顶点软件(603383)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建顶点软件股份有限公司
- 注册地址：福建省福州市鼓楼区铜盘路软件大道89号软件园A区13号楼
- 公司简称：顶点软件
- 法人代表：严孟宇
- 公司董秘：赵伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0591-88267679
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-22
- 发行数量(万股)：21050000
- 发行价格(元)：19.05
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.09(元)
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每股净资产9.38(元)
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每股现金流5.01(元)
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净资产收益率11.65(%)
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总资产收益率9.99(%)
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毛利率73.01(%)
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利润增长率22.91(%)
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资产负债比13.52(%)
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市盈率37.74(倍)
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市净率4.4(倍)
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市盈增长比率1.65(倍)
-
EV / EBIT36.25(倍)
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市销率13.94(倍)
-
市值(亿)49.59(亿元)
注：以上数据是基于顶点软件(603383)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86.48 | 3.72 |
| 2019-12-31 | 85.11 | 3.88 |
| 2018-12-31 | 83.96 | 4.42 |
| 2017-12-31 | 81.20 | 3.35 |
| 2016-12-31 | 75.46 | 6.61 |
| 2015-12-31 | 76.12 | 8.06 |
| 2014-12-31 | 66.63 | 14.55 |
| 2013-12-31 | 68.04 | 12.54 |
| 2012-12-31 | 70.71 | 16.78 |
| 2011-12-31 | 81.78 | 18.83 |
| 历史平均 | 74.59 | 9.47 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.68 | 13.52 |
| 2019-12-31 | 6.07 | 14.89 |
| 2018-12-31 | 5.67 | 16.04 |
| 2017-12-31 | 4.82 | 18.80 |
| 2016-12-31 | 3.71 | 24.54 |
| 2015-12-31 | 3.71 | 23.88 |
| 2014-12-31 | 2.43 | 33.37 |
| 2013-12-31 | 2.61 | 31.96 |
| 2012-12-31 | 2.70 | 29.29 |
| 2011-12-31 | 4.35 | 18.22 |
| 历史平均 | 3.66 | 25.41 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.68高于历史平均水平3.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.68高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.01 | 36.81 | 11.65 | 9.99 |
| 2019-12-31 | 73.92 | 37.75 | 11.29 | 9.64 |
| 2018-12-31 | 74.23 | 39.62 | 11.55 | 9.46 |
| 2017-12-31 | 78.78 | 41.06 | 10.87 | 8.64 |
| 2016-12-31 | 79.47 | 34.07 | 14.93 | 11.04 |
| 2015-12-31 | 76.81 | 42.89 | 20.89 | 15.66 |
| 2014-12-31 | 78.98 | 29.92 | 24.45 | 16.22 |
| 2013-12-31 | 71.98 | 28.28 | 24.69 | 16.77 |
| 2012-12-31 | 76.85 | 27.79 | 24.38 | 17.19 |
| 2011-12-31 | 70.94 | 33.60 | 28.02 | 22.93 |
| 历史平均 | 76.73 | 34.80 | 18.82 | 13.57 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.73低于历史平均水平0.77，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.73高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.37高于历史平均水平0.35，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.37高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 7.29 | 0.31 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 6.59 | 0.30 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 5.40 | 0.28 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 0.99 | 6.29 | 0.26 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 1.16 | 4.91 | 0.43 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 1.68 | 4.53 | 0.48 | 0.37 |
| 2014-12-31 | 1.64 | 3.73 | 0.81 | 0.54 |
| 2013-12-31 | 3.02 | 4.73 | 0.87 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 2.56 | 3.69 | 0.87 | 0.62 |
| 2011-12-31 | 10.89 | 3.63 | 0.83 | 0.68 |
| 历史平均 | 1.78 | 4.75 | 0.57 | 0.41 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.19低于历史平均水平1.78，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.19低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.29高于历史平均水平4.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.29高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.31低于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.31低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 顶点软件(603383)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 131 | 1128 | 602 |
| 2019-12-31 | 127 | 1127 | 698 |
| 2018-12-31 | 120 | 1037 | 457 |
| 2017-12-31 | 102 | 938 | 367 |
| 2016-12-31 | 70 | 472 | 513 |
| 2015-12-31 | 84 | 401 | 422 |
| 2014-12-31 | 48 | 198 | 195 |
| 2013-12-31 | 42 | 169 | 171 |
| 2012-12-31 | 34 | 140 | 128 |
| 2011-12-31 | 41 | 147 | 118 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.21 | 45.74 |
| 2019-12-31 | 0.69 | 47.26 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 35.84 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.20 | 35.84 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.40 | 37.74 |
| 2019-12-31 | 7.78 | 68.95 |
| 2018-12-31 | 3.44 | 29.83 |
| 2017-12-31 | 4.12 | 37.91 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.78 | 33.87 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.46 | 1.09 |
| 2019-12-31 | 72.97 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 29.72 | 1.00 |
| 2017-12-31 | 44.99 | 1.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.12 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.33 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.62 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.39 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.37 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
顶点软件(603383)的前一交易日收盘价为41.25元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予顶点软件(603383)高估评级。