如通股份(603036)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏如通石油机械股份有限公司
- 注册地址：江苏省南通市如东经济开发区新区淮河路33号
- 公司简称：如通股份
- 法人代表：曹彩红
- 公司董秘：陈小锋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0513-81907806
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-09
- 发行数量(万股)：50840000
- 发行价格(元)：6.84
- 发行市盈率(倍)：22.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.33(元)
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每股净资产5.36(元)
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每股现金流1.88(元)
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净资产收益率6.17(%)
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总资产收益率5.39(%)
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毛利率50.55(%)
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利润增长率-12.87(%)
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资产负债比9.29(%)
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市盈率30.66(倍)
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市净率1.89(倍)
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市盈增长比率-2.43(倍)
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EV / EBIT28.27(倍)
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市销率7.16(倍)
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市值(亿)20.62(亿元)
注：以上数据是基于如通股份(603036)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.71 | 8.83 |
| 2019-12-31 | 88.87 | 9.62 |
| 2018-12-31 | 90.50 | 10.86 |
| 2017-12-31 | 92.13 | 11.99 |
| 2016-12-31 | 92.20 | 12.31 |
| 2015-12-31 | 84.58 | 19.51 |
| 2014-12-31 | 86.02 | 19.59 |
| 2013-12-31 | 83.09 | 21.55 |
| 2012-12-31 | 79.94 | 21.32 |
| 2011-12-31 | 67.54 | 24.96 |
| 历史平均 | 86.92 | 16.73 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.44 | 9.29 |
| 2019-12-31 | 9.38 | 11.13 |
| 2018-12-31 | 11.64 | 9.50 |
| 2017-12-31 | 15.69 | 7.87 |
| 2016-12-31 | 16.71 | 7.80 |
| 2015-12-31 | 8.24 | 15.42 |
| 2014-12-31 | 8.16 | 13.98 |
| 2013-12-31 | 6.63 | 16.91 |
| 2012-12-31 | 5.60 | 20.06 |
| 2011-12-31 | 2.29 | 32.46 |
| 历史平均 | 10.38 | 13.08 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前流动比率11.44高于历史平均水平10.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率11.44高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.55 | 22.93 | 6.17 | 5.39 |
| 2019-12-31 | 46.99 | 21.76 | 6.13 | 5.36 |
| 2018-12-31 | 35.14 | 16.00 | 3.90 | 3.41 |
| 2017-12-31 | 38.28 | 18.08 | 3.72 | 3.31 |
| 2016-12-31 | 49.85 | 31.09 | 6.91 | 6.30 |
| 2015-12-31 | 51.66 | 25.73 | 10.54 | 8.71 |
| 2014-12-31 | 53.30 | 26.63 | 14.85 | 12.60 |
| 2013-12-31 | 53.94 | 26.56 | 17.32 | 14.04 |
| 2012-12-31 | 54.64 | 26.74 | 18.43 | 14.59 |
| 2011-12-31 | 50.07 | 23.45 | 20.79 | 13.59 |
| 历史平均 | 48.12 | 24.40 | 10.81 | 8.99 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51高于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.89 | 2.66 | 0.26 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 2.56 | 0.28 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 1.04 | 1.96 | 0.24 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 0.90 | 1.53 | 0.20 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.84 | 1.65 | 0.22 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 1.73 | 0.40 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 2.42 | 0.55 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 1.52 | 2.45 | 0.64 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 1.24 | 2.56 | 0.68 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 1.36 | 2.32 | 0.86 | 0.58 |
| 历史平均 | 1.11 | 2.04 | 0.42 | 0.35 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.89低于历史平均水平1.11，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.89低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.66高于历史平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.66低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 如通股份(603036)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67 | 1090 | 383 |
| 2019-12-31 | 65 | 1057 | 299 |
| 2018-12-31 | 39 | 1002 | 268 |
| 2017-12-31 | 36 | 974 | 572 |
| 2016-12-31 | 66 | 958 | 580 |
| 2015-12-31 | 63 | 597 | 255 |
| 2014-12-31 | 81 | 547 | 201 |
| 2013-12-31 | 81 | 466 | 186 |
| 2012-12-31 | 73 | 398 | 134 |
| 2011-12-31 | 60 | 287 | 98 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.20 | 36.76 |
| 2019-12-31 | 0.53 | 18.20 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 28.10 |
| 2017-12-31 | 0.56 | 56.15 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.52 | 42.12 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.89 | 30.66 |
| 2019-12-31 | 2.09 | 34.04 |
| 2018-12-31 | 2.27 | 58.23 |
| 2017-12-31 | 3.71 | 99.72 |
| 2016-12-31 | 5.20 | 75.23 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.73 | 77.73 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.22 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 10.71 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 11.19 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 17.76 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 24.49 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
如通股份(603036)的前一交易日收盘价为10.14元， 我们给予的估值为3.85元， 安全边际率为-62.03%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予如通股份(603036)高估评级。