金海环境(603311) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江金海环境技术股份有限公司
注册地址：
浙江省诸暨市应店街镇工业区
公司简称：
金海环境
法人代表：
丁宏广
公司董秘：
杨洁
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0575-87847722
公司网址：
www.goldensea.cn
上市时间：
2015-05-18
发行数量(万股)：
52500000
发行价格(元)：
5.39
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603311

最新业绩^TTM

每股收益

0.42(元)
每股净资产

4.02(元)
每股现金流

1.82(元)
净资产收益率

10.43(%)
总资产收益率

7.43(%)
毛利率

33.55(%)
利润增长率

9.78(%)
资产负债比

28.75(%)
市盈率

18.24(倍)
市净率

1.9(倍)
市盈增长比率

1.86(倍)
EV / EBIT

18.44(倍)
市销率

2.46(倍)
市值(亿)

16.06(亿元)

注：以上数据是基于金海环境(603311)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	71.25	23.89
2019-12-31	67.81	22.82
2018-12-31	74.52	18.43
2017-12-31	79.75	17.20
2016-12-31	81.52	17.03
2015-12-31	75.30	16.79
2014-12-31	50.57	21.56
2013-12-31	46.74	22.82
2012-12-31	53.33	22.66
2011-12-31	54.59	24.13
历史平均	64.54	20.08
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.27	28.75
2019-12-31	2.08	32.19
2018-12-31	2.48	25.48
2017-12-31	3.40	20.25
2016-12-31	3.90	18.48
2015-12-31	2.84	24.70
2014-12-31	1.21	49.43
2013-12-31	1.14	53.26
2012-12-31	1.28	46.67
2011-12-31	1.48	45.41
历史平均	2.22	35.46
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.27高于历史平均水平2.22，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.27高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	33.55	13.49	10.43	7.43
2019-12-31	31.57	12.35	9.76	6.62
2018-12-31	31.16	11.51	8.63	6.43
2017-12-31	35.67	15.45	11.20	8.96
2016-12-31	34.36	14.44	10.73	8.27
2015-12-31	34.90	12.48	8.75	6.28
2014-12-31	35.40	12.35	17.67	8.94
2013-12-31	35.89	11.45	15.98	7.47
2012-12-31	35.04	11.86	14.90	7.94
2011-12-31	41.66	17.78	25.31	13.66
历史平均	35.51	13.41	14.15	8.49
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.34高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.47	2.31	0.77	0.55
2019-12-31	3.09	2.35	0.79	0.54
2018-12-31	2.81	3.03	0.75	0.56
2017-12-31	3.33	3.37	0.73	0.58
2016-12-31	3.59	3.36	0.70	0.57
2015-12-31	3.11	3.00	0.67	0.50
2014-12-31	3.32	3.35	1.43	0.72
2013-12-31	2.83	2.86	1.40	0.65
2012-12-31	3.22	2.95	1.26	0.67
2011-12-31	2.61	3.18	1.41	0.77
历史平均	3.10	3.14	1.04	0.63
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.47高于历史平均水平3.10，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.47高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.31低于历史平均水平3.14，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.31低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.77低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。金海环境(603311)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	88	845	382
2019-12-31	80	821	265
2018-12-31	65	753	224
2017-12-31	80	718	186
2016-12-31	71	659	169
2015-12-31	52	591	326
2014-12-31	51	288	76
2013-12-31	40	250	80
2012-12-31	34	231	71
2011-12-31	50	197	67

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	2.09	38.14
2019-12-31	1.34	39.32
2018-12-31	1.78	58.12
2017-12-31	0.69	28.73
2016-12-31	0.21	14.83
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.89	33.89
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.90	18.24
2019-12-31	2.86	29.31
2018-12-31	2.82	32.71
2017-12-31	4.64	41.42
2016-12-31	7.42	69.15
2015-12-31	10.38	118.65
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.32	65.48
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	11.11	0.42
2019-12-31	11.18	0.38
2018-12-31	10.13	0.31
2017-12-31	15.86	0.38
2016-12-31	23.31	0.34
2015-12-31	29.24	0.25
2014-12-31	0.00	0.32
2013-12-31	0.00	0.25
2012-12-31	0.00	0.22
2011-12-31	0.00	0.47

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

金海环境(603311)的前一交易日收盘价为7.65元，我们给予的估值为9.42元， 安全边际率为23.14%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金海环境(603311)低估评级。

金海环境(603311)基本面研究报告

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