润达医疗(603108)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海润达医疗科技股份有限公司
- 注册地址：上海市金山区卫昌路1018号1号楼201室
- 公司简称：润达医疗
- 法人代表：刘辉
- 公司董秘：陆晓艳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-68406213
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-26
- 发行数量(万股)：23600000
- 发行价格(元)：17.0
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.44(元)
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每股净资产5.36(元)
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每股现金流1.34(元)
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净资产收益率8.15(%)
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总资产收益率4.26(%)
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毛利率26.51(%)
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利润增长率34.24(%)
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资产负债比59.96(%)
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市盈率36.65(倍)
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市净率2.99(倍)
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市盈增长比率0.65(倍)
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EV / EBIT27.52(倍)
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市销率1.37(倍)
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市值(亿)92.84(亿元)
注：以上数据是基于润达医疗(603108)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.04 | 8.66 |
| 2019-12-31 | 38.93 | 9.55 |
| 2018-12-31 | 41.51 | 11.51 |
| 2017-12-31 | 38.57 | 10.70 |
| 2016-12-31 | 54.09 | 13.80 |
| 2015-12-31 | 54.82 | 17.67 |
| 2014-12-31 | 43.84 | 20.21 |
| 2013-12-31 | 47.90 | 14.49 |
| 2012-12-31 | 55.14 | 10.48 |
| 2011-12-31 | 68.49 | 12.04 |
| 历史平均 | 50.54 | 13.86 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.12 | 59.96 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 61.07 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 58.49 |
| 2017-12-31 | 1.20 | 61.43 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 45.91 |
| 2015-12-31 | 1.67 | 45.18 |
| 2014-12-31 | 1.44 | 56.16 |
| 2013-12-31 | 1.58 | 52.10 |
| 2012-12-31 | 1.88 | 44.86 |
| 2011-12-31 | 2.71 | 31.51 |
| 历史平均 | 1.67 | 49.45 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平1.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.51 | 6.17 | 8.15 | 4.26 |
| 2019-12-31 | 27.16 | 7.25 | 11.22 | 5.66 |
| 2018-12-31 | 27.51 | 7.24 | 10.45 | 5.73 |
| 2017-12-31 | 28.16 | 6.88 | 9.58 | 4.17 |
| 2016-12-31 | 28.10 | 6.11 | 5.50 | 3.22 |
| 2015-12-31 | 27.19 | 5.68 | 9.93 | 5.46 |
| 2014-12-31 | 26.46 | 5.53 | 15.81 | 6.92 |
| 2013-12-31 | 28.16 | 6.62 | 16.81 | 8.05 |
| 2012-12-31 | 29.74 | 7.61 | 17.29 | 9.54 |
| 2011-12-31 | 35.03 | 8.71 | 19.17 | 13.25 |
| 历史平均 | 28.79 | 6.80 | 13.07 | 7.04 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.86 | 7.98 | 1.73 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 4.36 | 8.17 | 2.01 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 3.77 | 6.87 | 1.91 | 0.79 |
| 2017-12-31 | 2.98 | 5.67 | 1.57 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 2.31 | 3.82 | 0.97 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 3.00 | 5.44 | 1.75 | 0.96 |
| 2014-12-31 | 4.15 | 6.20 | 2.86 | 1.25 |
| 2013-12-31 | 4.15 | 8.39 | 2.54 | 1.22 |
| 2012-12-31 | 3.09 | 11.94 | 2.27 | 1.25 |
| 2011-12-31 | 3.72 | 12.64 | 2.22 | 1.52 |
| 历史平均 | 3.40 | 7.62 | 2.01 | 1.02 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.86高于历史平均水平3.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.86低于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.98高于历史平均水平7.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.98低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.73低于历史平均水平2.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.73低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 润达医疗(603108)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 253 | 3107 | 777 |
| 2019-12-31 | 310 | 2758 | 540 |
| 2018-12-31 | 262 | 2506 | 316 |
| 2017-12-31 | 219 | 2287 | 506 |
| 2016-12-31 | 116 | 2117 | 898 |
| 2015-12-31 | 92 | 924 | 184 |
| 2014-12-31 | 75 | 475 | 131 |
| 2013-12-31 | 68 | 404 | 181 |
| 2012-12-31 | 59 | 340 | 108 |
| 2011-12-31 | 54 | 284 | 83 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 17.79 |
| 2018-12-31 | 1.06 | 16.81 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 11.02 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 16.17 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.53 | 14.67 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.99 | 36.65 |
| 2019-12-31 | 2.09 | 18.61 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 15.91 |
| 2017-12-31 | 3.10 | 32.39 |
| 2016-12-31 | 4.65 | 84.51 |
| 2015-12-31 | 10.45 | 105.22 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.96 | 59.51 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.60 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 9.94 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 7.19 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 12.25 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 30.56 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 102.58 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.77 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
润达医疗(603108)的前一交易日收盘价为16.02元， 我们给予的估值为5.65元， 安全边际率为-64.73%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予润达医疗(603108)高估评级。