维力医疗(603309)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州维力医疗器械股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市番禺区化龙镇金湖工业城C区4号
- 公司简称：维力医疗
- 法人代表：韩广源
- 公司董秘：张增勇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-39945995
- 公司网址：
- 上市时间：2015-03-02
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：15.4
- 发行市盈率(倍)：22.87
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.78(元)
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每股净资产5.64(元)
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每股现金流1.18(元)
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净资产收益率13.88(%)
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总资产收益率10.83(%)
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毛利率45.93(%)
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利润增长率2.79(%)
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资产负债比24.97(%)
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市盈率14.14(倍)
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市净率1.96(倍)
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市盈增长比率4.81(倍)
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EV / EBIT13.05(倍)
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市销率1.97(倍)
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市值(亿)22.12(亿元)
注：以上数据是基于维力医疗(603309)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 75.03 | 27.95 |
| 2019-12-31 | 71.19 | 29.14 |
| 2018-12-31 | 66.46 | 25.35 |
| 2017-12-31 | 89.05 | 23.67 |
| 2016-12-31 | 88.76 | 19.99 |
| 2015-12-31 | 88.37 | 21.79 |
| 2014-12-31 | 70.40 | 35.49 |
| 2013-12-31 | 63.86 | 27.91 |
| 2012-12-31 | 60.95 | 14.97 |
| 2011-12-31 | 52.94 | 17.21 |
| 历史平均 | 72.60 | 23.30 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.17 | 24.97 |
| 2019-12-31 | 1.82 | 28.81 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 33.54 |
| 2017-12-31 | 5.57 | 10.95 |
| 2016-12-31 | 5.97 | 11.24 |
| 2015-12-31 | 6.19 | 11.63 |
| 2014-12-31 | 1.67 | 29.60 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 36.14 |
| 2012-12-31 | 1.46 | 39.05 |
| 2011-12-31 | 1.56 | 47.06 |
| 历史平均 | 3.17 | 27.40 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.17低于历史平均水平3.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.17高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.93 | 14.65 | 13.88 | 10.83 |
| 2019-12-31 | 44.25 | 12.53 | 11.79 | 8.55 |
| 2018-12-31 | 35.17 | 7.57 | 7.05 | 3.99 |
| 2017-12-31 | 34.15 | 9.57 | 7.24 | 5.96 |
| 2016-12-31 | 37.40 | 15.26 | 9.24 | 8.09 |
| 2015-12-31 | 33.43 | 16.64 | 11.74 | 10.36 |
| 2014-12-31 | 36.03 | 13.66 | 18.34 | 12.90 |
| 2013-12-31 | 36.56 | 14.53 | 21.06 | 13.41 |
| 2012-12-31 | 35.43 | 14.27 | 22.35 | 13.51 |
| 2011-12-31 | 32.15 | 14.17 | 24.78 | 13.51 |
| 历史平均 | 35.04 | 13.21 | 15.22 | 10.22 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46高于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.46高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.59 | 2.64 | 0.99 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 5.35 | 2.34 | 0.96 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 4.74 | 2.08 | 0.79 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 5.52 | 2.63 | 0.70 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 4.33 | 2.65 | 0.60 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 6.13 | 2.86 | 0.70 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 5.68 | 2.66 | 1.34 | 0.94 |
| 2013-12-31 | 4.34 | 3.31 | 1.45 | 0.92 |
| 2012-12-31 | 4.92 | 6.32 | 1.55 | 0.95 |
| 2011-12-31 | 5.39 | 5.54 | 1.80 | 0.95 |
| 历史平均 | 5.13 | 3.51 | 1.12 | 0.76 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.59低于历史平均水平5.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.59高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.64低于历史平均水平3.51，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.64低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.99低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.99低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 维力医疗(603309)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.74低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.74高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 156 | 1127 | 236 |
| 2019-12-31 | 121 | 1028 | 171 |
| 2018-12-31 | 65 | 927 | 149 |
| 2017-12-31 | 65 | 892 | 135 |
| 2016-12-31 | 79 | 857 | 111 |
| 2015-12-31 | 91 | 778 | 98 |
| 2014-12-31 | 68 | 370 | 91 |
| 2013-12-31 | 64 | 302 | 72 |
| 2012-12-31 | 56 | 249 | 61 |
| 2011-12-31 | 48 | 193 | 60 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.81 | 25.57 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 16.51 |
| 2018-12-31 | 1.56 | 45.87 |
| 2017-12-31 | 0.82 | 46.47 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.34 | 32.85 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.91 | 41.73 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.96 | 14.14 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 24.20 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 29.36 |
| 2017-12-31 | 4.12 | 56.88 |
| 2016-12-31 | 5.90 | 63.87 |
| 2015-12-31 | 11.35 | 96.69 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.86 | 61.70 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.83 | 0.78 |
| 2019-12-31 | 14.66 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 9.60 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 18.36 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 25.31 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 44.15 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
维力医疗(603309)的前一交易日收盘价为11.06元， 我们给予的估值为11.56元， 安全边际率为4.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予维力医疗(603309)合理评级。