应流股份(603308)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽应流机电股份有限公司
- 注册地址：安徽省合肥市经济技术开发区繁华大道566号
- 公司简称：应流股份
- 法人代表：杜应流
- 公司董秘：林欣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-63737776
- 公司网址：
- 上市时间：2014-01-21
- 发行数量(万股)：80010000
- 发行价格(元)：8.28
- 发行市盈率(倍)：19.6
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.36(元)
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每股净资产8.54(元)
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每股现金流-0.1(元)
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净资产收益率4.21(%)
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总资产收益率1.59(%)
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毛利率36.41(%)
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利润增长率-12.04(%)
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资产负债比49.01(%)
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市盈率29.82(倍)
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市净率1.25(倍)
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市盈增长比率-2.93(倍)
-
EV / EBIT68.29(倍)
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市销率2.59(倍)
-
市值(亿)46.46(亿元)
注：以上数据是基于应流股份(603308)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.99 | 35.28 |
| 2019-12-31 | 56.05 | 40.89 |
| 2018-12-31 | 43.09 | 38.23 |
| 2017-12-31 | 42.63 | 46.90 |
| 2016-12-31 | 44.45 | 48.09 |
| 2015-12-31 | 38.85 | 39.78 |
| 2014-12-31 | 41.90 | 41.32 |
| 2013-12-31 | 31.63 | 39.35 |
| 2012-12-31 | 30.80 | 37.75 |
| 2011-12-31 | 27.26 | 31.31 |
| 2010-12-31 | 21.59 | 32.10 |
| 历史平均 | 35.80 | 39.43 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.08 | 49.01 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 43.95 |
| 2018-12-31 | 1.01 | 56.91 |
| 2017-12-31 | 0.85 | 57.37 |
| 2016-12-31 | 0.82 | 55.55 |
| 2015-12-31 | 0.95 | 61.15 |
| 2014-12-31 | 0.92 | 58.10 |
| 2013-12-31 | 0.67 | 68.37 |
| 2012-12-31 | 0.65 | 69.20 |
| 2011-12-31 | 0.86 | 72.74 |
| 2010-12-31 | 0.72 | 78.41 |
| 历史平均 | 0.83 | 64.20 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08高于历史平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.41 | 7.35 | 4.21 | 1.59 |
| 2019-12-31 | 35.85 | 6.24 | 3.63 | 1.56 |
| 2018-12-31 | 35.64 | 4.04 | 2.54 | 0.84 |
| 2017-12-31 | 32.29 | 4.11 | 2.13 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 28.96 | 4.19 | 1.98 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 30.20 | 5.61 | 3.99 | 1.53 |
| 2014-12-31 | 33.27 | 7.92 | 5.85 | 2.46 |
| 2013-12-31 | 36.08 | 12.45 | 14.26 | 4.42 |
| 2012-12-31 | 35.10 | 13.00 | 17.92 | 5.36 |
| 2011-12-31 | 33.87 | 12.78 | 19.85 | 5.20 |
| 2010-12-31 | 31.09 | 10.88 | 19.49 | 3.89 |
| 历史平均 | 32.94 | 8.33 | 9.78 | 2.82 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.98 | 0.61 | 0.42 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 0.92 | 0.61 | 0.45 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 0.55 | 0.48 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 0.82 | 0.43 | 0.48 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 0.96 | 0.41 | 0.45 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 1.00 | 0.68 | 0.70 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 1.10 | 0.75 | 0.74 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 1.30 | 0.90 | 1.12 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 1.62 | 1.09 | 1.34 | 0.41 |
| 2011-12-31 | 2.21 | 1.30 | 1.49 | 0.41 |
| 2010-12-31 | 2.25 | 1.11 | 1.65 | 0.36 |
| 历史平均 | 1.35 | 0.80 | 0.94 | 0.30 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.98低于历史平均水平1.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.98低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.61低于历史平均水平0.80，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.61低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 应流股份(603308)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 156 | 3703 | -45 |
| 2019-12-31 | 131 | 3596 | 437 |
| 2018-12-31 | 73 | 2881 | 1571 |
| 2017-12-31 | 60 | 2821 | 658 |
| 2016-12-31 | 55 | 2765 | 629 |
| 2015-12-31 | 75 | 1878 | 744 |
| 2014-12-31 | 106 | 1818 | 582 |
| 2013-12-31 | 163 | 1141 | 426 |
| 2012-12-31 | 175 | 979 | 289 |
| 2011-12-31 | 159 | 803 | 344 |
| 2010-12-31 | 95 | 488 | 245 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.85 | 25.37 |
| 2019-12-31 | 0.30 | 16.93 |
| 2018-12-31 | 0.52 | 24.91 |
| 2017-12-31 | 0.25 | 28.83 |
| 2016-12-31 | 0.27 | 47.59 |
| 2015-12-31 | 0.17 | 28.80 |
| 2014-12-31 | 0.46 | 30.86 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.33 | 32.20 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.25 | 29.82 |
| 2019-12-31 | 2.04 | 56.05 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 47.56 |
| 2017-12-31 | 2.44 | 114.54 |
| 2016-12-31 | 3.44 | 173.87 |
| 2015-12-31 | 6.67 | 167.03 |
| 2014-12-31 | 3.94 | 67.43 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.54 | 114.09 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.81 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 15.01 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 8.02 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 15.89 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 21.92 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 31.32 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 17.92 | 0.27 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
应流股份(603308)的前一交易日收盘价为10.71元， 我们给予的估值为11.7元， 安全边际率为9.24%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予应流股份(603308)合理评级。