莎普爱思(603168)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江莎普爱思药业股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省平湖市经济开发区新明路1588号
  • 公司简称：
    莎普爱思
  • 法人代表：
    陈德康
  • 公司董秘：
    吴建国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0573-85021168
  • 公司网址：
    www.zjspas.com
  • 上市时间：
    2014-07-02
  • 发行数量(万股)：
    16350000
  • 发行价格(元)：
    21.85
  • 发行市盈率(倍)：
    14.05
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603168
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.18(元)
  • 每股净资产
    4.52(元)
  • 每股现金流
    1.29(元)
  • 净资产收益率
    -4.07(%)
  • 总资产收益率
    -3.85(%)
  • 毛利率
    54.06(%)
  • 利润增长率
    23.57(%)
  • 资产负债比
    5.55(%)
  • 市盈率
    -50.54(倍)
  • 市净率
    2.06(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.14(倍)
  • EV / EBIT
    -51.25(倍)
  • 市销率
    8.53(倍)
  • 市值(亿)
    30.00(亿元)

注：以上数据是基于莎普爱思(603168)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 94.45 36.73
2019-12-31 93.69 38.03
2018-12-31 89.84 30.62
2017-12-31 88.65 28.75
2016-12-31 86.54 26.75
2015-12-31 69.93 35.76
2014-12-31 87.45 32.21
2013-12-31 59.12 39.86
2012-12-31 53.09 11.51
2011-12-31 61.69 19.70
2010-12-31 68.33 32.43
历史平均 73.85 28.62
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 11.35 5.55
2019-12-31 9.69 6.31
2018-12-31 5.54 10.16
2017-12-31 4.51 11.35
2016-12-31 3.80 13.46
2015-12-31 1.40 30.07
2014-12-31 5.06 12.55
2013-12-31 1.80 40.88
2012-12-31 1.85 46.91
2011-12-31 1.92 38.31
2010-12-31 2.02 31.67
历史平均 3.10 26.15
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前流动比率11.35高于历史平均水平3.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率11.35高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.06低于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.06低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 54.06 -16.88 -4.07 -3.85
2019-12-31 66.25 1.52 0.53 0.49
2018-12-31 72.12 -20.82 -8.54 -7.67
2017-12-31 77.26 15.59 8.83 7.83
2016-12-31 76.47 28.17 17.29 14.97
2015-12-31 73.64 19.10 19.74 13.81
2014-12-31 70.64 17.15 17.21 15.05
2013-12-31 69.08 16.57 29.46 17.42
2012-12-31 66.80 16.68 33.14 17.60
2011-12-31 66.34 16.62 33.63 20.74
2010-12-31 59.52 15.81 28.35 19.37
历史平均 70.21 13.87 19.90 13.24
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.54低于历史平均水平0.70，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.54高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.17低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.17低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.29 0.62 0.24 0.23
2019-12-31 2.02 0.85 0.35 0.32
2018-12-31 1.86 1.20 0.41 0.37
2017-12-31 2.13 1.75 0.57 0.50
2016-12-31 3.66 1.99 0.61 0.53
2015-12-31 5.41 2.02 1.03 0.72
2014-12-31 5.93 2.72 1.00 0.88
2013-12-31 6.71 2.64 1.78 1.05
2012-12-31 5.33 9.17 1.99 1.05
2011-12-31 4.20 6.34 2.02 1.25
2010-12-31 3.22 3.78 1.79 1.23
历史平均 4.27 3.51 1.24 0.84
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.29低于历史平均水平4.27，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.29高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.62低于历史平均水平3.51，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.62低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.24低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.24低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 莎普爱思(603168)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -59 1457 416
2019-12-31 8 1489 223
2018-12-31 -126 1481 145
2017-12-31 146 1657 438
2016-12-31 276 1594 485
2015-12-31 176 892 168
2014-12-31 131 763 183
2013-12-31 104 353 106
2012-12-31 91 274 92
2011-12-31 68 202 33
2010-12-31 43 152 26
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.12 -5.98
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.25 -39.24
2017-12-31 2.26 56.92
2016-12-31 0.72 19.55
2015-12-31 0.53 26.88
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.44 16.03
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.06 -50.54
2019-12-31 1.88 356.37
2018-12-31 1.49 -17.47
2017-12-31 2.23 25.21
2016-12-31 4.68 27.08
2015-12-31 10.09 51.12
2014-12-31 6.94 40.31
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.09 25.25
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
莎普爱思(603168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.05 -0.18
2019-12-31 8.68 0.02
2018-12-31 6.85 -0.39
2017-12-31 14.87 0.59
2016-12-31 42.13 1.56
2015-12-31 55.08 1.08
2014-12-31 80.97 2.01
2013-12-31 0.00 2.12
2012-12-31 0.00 1.85
2011-12-31 0.00 1.39
2010-12-31 0.00 0.88
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

莎普爱思(603168)的前一交易日收盘价为9.3元， 我们给予的估值为3.08元， 安全边际率为-66.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予莎普爱思(603168)高估评级。

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