万林物流(603117)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏万林现代物流股份有限公司
- 注册地址：江苏省靖江市经济开发区新港园区六助港路5号
- 公司简称：万林物流
- 法人代表：黄保忠
- 公司董秘：吴江渝
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0523-89112012
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-29
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.93
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产3.55(元)
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每股现金流0.51(元)
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净资产收益率1.92(%)
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总资产收益率0.80(%)
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毛利率46.72(%)
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利润增长率6.24(%)
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资产负债比56.55(%)
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市盈率41.06(倍)
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市净率0.79(倍)
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市盈增长比率6.22(倍)
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EV / EBIT75.17(倍)
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市销率2.2(倍)
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市值(亿)18.12(亿元)
注：以上数据是基于万林物流(603117)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.45 | 16.87 |
| 2019-12-31 | 40.28 | 16.08 |
| 2018-12-31 | 39.10 | 14.10 |
| 2017-12-31 | 47.21 | 16.03 |
| 2016-12-31 | 52.07 | 17.67 |
| 2015-12-31 | 39.41 | 21.46 |
| 2014-12-31 | 26.08 | 19.75 |
| 2013-12-31 | 23.46 | 20.01 |
| 2012-12-31 | 28.70 | 29.14 |
| 2011-12-31 | 24.66 | 28.99 |
| 历史平均 | 35.09 | 20.89 |
| 行业平均 | 45.20 | 6.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.23 | 56.55 |
| 2019-12-31 | 1.18 | 59.72 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 60.90 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 52.79 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 47.93 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 60.59 |
| 2014-12-31 | 1.02 | 73.92 |
| 2013-12-31 | 1.01 | 76.54 |
| 2012-12-31 | 0.99 | 71.30 |
| 2011-12-31 | 0.97 | 75.34 |
| 历史平均 | 1.16 | 64.91 |
| 行业平均 | 1.22 | 56.83 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23高于历史平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.23高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.72 | 5.68 | 1.92 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 45.62 | 9.75 | 3.25 | 1.49 |
| 2018-12-31 | 48.53 | 13.82 | 4.38 | 2.07 |
| 2017-12-31 | 53.88 | 18.42 | 4.57 | 2.39 |
| 2016-12-31 | 61.87 | 20.05 | 3.61 | 1.88 |
| 2015-12-31 | 65.54 | 19.38 | 5.41 | 2.13 |
| 2014-12-31 | 66.14 | 25.47 | 11.38 | 2.97 |
| 2013-12-31 | 64.98 | 34.18 | 13.87 | 3.25 |
| 2012-12-31 | 65.63 | 27.67 | 13.61 | 3.91 |
| 2011-12-31 | 59.21 | 23.23 | 8.97 | 2.21 |
| 历史平均 | 60.72 | 22.78 | 8.22 | 2.60 |
| 行业平均 | 13.39 | 4.08 | 4.69 | 4.41 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47低于历史平均水平0.61，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.94 | 0.84 | 0.33 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 3.62 | 0.95 | 0.38 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 4.25 | 1.06 | 0.38 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 4.51 | 0.81 | 0.27 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 98.27 | 0.53 | 0.18 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 106.43 | 0.51 | 0.28 | 0.11 |
| 2014-12-31 | 122.84 | 0.59 | 0.45 | 0.12 |
| 2013-12-31 | 173.77 | 0.48 | 0.41 | 0.10 |
| 2012-12-31 | 209.33 | 0.48 | 0.49 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 162.81 | 0.33 | 0.39 | 0.10 |
| 历史平均 | 110.28 | 0.60 | 0.36 | 0.12 |
| 行业平均 | 8.94 | 17.23 | 2.38 | 1.07 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.94低于历史平均水平110.28，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.94低于行业平均水平8.94，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.84高于历史平均水平0.60，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.84低于行业平均水平17.23，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14高于历史平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44 | 2301 | 328 |
| 2019-12-31 | 73 | 2259 | 293 |
| 2018-12-31 | 98 | 2245 | 354 |
| 2017-12-31 | 104 | 2279 | 454 |
| 2016-12-31 | 80 | 2221 | 391 |
| 2015-12-31 | 74 | 1360 | 310 |
| 2014-12-31 | 111 | 976 | 315 |
| 2013-12-31 | 120 | 865 | 303 |
| 2012-12-31 | 101 | 745 | 219 |
| 2011-12-31 | 58 | 644 | 319 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | 57.88 |
| 2019-12-31 | 1.32 | 43.77 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 47.04 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 44.37 |
| 2016-12-31 | 0.53 | 51.17 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.19 | 47.53 |
| 行业平均 | 1.22 | 30.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.79 | 41.06 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 33.27 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 23.31 |
| 2017-12-31 | 1.98 | 43.35 |
| 2016-12-31 | 3.47 | 96.18 |
| 2015-12-31 | 7.75 | 143.18 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.56 | 76.51 |
| 行业平均 | 2.45 | 24.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.87 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 3.80 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 3.54 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 9.77 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 16.69 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 25.67 | 0.18 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万林物流(603117)的前一交易日收盘价为2.8元， 我们给予的估值为3.65元， 安全边际率为30.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万林物流(603117)低估评级。