天成自控(603085)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江天成自控股份有限公司
- 注册地址：浙江省台州市天台县西工业区
- 公司简称：天成自控
- 法人代表：陈邦锐
- 公司董秘：吴延坤
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-83737726
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-30
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：7.27
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.86(元)
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每股净资产3.45(元)
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每股现金流0.38(元)
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净资产收益率-25.06(%)
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总资产收益率-10.71(%)
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毛利率16.01(%)
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利润增长率7.73(%)
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资产负债比57.27(%)
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市盈率-8.14(倍)
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市净率2.04(倍)
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市盈增长比率-1.05(倍)
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EV / EBIT-11.87(倍)
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市销率1.5(倍)
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市值(亿)20.46(亿元)
注：以上数据是基于天成自控(603085)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.73 | 26.41 |
| 2019-12-31 | 23.01 | 30.72 |
| 2018-12-31 | 42.86 | 24.74 |
| 2017-12-31 | 64.32 | 23.92 |
| 2016-12-31 | 84.64 | 11.76 |
| 2015-12-31 | 76.51 | 14.77 |
| 2014-12-31 | 54.35 | 19.59 |
| 2013-12-31 | 52.70 | 23.03 |
| 2012-12-31 | 57.13 | 29.85 |
| 2011-12-31 | 50.39 | 28.90 |
| 历史平均 | 60.36 | 22.07 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.98 | 57.27 |
| 2019-12-31 | 0.74 | 76.99 |
| 2018-12-31 | 0.92 | 57.14 |
| 2017-12-31 | 1.77 | 35.68 |
| 2016-12-31 | 4.50 | 15.36 |
| 2015-12-31 | 2.59 | 23.49 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 45.65 |
| 2013-12-31 | 1.09 | 47.30 |
| 2012-12-31 | 1.19 | 42.87 |
| 2011-12-31 | 0.98 | 49.61 |
| 历史平均 | 1.79 | 39.64 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.98低于历史平均水平1.79，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.98低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.01 | -18.45 | -25.06 | -10.71 |
| 2019-12-31 | 16.00 | -18.43 | -56.30 | -12.95 |
| 2018-12-31 | 26.65 | 3.81 | 3.67 | 1.57 |
| 2017-12-31 | 26.04 | 8.95 | 7.14 | 4.59 |
| 2016-12-31 | 32.55 | 9.75 | 3.82 | 3.23 |
| 2015-12-31 | 33.16 | 11.42 | 8.29 | 6.35 |
| 2014-12-31 | 31.75 | 10.41 | 14.73 | 8.01 |
| 2013-12-31 | 31.16 | 8.78 | 12.91 | 6.81 |
| 2012-12-31 | 33.17 | 12.70 | 17.35 | 9.91 |
| 2011-12-31 | 33.68 | 13.45 | 25.23 | 12.71 |
| 历史平均 | 31.02 | 9.91 | 11.64 | 6.65 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.18低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.18低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.25低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.25低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.95 | 2.20 | 1.36 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 3.98 | 2.29 | 3.05 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 1.67 | 0.96 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 3.40 | 2.14 | 0.80 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 3.21 | 2.82 | 0.39 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 3.79 | 3.76 | 0.73 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 4.37 | 3.93 | 1.42 | 0.77 |
| 2013-12-31 | 5.15 | 3.37 | 1.47 | 0.78 |
| 2012-12-31 | 5.46 | 2.61 | 1.37 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 6.82 | 3.27 | 1.88 | 0.95 |
| 历史平均 | 4.27 | 2.95 | 1.13 | 0.64 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.95低于历史平均水平4.27，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.95高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.20低于历史平均水平2.95，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.20低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.36高于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.36高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天成自控(603085)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -251 | 1003 | 112 |
| 2019-12-31 | -268 | 477 | 31 |
| 2018-12-31 | 37 | 996 | 76 |
| 2017-12-31 | 70 | 982 | 93 |
| 2016-12-31 | 35 | 923 | 280 |
| 2015-12-31 | 33 | 403 | 99 |
| 2014-12-31 | 32 | 219 | 15 |
| 2013-12-31 | 24 | 187 | 15 |
| 2012-12-31 | 28 | 163 | 26 |
| 2011-12-31 | 34 | 134 | 11 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.49 | -4.34 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 61.25 |
| 2017-12-31 | 0.19 | 15.96 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 29.81 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.46 | 35.67 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.04 | -8.14 |
| 2019-12-31 | 4.98 | -8.85 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 61.47 |
| 2017-12-31 | 5.99 | 83.92 |
| 2016-12-31 | 6.10 | 159.89 |
| 2015-12-31 | 12.11 | 146.04 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.62 | 112.83 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.23 | -0.86 |
| 2019-12-31 | 8.16 | -0.92 |
| 2018-12-31 | 7.72 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 26.29 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 50.32 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 48.79 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.38 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天成自控(603085)的前一交易日收盘价为7.03元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天成自控(603085)高估评级。