翔港科技(603499) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
上海翔港包装科技股份有限公司
注册地址：
上海市浦东新区泥城镇翠波路299号
公司简称：
翔港科技
法人代表：
董建军
公司董秘：
凌云
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
印刷和记录媒介复制业
公司电话：
021-20960623-737
公司网址：
www.sunglowprinting.com
上市时间：
2017-10-15
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
9.24
发行市盈率(倍)：
22.97
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603499

最新业绩^TTM

每股收益

0.01(元)
每股净资产

6.13(元)
每股现金流

2.0(元)
净资产收益率

0.18(%)
总资产收益率

0.54(%)
毛利率

19.03(%)
利润增长率

-3.78(%)
资产负债比

33.73(%)
市盈率

925.58(倍)
市净率

1.69(倍)
市盈增长比率

-52.96(倍)
EV / EBIT

417.57(倍)
市销率

2.51(倍)
市值(亿)

10.50(亿元)

注：以上数据是基于翔港科技(603499)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	66.27	30.47
2019-12-31	78.55	37.86
2018-12-31	77.44	35.25
2017-12-31	75.34	33.38
2016-12-31	57.40	18.80
2015-12-31	59.80	26.11
2014-12-31	73.09	31.79
2013-12-31	71.26	41.81
历史平均	69.05	31.19
行业平均	68.05	24.54

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.37	33.73
2019-12-31	2.11	21.45
2018-12-31	2.47	22.56
2017-12-31	2.73	24.66
2016-12-31	1.29	42.60
2015-12-31	1.22	40.20
2014-12-31	1.35	26.91
2013-12-31	1.86	28.74
历史平均	1.82	30.95
行业平均	1.74	31.95

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.37高于历史平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.37高于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.34高于行业平均水平0.32，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	19.03	1.25	0.18	0.54
2019-12-31	18.53	4.47	2.76	2.12
2018-12-31	23.16	13.45	8.94	6.92
2017-12-31	26.02	13.51	9.05	6.82
2016-12-31	29.36	15.89	17.53	10.06
2015-12-31	31.88	15.55	20.05	11.99
2014-12-31	34.60	21.34	25.82	18.87
2013-12-31	38.83	26.38	33.16	23.63
历史平均	30.64	17.69	19.09	13.05
行业平均	37.04	15.38	11.23	8.30

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.19低于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.01低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.48	1.42	0.65	0.43
2019-12-31	5.78	1.25	0.60	0.47
2018-12-31	6.07	1.46	0.66	0.51
2017-12-31	6.57	1.51	0.67	0.50
2016-12-31	7.69	3.37	1.10	0.63
2015-12-31	12.11	2.95	1.29	0.77
2014-12-31	12.36	2.78	1.21	0.88
2013-12-31	6.72	2.14	1.26	0.90
历史平均	8.59	2.37	1.03	0.70
行业平均	2.63	2.13	0.77	0.52

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.48低于历史平均水平8.59，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.48高于行业平均水平2.63，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.42低于历史平均水平2.37，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.42低于行业平均水平2.13，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。翔港科技(603499)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	1	621	203
2019-12-31	15	537	78
2018-12-31	48	538	39
2017-12-31	46	506	21
2016-12-31	45	258	11
2015-12-31	43	213	43
2014-12-31	51	199	15
2013-12-31	59	179	33

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.08	1000.69
2019-12-31	0.90	136.76
2018-12-31	0.99	41.61
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.99	41.61
行业平均	2.76	66.19

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.69	925.58
2019-12-31	4.20	152.31
2018-12-31	3.76	42.07
2017-12-31	4.89	54.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.32	48.03
行业平均	2.76	24.42

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	14.83	0.01
2019-12-31	15.90	0.10
2018-12-31	19.96	0.47
2017-12-31	24.75	0.46
2016-12-31	0.00	0.60
2015-12-31	0.00	0.57
2014-12-31	0.00	1.71
2013-12-31	0.00	1.98

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

翔港科技(603499)的前一交易日收盘价为10.36元，我们给予的估值为7.39元， 安全边际率为-28.67%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予翔港科技(603499)高估评级。

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