赛腾股份(603283)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州赛腾精密电子股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市吴中经济开发区东吴南路4号
- 公司简称：赛腾股份
- 法人代表：孙丰
- 公司董秘：刘言维
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-65648619
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-25
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：6.9
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.11(元)
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每股净资产6.67(元)
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每股现金流3.09(元)
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净资产收益率16.71(%)
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总资产收益率6.22(%)
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毛利率43.51(%)
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利润增长率19.67(%)
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资产负债比63.43(%)
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市盈率56.73(倍)
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市净率9.48(倍)
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市盈增长比率2.72(倍)
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EV / EBIT59.48(倍)
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市销率6.14(倍)
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市值(亿)102.88(亿元)
注：以上数据是基于赛腾股份(603283)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.57 | 7.87 |
| 2019-12-31 | 49.33 | 9.92 |
| 2018-12-31 | 54.72 | 14.99 |
| 2017-12-31 | 62.68 | 7.66 |
| 2016-12-31 | 69.22 | 17.87 |
| 2015-12-31 | 77.86 | 14.27 |
| 2014-12-31 | 45.44 | 12.02 |
| 2013-12-31 | 39.91 | 18.19 |
| 历史平均 | 58.30 | 14.17 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 63.43 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 50.67 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 45.28 |
| 2017-12-31 | 2.46 | 37.32 |
| 2016-12-31 | 2.24 | 30.78 |
| 2015-12-31 | 3.24 | 22.14 |
| 2014-12-31 | 1.51 | 54.56 |
| 2013-12-31 | 1.13 | 60.09 |
| 历史平均 | 2.02 | 41.70 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24低于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.24低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.51 | 11.47 | 16.71 | 6.22 |
| 2019-12-31 | 44.87 | 10.72 | 12.10 | 6.18 |
| 2018-12-31 | 47.78 | 13.41 | 16.28 | 8.83 |
| 2017-12-31 | 49.14 | 14.00 | 15.10 | 9.47 |
| 2016-12-31 | 49.83 | 11.92 | 14.95 | 10.35 |
| 2015-12-31 | 54.24 | 25.98 | 50.32 | 39.18 |
| 2014-12-31 | 56.11 | 34.90 | 85.49 | 38.84 |
| 2013-12-31 | 48.78 | 20.96 | 53.40 | 21.31 |
| 历史平均 | 50.98 | 20.20 | 39.26 | 21.33 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.39，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.53 | 6.89 | 1.48 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 2.18 | 5.82 | 1.17 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 2.08 | 4.39 | 1.20 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 8.82 | 1.08 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 4.06 | 4.86 | 1.25 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 4.06 | 10.56 | 1.94 | 1.51 |
| 2014-12-31 | 2.51 | 9.26 | 2.45 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 5.06 | 5.59 | 2.55 | 1.02 |
| 历史平均 | 3.27 | 7.25 | 1.75 | 0.97 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.53低于历史平均水平3.27，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.53低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.89低于历史平均水平7.25，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.89高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.48低于历史平均水平1.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.48高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 赛腾股份(603283)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 181 | 1086 | 503 |
| 2019-12-31 | 122 | 1012 | 338 |
| 2018-12-31 | 121 | 744 | 199 |
| 2017-12-31 | 96 | 634 | 483 |
| 2016-12-31 | 48 | 321 | 154 |
| 2015-12-31 | 127 | 252 | 115 |
| 2014-12-31 | 133 | 155 | 24 |
| 2013-12-31 | 23 | 44 | 8 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.96 | 54.36 |
| 2019-12-31 | 0.92 | 41.16 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 23.79 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.00 | 23.79 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.48 | 56.73 |
| 2019-12-31 | 5.44 | 44.95 |
| 2018-12-31 | 3.88 | 23.86 |
| 2017-12-31 | 3.67 | 24.32 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.77 | 24.09 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.81 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 31.25 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 17.74 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 14.54 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 9.51 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.79 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
赛腾股份(603283)的前一交易日收盘价为63.21元， 我们给予的估值为6.44元， 安全边际率为-89.81%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予赛腾股份(603283)高估评级。