司太立(603520)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江司太立制药股份有限公司
- 注册地址：浙江省仙居县现代工业集聚区司太立大道1号
- 公司简称：司太立
- 法人代表：胡锦生
- 公司董秘：吴超群
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-87718605
- 公司网址：
- 上市时间：2016-03-09
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：12.15
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.93(元)
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每股净资产14.97(元)
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每股现金流6.22(元)
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净资产收益率12.88(%)
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总资产收益率5.76(%)
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毛利率46.12(%)
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利润增长率9.12(%)
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资产负债比57.52(%)
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市盈率5.06(倍)
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市净率0.65(倍)
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市盈增长比率0.52(倍)
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EV / EBIT12.45(倍)
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市销率0.86(倍)
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市值(亿)11.71(亿元)
注：以上数据是基于司太立(603520)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.48 | 31.66 |
| 2019-12-31 | 29.52 | 31.31 |
| 2018-12-31 | 30.10 | 31.52 |
| 2017-12-31 | 43.33 | 37.94 |
| 2016-12-31 | 43.68 | 34.24 |
| 2015-12-31 | 30.96 | 35.87 |
| 2014-12-31 | 37.56 | 39.98 |
| 2013-12-31 | 38.27 | 37.62 |
| 2012-12-31 | 40.81 | 43.21 |
| 2011-12-31 | 41.68 | 38.93 |
| 历史平均 | 38.30 | 37.41 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 57.52 |
| 2019-12-31 | 0.77 | 70.48 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 69.90 |
| 2017-12-31 | 1.24 | 56.67 |
| 2016-12-31 | 1.08 | 56.32 |
| 2015-12-31 | 0.79 | 69.04 |
| 2014-12-31 | 0.79 | 62.44 |
| 2013-12-31 | 0.77 | 61.73 |
| 2012-12-31 | 0.83 | 59.19 |
| 2011-12-31 | 1.12 | 58.32 |
| 历史平均 | 0.92 | 61.70 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平0.92，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.12 | 18.15 | 12.88 | 5.76 |
| 2019-12-31 | 42.72 | 13.98 | 17.11 | 5.25 |
| 2018-12-31 | 40.47 | 10.73 | 10.51 | 3.12 |
| 2017-12-31 | 37.51 | 11.45 | 9.70 | 4.04 |
| 2016-12-31 | 38.15 | 11.28 | 9.40 | 4.01 |
| 2015-12-31 | 37.16 | 10.56 | 15.65 | 4.97 |
| 2014-12-31 | 31.51 | 10.18 | 16.08 | 5.83 |
| 2013-12-31 | 26.59 | 9.16 | 16.74 | 6.22 |
| 2012-12-31 | 24.72 | 6.09 | 10.84 | 4.24 |
| 2011-12-31 | 31.86 | 13.29 | 22.95 | 9.30 |
| 历史平均 | 33.50 | 10.34 | 13.98 | 5.22 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.46低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 1.00 | 0.75 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 1.76 | 1.20 | 1.27 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 0.92 | 0.96 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 1.55 | 0.93 | 0.81 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 1.04 | 0.81 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 2.08 | 1.31 | 1.52 | 0.47 |
| 2014-12-31 | 2.29 | 1.43 | 1.52 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 3.04 | 1.81 | 1.78 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 2.23 | 1.61 | 1.71 | 0.70 |
| 2011-12-31 | 2.31 | 1.80 | 1.68 | 0.70 |
| 历史平均 | 2.02 | 1.36 | 1.35 | 0.52 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.50低于历史平均水平2.02，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.50低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.00低于历史平均水平1.36，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.00低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 司太立(603520)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 231 | 1797 | 746 |
| 2019-12-31 | 170 | 996 | 294 |
| 2018-12-31 | 94 | 891 | 109 |
| 2017-12-31 | 83 | 857 | 141 |
| 2016-12-31 | 76 | 810 | 99 |
| 2015-12-31 | 69 | 441 | 57 |
| 2014-12-31 | 68 | 421 | 40 |
| 2013-12-31 | 64 | 380 | 42 |
| 2012-12-31 | 36 | 330 | 48 |
| 2011-12-31 | 68 | 294 | 33 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.01 | 25.36 |
| 2019-12-31 | 0.50 | 21.09 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 64.05 |
| 2017-12-31 | 1.04 | 43.31 |
| 2016-12-31 | 0.63 | 47.29 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.19 | 51.55 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.65 | 5.06 |
| 2019-12-31 | 7.17 | 41.89 |
| 2018-12-31 | 3.55 | 33.79 |
| 2017-12-31 | 4.05 | 41.80 |
| 2016-12-31 | 7.10 | 75.51 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.90 | 50.37 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.80 | 1.93 |
| 2019-12-31 | 42.50 | 1.01 |
| 2018-12-31 | 26.38 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 28.95 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 47.90 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.75 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
司太立(603520)的前一交易日收盘价为9.76元， 我们给予的估值为4.2元， 安全边际率为-56.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予司太立(603520)高估评级。