上机数控(603185)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：无锡上机数控股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市滨湖区雪浪街道南湖中路158号
- 公司简称：上机数控
- 法人代表：杨建良
- 公司董秘：吴宏鹰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-85390590
- 公司网址：
- 上市时间：2018-12-27
- 发行数量(万股)：31500000
- 发行价格(元)：34.1
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.98(元)
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每股净资产17.29(元)
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每股现金流2.61(元)
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净资产收益率17.26(%)
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总资产收益率8.65(%)
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毛利率27.34(%)
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利润增长率-7.72(%)
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资产负债比49.91(%)
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市盈率8.68(倍)
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市净率1.5(倍)
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市盈增长比率-1.12(倍)
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EV / EBIT12.43(倍)
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市销率1.43(倍)
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市值(亿)32.65(亿元)
注：以上数据是基于上机数控(603185)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.09 | 27.05 |
| 2019-12-31 | 61.81 | 21.80 |
| 2018-12-31 | 88.34 | 7.68 |
| 历史平均 | 75.08 | 14.74 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 49.91 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 38.19 |
| 2018-12-31 | 7.73 | 11.66 |
| 历史平均 | 4.64 | 24.93 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.35低于历史平均水平4.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.35低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.34 | 16.44 | 17.26 | 8.65 |
| 2019-12-31 | 38.95 | 22.99 | 10.85 | 6.71 |
| 2018-12-31 | 47.49 | 29.35 | 13.02 | 11.50 |
| 历史平均 | 43.22 | 26.17 | 11.93 | 9.11 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.39 | 1.94 | 1.05 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 1.34 | 0.47 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 5.10 | 0.44 | 0.39 |
| 历史平均 | 1.46 | 3.22 | 0.46 | 0.34 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.39高于历史平均水平1.46，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.39高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.94低于历史平均水平3.22，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.94低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05高于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.05低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上机数控(603185)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53高于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.53高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 376 | 2179 | 329 |
| 2019-12-31 | 185 | 1708 | 215 |
| 2018-12-31 | 201 | 1542 | 920 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.75 | 15.18 |
| 2019-12-31 | 0.45 | 10.88 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.45 | 10.88 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 8.68 |
| 2019-12-31 | 2.60 | 23.99 |
| 2018-12-31 | 2.79 | 21.40 |
| 历史平均 | 2.70 | 22.70 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.00 | 2.98 |
| 2019-12-31 | 25.20 | 1.05 |
| 2018-12-31 | 34.10 | 1.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
上机数控(603185)的前一交易日收盘价为25.91元， 我们给予的估值为48.37元， 安全边际率为86.68%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予上机数控(603185)低估评级。