宁波精达(603088)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波精达成形装备股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市江北投资创业园区
- 公司简称：宁波精达
- 法人代表：郑良才
- 公司董秘：郑功
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-87562563
- 公司网址：
- 上市时间：2014-11-11
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：8.57
- 发行市盈率(倍)：22.91
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.6(元)
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每股净资产4.74(元)
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每股现金流1.88(元)
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净资产收益率12.65(%)
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总资产收益率7.76(%)
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毛利率44.40(%)
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利润增长率-9.07(%)
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资产负债比38.36(%)
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市盈率10.64(倍)
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市净率1.35(倍)
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市盈增长比率-1.16(倍)
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EV / EBIT13.29(倍)
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市销率1.81(倍)
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市值(亿)7.13(亿元)
注：以上数据是基于宁波精达(603088)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.64 | 17.05 |
| 2019-12-31 | 67.12 | 19.44 |
| 2018-12-31 | 66.41 | 22.23 |
| 2017-12-31 | 67.69 | 25.45 |
| 2016-12-31 | 71.81 | 19.90 |
| 2015-12-31 | 80.94 | 25.04 |
| 2014-12-31 | 76.50 | 26.60 |
| 2013-12-31 | 62.64 | 34.38 |
| 2012-12-31 | 65.51 | 17.90 |
| 2011-12-31 | 60.97 | 20.60 |
| 2010-12-31 | 53.84 | 23.38 |
| 历史平均 | 67.37 | 23.94 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.93 | 38.36 |
| 2019-12-31 | 2.19 | 32.88 |
| 2018-12-31 | 2.00 | 33.59 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 32.31 |
| 2016-12-31 | 2.16 | 28.19 |
| 2015-12-31 | 3.24 | 19.06 |
| 2014-12-31 | 2.84 | 23.50 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 37.36 |
| 2012-12-31 | 1.52 | 34.49 |
| 2011-12-31 | 1.62 | 39.03 |
| 2010-12-31 | 1.54 | 46.16 |
| 历史平均 | 2.03 | 32.63 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.93低于历史平均水平2.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.93高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.40 | 17.13 | 12.65 | 7.76 |
| 2019-12-31 | 43.20 | 16.89 | 11.46 | 7.72 |
| 2018-12-31 | 36.66 | 11.84 | 7.77 | 5.13 |
| 2017-12-31 | 36.92 | 10.08 | 6.39 | 4.26 |
| 2016-12-31 | 36.73 | 8.10 | 4.58 | 2.89 |
| 2015-12-31 | 37.86 | 10.99 | 4.80 | 3.67 |
| 2014-12-31 | 40.58 | 16.14 | 8.30 | 6.35 |
| 2013-12-31 | 44.45 | 16.56 | 12.03 | 7.53 |
| 2012-12-31 | 52.96 | 27.31 | 23.05 | 15.10 |
| 2011-12-31 | 54.49 | 27.17 | 25.65 | 15.64 |
| 2010-12-31 | 51.56 | 30.62 | 29.28 | 15.76 |
| 历史平均 | 43.58 | 17.64 | 13.54 | 8.48 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.73 | 2.66 | 0.74 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 2.35 | 0.68 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 0.88 | 1.95 | 0.65 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 0.87 | 1.66 | 0.62 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 0.80 | 1.79 | 0.50 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.79 | 1.33 | 0.41 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 1.48 | 0.51 | 0.39 |
| 2013-12-31 | 1.17 | 1.32 | 0.73 | 0.45 |
| 2012-12-31 | 1.09 | 3.09 | 0.84 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 0.97 | 2.79 | 0.94 | 0.58 |
| 2010-12-31 | 1.27 | 2.20 | 0.96 | 0.51 |
| 历史平均 | 0.98 | 1.96 | 0.68 | 0.45 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.73低于历史平均水平0.98，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.73低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.66高于历史平均水平1.96，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.66低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74高于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁波精达(603088)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67 | 530 | 210 |
| 2019-12-31 | 63 | 547 | 188 |
| 2018-12-31 | 40 | 521 | 164 |
| 2017-12-31 | 31 | 492 | 107 |
| 2016-12-31 | 21 | 469 | 73 |
| 2015-12-31 | 22 | 457 | 13 |
| 2014-12-31 | 37 | 451 | 131 |
| 2013-12-31 | 35 | 291 | 52 |
| 2012-12-31 | 64 | 279 | 34 |
| 2011-12-31 | 61 | 237 | 67 |
| 2010-12-31 | 49 | 167 | 101 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.35 | 88.83 |
| 2019-12-31 | 2.57 | 57.12 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 29.69 |
| 2017-12-31 | 0.26 | 27.98 |
| 2016-12-31 | 0.21 | 40.94 |
| 2015-12-31 | 0.40 | 73.04 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.45 | 42.91 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 10.64 |
| 2019-12-31 | 2.54 | 22.19 |
| 2018-12-31 | 2.44 | 31.42 |
| 2017-12-31 | 6.77 | 105.93 |
| 2016-12-31 | 8.81 | 192.46 |
| 2015-12-31 | 8.67 | 180.76 |
| 2014-12-31 | 5.47 | 65.85 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.43 | 115.28 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.68 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 8.88 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 11.34 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 41.64 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 51.71 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 49.50 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 30.81 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.01 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.82 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宁波精达(603088)的前一交易日收盘价为6.37元， 我们给予的估值为9.66元， 安全边际率为51.65%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宁波精达(603088)低估评级。