.84 | 29.21 |
| 2014-12-31 | 3.28 | 25.65 |
| 2013-12-31 | 2.11 | 36.92 |
| 2012-12-31 | 2.25 | 34.91 |
| 2011-12-31 | 2.51 | 33.17 |
| 历史平均 | 2.30 | 35.09 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.31低于历史平均水平2.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.31低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.62 | 12.74 | 5.12 | 3.35 |
| 2019-12-31 | 41.72 | 16.34 | 10.35 | 5.91 |
| 2018-12-31 | 45.29 | 17.35 | 9.87 | 5.67 |
| 2017-12-31 | 33.33 | 11.40 | 10.21 | 4.68 |
| 2016-12-31 | 32.47 | 9.24 | 5.83 | 3.29 |
| 2015-12-31 | 33.48 | 17.83 | 7.44 | 4.96 |
| 2014-12-31 | 47.99 | 26.65 | 10.81 | 7.87 |
| 2013-12-31 | 45.06 | 28.14 | 21.60 | 13.38 |
| 2012-12-31 | 47.75 | 29.29 | 24.63 | 15.73 |
| 2011-12-31 | 40.76 | 27.28 | 27.46 | 18.23 |
| 历史平均 | 40.77 | 20.90 | 14.73 | 9.23 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.17 | 5.66 | 0.45 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 6.58 | 0.65 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 5.48 | 0.55 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 1.85 | 5.00 | 0.80 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 1.36 | 4.04 | 0.52 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 1.16 | 4.02 | 0.39 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 4.00 | 0.40 | 0.30 |
| 2013-12-31 | 1.40 | 32.89 | 0.75 | 0.48 |
| 2012-12-31 | 1.66 | 36.68 | 0.82 | 0.54 |
| 2011-12-31 | 2.24 | 55.71 | 1.00 | 0.67 |
| 历史平均 | 1.47 | 18.48 | 0.65 | 0.42 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17低于历史平均水平1.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.17低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.66低于历史平均水平18.48，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.66低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南威软件(603636)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 125 | 2432 | 484 |
| 2019-12-31 | 214 | 2062 | 686 |
| 2018-12-31 | 173 | 1748 | 524 |
| 2017-12-31 | 103 | 1009 | 188 |
| 2016-12-31 | 51 | 883 | 325 |
| 2015-12-31 | 63 | 849 | 451 |
| 2014-12-31 | 87 | 804 | 577 |
| 2013-12-31 | 79 | 368 | 159 |
| 2012-12-31 | 71 | 289 | 121 |
| 2011-12-31 | 60 | 217 | 115 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.87 | 75.21 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 29.60 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 61.12 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 15.80 |
| 2016-12-31 | 0.21 | 36.91 |
| 2015-12-31 | 0.18 | 28.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.71 | 35.59 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.06 | 40.16 |
| 2019-12-31 | 2.89 | 27.94 |
| 2018-12-31 | 2.89 | 29.31 |
| 2017-12-31 | 4.63 | 45.36 |
| 2016-12-31 | 10.39 | 178.22 |
| 2015-12-31 | 11.52 | 154.92 |
| 2014-12-31 | 2.95 | 27.25 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.48 | 87.01 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.97 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 11.33 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 9.60 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 11.48 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 90.20 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 97.82 | 0.63 |
| 2014-12-31 | 23.68 | 0.87 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.95 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.80 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
南威软件(603636)的前一交易日收盘价为9.5元， 我们给予的估值为6.33元， 安全边际率为-33.37%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予南威软件(603636)高估评级。