派思股份(603318)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：大连派思燃气系统股份有限公司
- 注册地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦41层
- 公司简称：派思股份
- 法人代表：尚智勇
- 公司董秘：李启明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0411-62493369
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-24
- 发行数量(万股)：30100000
- 发行价格(元)：6.52
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.1(元)
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每股净资产2.49(元)
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每股现金流0.99(元)
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净资产收益率-3.87(%)
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总资产收益率-1.97(%)
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毛利率5.23(%)
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利润增长率-19.11(%)
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资产负债比38.88(%)
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市盈率-63.04(倍)
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市净率2.44(倍)
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市盈增长比率2.9(倍)
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EV / EBIT-68.14(倍)
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市销率3.83(倍)
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市值(亿)24.44(亿元)
注：以上数据是基于派思股份(603318)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.12 | 31.24 |
| 2019-12-31 | 54.83 | 44.03 |
| 2018-12-31 | 48.20 | 12.15 |
| 2017-12-31 | 56.01 | 11.30 |
| 2016-12-31 | 41.79 | 14.36 |
| 2015-12-31 | 49.46 | 17.77 |
| 2014-12-31 | 43.69 | 16.54 |
| 2013-12-31 | 45.46 | 20.22 |
| 2012-12-31 | 42.24 | 24.20 |
| 2011-12-31 | 50.01 | 8.18 |
| 历史平均 | 47.11 | 15.59 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.06 | 38.88 |
| 2019-12-31 | 1.63 | 45.17 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 51.80 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 43.99 |
| 2016-12-31 | 1.31 | 58.21 |
| 2015-12-31 | 1.39 | 50.54 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 56.31 |
| 2013-12-31 | 1.25 | 54.54 |
| 2012-12-31 | 1.22 | 57.76 |
| 2011-12-31 | 1.62 | 49.99 |
| 历史平均 | 1.37 | 52.89 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.06高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.06高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.23 | -6.90 | -3.87 | -1.97 |
| 2019-12-31 | 8.49 | -37.11 | -13.28 | -7.28 |
| 2018-12-31 | 28.34 | 1.04 | 0.43 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 35.10 | 9.70 | 5.37 | 3.00 |
| 2016-12-31 | 33.16 | 5.59 | 5.06 | 1.97 |
| 2015-12-31 | 32.00 | 5.42 | 4.17 | 1.96 |
| 2014-12-31 | 32.75 | 9.89 | 12.48 | 5.45 |
| 2013-12-31 | 32.73 | 13.08 | 19.48 | 8.86 |
| 2012-12-31 | 36.50 | 15.94 | 22.05 | 9.31 |
| 2011-12-31 | 41.10 | 20.03 | 25.25 | 12.63 |
| 历史平均 | 33.96 | 10.09 | 11.79 | 5.42 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.79 | 0.91 | 0.47 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 0.45 | 0.36 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 1.86 | 1.64 | 0.41 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 2.89 | 2.74 | 0.55 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 2.73 | 2.45 | 0.84 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 2.76 | 2.03 | 0.73 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 2.63 | 3.33 | 1.26 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 2.54 | 3.35 | 1.49 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 2.81 | 2.41 | 1.38 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 3.52 | 7.71 | 1.26 | 0.63 |
| 历史平均 | 2.72 | 3.21 | 0.99 | 0.46 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.79高于历史平均水平2.72，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.79高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.91低于历史平均水平3.21，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.91低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 派思股份(603318)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -39 | 1002 | 397 |
| 2019-12-31 | -120 | 905 | 30 |
| 2018-12-31 | 4 | 1022 | 178 |
| 2017-12-31 | 55 | 1022 | 334 |
| 2016-12-31 | 23 | 463 | 134 |
| 2015-12-31 | 19 | 462 | 41 |
| 2014-12-31 | 36 | 287 | 98 |
| 2013-12-31 | 50 | 257 | 79 |
| 2012-12-31 | 46 | 207 | 67 |
| 2011-12-31 | 41 | 161 | 27 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.12 | 138.05 |
| 2017-12-31 | 0.09 | 9.32 |
| 2016-12-31 | 0.60 | 130.09 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.27 | 92.49 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.44 | -63.04 |
| 2019-12-31 | 5.13 | -38.61 |
| 2018-12-31 | 4.91 | 1146.77 |
| 2017-12-31 | 5.79 | 107.84 |
| 2016-12-31 | 10.89 | 215.32 |
| 2015-12-31 | 14.31 | 343.27 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.98 | 453.30 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.10 | -0.10 |
| 2019-12-31 | 11.53 | -0.30 |
| 2018-12-31 | 12.46 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 14.67 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 13.81 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 54.91 | 0.16 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
派思股份(603318)的前一交易日收盘价为6.06元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予派思股份(603318)高估评级。