乐惠国际(603076)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波乐惠国际工程装备股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市象山县西周镇象西机电工业园
- 公司简称：乐惠国际
- 法人代表：黄粤宁
- 公司董秘：吴再红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-65832846
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-13
- 发行数量(万股)：18650000
- 发行价格(元)：19.71
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.03(元)
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每股净资产11.16(元)
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每股现金流4.53(元)
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净资产收益率0.25(%)
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总资产收益率0.12(%)
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毛利率27.54(%)
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利润增长率0.40(%)
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资产负债比54.24(%)
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市盈率755.09(倍)
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市净率1.93(倍)
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市盈增长比率1884.15(倍)
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EV / EBIT139.71(倍)
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市销率2.06(倍)
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市值(亿)16.01(亿元)
注：以上数据是基于乐惠国际(603076)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.76 | 12.18 |
| 2019-12-31 | 38.45 | 7.59 |
| 2018-12-31 | 40.19 | 8.16 |
| 2017-12-31 | 50.54 | 9.98 |
| 2016-12-31 | 30.23 | 12.88 |
| 2015-12-31 | 22.09 | 11.82 |
| 2014-12-31 | 10.85 | 11.66 |
| 2013-12-31 | 8.54 | 14.27 |
| 历史平均 | 27.07 | 11.46 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 54.24 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 61.55 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 59.81 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 49.46 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 69.77 |
| 2015-12-31 | 1.08 | 77.91 |
| 2014-12-31 | 0.95 | 89.15 |
| 2013-12-31 | 0.89 | 91.46 |
| 历史平均 | 1.21 | 72.93 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50高于历史平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.50高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.54 | 0.27 | 0.25 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 28.66 | -3.29 | -3.29 | -1.26 |
| 2018-12-31 | 25.73 | 4.05 | 4.94 | 2.00 |
| 2017-12-31 | 27.86 | 8.07 | 8.71 | 4.39 |
| 2016-12-31 | 24.11 | 8.18 | 20.44 | 6.24 |
| 2015-12-31 | 28.68 | 8.86 | 21.59 | 4.74 |
| 2014-12-31 | 26.56 | 6.88 | 31.95 | 3.44 |
| 2013-12-31 | 25.48 | 6.55 | 43.85 | 3.65 |
| 历史平均 | 26.40 | 7.10 | 21.91 | 4.08 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.77 | 3.51 | 0.93 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 5.05 | 1.00 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 6.04 | 1.23 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 1.22 | 5.45 | 1.08 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 1.51 | 5.92 | 2.52 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 0.81 | 4.53 | 2.42 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 0.89 | 4.28 | 4.60 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 1.04 | 3.91 | 6.53 | 0.56 |
| 历史平均 | 1.07 | 5.02 | 3.06 | 0.56 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.77低于历史平均水平1.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.77低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.51低于历史平均水平5.02，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.51高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平3.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 乐惠国际(603076)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2 | 832 | 338 |
| 2019-12-31 | -25 | 755 | 305 |
| 2018-12-31 | 39 | 789 | 312 |
| 2017-12-31 | 67 | 771 | 330 |
| 2016-12-31 | 77 | 375 | 84 |
| 2015-12-31 | 64 | 298 | 49 |
| 2014-12-31 | 51 | 158 | 104 |
| 2013-12-31 | 48 | 108 | 36 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.66 | -48.04 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 57.34 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.23 | 57.34 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.93 | 755.09 |
| 2019-12-31 | 2.40 | -73.05 |
| 2018-12-31 | 2.31 | 46.77 |
| 2017-12-31 | 3.73 | 42.78 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.02 | 44.78 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.50 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 24.33 | -0.33 |
| 2018-12-31 | 24.47 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 38.58 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.37 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.15 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.01 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.95 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
乐惠国际(603076)的前一交易日收盘价为21.49元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予乐惠国际(603076)高估评级。