旭升股份(603305)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波旭升汽车技术股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市北仑区沿山河北路68号
- 公司简称：旭升股份
- 法人代表：徐旭东
- 公司董秘：周小芬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-55223689
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-10
- 发行数量(万股)：41600000
- 发行价格(元)：11.26
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.75(元)
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每股净资产8.04(元)
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每股现金流2.26(元)
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净资产收益率9.36(%)
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总资产收益率7.37(%)
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毛利率34.98(%)
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利润增长率73.41(%)
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资产负债比21.18(%)
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市盈率19.27(倍)
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市净率1.8(倍)
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市盈增长比率0.26(倍)
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EV / EBIT19.0(倍)
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市销率4.08(倍)
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市值(亿)58.09(亿元)
注：以上数据是基于旭升股份(603305)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 78.82 | 21.76 |
| 2019-12-31 | 62.18 | 29.88 |
| 2018-12-31 | 59.97 | 26.96 |
| 2017-12-31 | 80.29 | 35.39 |
| 2016-12-31 | 69.23 | 31.64 |
| 2015-12-31 | 63.05 | 33.93 |
| 2014-12-31 | 63.44 | 34.62 |
| 2013-12-31 | 81.93 | 28.03 |
| 历史平均 | 69.65 | 31.76 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.78 | 21.18 |
| 2019-12-31 | 1.78 | 37.82 |
| 2018-12-31 | 2.22 | 40.03 |
| 2017-12-31 | 2.58 | 19.71 |
| 2016-12-31 | 1.49 | 30.77 |
| 2015-12-31 | 1.02 | 36.95 |
| 2014-12-31 | 1.25 | 36.56 |
| 2013-12-31 | 3.22 | 18.07 |
| 历史平均 | 1.96 | 30.35 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.78高于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.78高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.98 | 21.15 | 9.36 | 7.37 |
| 2019-12-31 | 34.01 | 18.83 | 13.31 | 8.27 |
| 2018-12-31 | 39.65 | 26.81 | 20.32 | 12.19 |
| 2017-12-31 | 44.43 | 30.06 | 19.34 | 15.53 |
| 2016-12-31 | 49.43 | 35.78 | 39.44 | 27.30 |
| 2015-12-31 | 41.70 | 22.95 | 25.36 | 15.99 |
| 2014-12-31 | 31.34 | 18.23 | 16.95 | 10.75 |
| 2013-12-31 | 26.77 | 14.88 | 13.84 | 11.34 |
| 历史平均 | 38.89 | 24.78 | 22.54 | 15.52 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.88 | 1.60 | 0.44 | 0.35 |
| 2019-12-31 | 2.43 | 1.47 | 0.71 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 2.87 | 1.69 | 0.76 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 2.97 | 1.46 | 0.64 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 3.66 | 2.41 | 1.10 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 3.68 | 2.05 | 1.10 | 0.70 |
| 2014-12-31 | 3.38 | 1.70 | 0.93 | 0.59 |
| 2013-12-31 | 3.54 | 2.72 | 0.93 | 0.76 |
| 历史平均 | 3.35 | 2.00 | 0.91 | 0.63 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.88低于历史平均水平3.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.88低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.60低于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.60低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 旭升股份(603305)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 301 | 3221 | 907 |
| 2019-12-31 | 207 | 1553 | 365 |
| 2018-12-31 | 294 | 1445 | 385 |
| 2017-12-31 | 222 | 1149 | 231 |
| 2016-12-31 | 204 | 516 | 94 |
| 2015-12-31 | 80 | 317 | 5 |
| 2014-12-31 | 34 | 202 | 2 |
| 2013-12-31 | 23 | 166 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.77 | 50.42 |
| 2018-12-31 | 0.33 | 13.64 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.33 | 13.64 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.80 | 19.27 |
| 2019-12-31 | 8.76 | 65.83 |
| 2018-12-31 | 8.43 | 41.49 |
| 2017-12-31 | 13.27 | 68.62 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 10.85 | 55.06 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.91 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 33.95 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 30.42 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 38.05 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
旭升股份(603305)的前一交易日收盘价为14.5元， 我们给予的估值为9.93元， 安全边际率为-31.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予旭升股份(603305)高估评级。