金辰股份(603396) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
营口金辰机械股份有限公司
注册地址：
辽宁省营口市西市区新港大街95号
公司简称：
金辰股份
法人代表：
李义升
公司董秘：
安爽
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0417-6682388
公司网址：
www.jinchensolar.com
上市时间：
2017-10-18
发行数量(万股)：
18890000
发行价格(元)：
19.47
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603396

最新业绩^TTM

每股收益

0.97(元)
每股净资产

12.88(元)
每股现金流

4.23(元)
净资产收益率

7.55(%)
总资产收益率

4.16(%)
毛利率

33.19(%)
利润增长率

19.51(%)
资产负债比

50.40(%)
市盈率

40.0(倍)
市净率

3.02(倍)
市盈增长比率

1.79(倍)
EV / EBIT

38.43(倍)
市销率

2.94(倍)
市值(亿)

29.40(亿元)

注：以上数据是基于金辰股份(603396)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	49.60	8.36
2019-12-31	54.59	8.52
2018-12-31	52.88	8.91
2017-12-31	57.63	11.15
2016-12-31	46.42	14.32
2015-12-31	46.41	17.62
2014-12-31	59.92	16.66
2013-12-31	66.99	21.58
2012-12-31	54.69	27.68
历史平均	54.99	16.85
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.75	50.40
2019-12-31	1.91	45.41
2018-12-31	1.84	47.12
2017-12-31	1.98	42.37
2016-12-31	1.57	53.58
2015-12-31	1.50	53.59
2014-12-31	1.96	40.08
2013-12-31	4.14	33.01
2012-12-31	1.90	45.31
历史平均	2.13	45.01
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.75低于历史平均水平2.13，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.75高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	33.19	8.42	7.55	4.16
2019-12-31	38.12	8.07	6.49	3.99
2018-12-31	37.35	11.93	9.53	5.29
2017-12-31	44.26	13.62	9.22	5.38
2016-12-31	45.98	16.18	15.62	7.60
2015-12-31	53.47	22.27	18.38	8.58
2014-12-31	45.19	17.29	12.18	7.30
2013-12-31	46.63	19.86	14.40	9.65
2012-12-31	50.39	25.21	24.44	13.37
历史平均	46.18	18.05	14.82	8.17
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.33高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	0.99	5.91	1.00	0.49
2019-12-31	0.94	5.81	0.91	0.50
2018-12-31	0.84	4.97	0.84	0.44
2017-12-31	0.74	3.55	0.69	0.40
2016-12-31	0.55	3.28	1.01	0.47
2015-12-31	0.52	2.19	0.83	0.39
2014-12-31	0.89	2.53	0.70	0.42
2013-12-31	2.40	2.25	0.73	0.49
2012-12-31	0.89	1.92	0.97	0.53
历史平均	0.98	2.96	0.82	0.45
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.99高于历史平均水平0.98，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率0.99低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.91高于历史平均水平2.96，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率5.91高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。金辰股份(603396)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	73	973	319
2019-12-31	60	927	351
2018-12-31	85	890	413
2017-12-31	76	826	423
2016-12-31	65	419	93
2015-12-31	65	352	123
2014-12-31	34	282	44
2013-12-31	35	246	101
2012-12-31	37	149	37

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.65	25.91
2019-12-31	1.13	42.72
2018-12-31	1.17	27.62
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.17	27.62
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.02	40.00
2019-12-31	2.45	37.69
2018-12-31	2.26	23.67
2017-12-31	3.77	40.84
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.01	32.26
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	23.25	0.97
2019-12-31	21.43	0.57
2018-12-31	26.56	1.12
2017-12-31	41.17	1.01
2016-12-31	0.00	1.15
2015-12-31	0.00	1.14
2014-12-31	0.00	0.61
2013-12-31	0.00	0.63
2012-12-31	0.00	0.72

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

金辰股份(603396)的前一交易日收盘价为38.91元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金辰股份(603396)高估评级。

金辰股份(603396)基本面研究报告

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