三维股份(603033)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江三维橡胶制品股份有限公司
- 注册地址：浙江省台州市三门县海游街道下坑村
- 公司简称：三维股份
- 法人代表：叶继跃
- 公司董秘：顾晨晖
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-83518360
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-07
- 发行数量(万股)：22700000
- 发行价格(元)：17.55
- 发行市盈率(倍)：18.09
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.54(元)
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每股净资产9.53(元)
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每股现金流1.15(元)
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净资产收益率5.64(%)
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总资产收益率3.27(%)
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毛利率33.54(%)
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利润增长率-4.23(%)
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资产负债比39.48(%)
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市盈率25.89(倍)
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市净率1.46(倍)
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市盈增长比率-6.3(倍)
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EV / EBIT27.6(倍)
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市销率2.67(倍)
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市值(亿)42.37(亿元)
注：以上数据是基于三维股份(603033)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.52 | 11.38 |
| 2019-12-31 | 65.26 | 8.69 |
| 2018-12-31 | 66.47 | 10.75 |
| 2017-12-31 | 83.10 | 13.33 |
| 2016-12-31 | 84.95 | 13.14 |
| 2015-12-31 | 68.55 | 17.47 |
| 2014-12-31 | 58.64 | 17.31 |
| 2013-12-31 | 55.11 | 19.55 |
| 2012-12-31 | 47.44 | 21.53 |
| 2011-12-31 | 39.01 | 19.78 |
| 历史平均 | 66.32 | 16.15 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 39.48 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 34.74 |
| 2018-12-31 | 1.82 | 33.53 |
| 2017-12-31 | 4.54 | 16.90 |
| 2016-12-31 | 5.40 | 15.05 |
| 2015-12-31 | 2.44 | 31.45 |
| 2014-12-31 | 1.88 | 41.36 |
| 2013-12-31 | 1.65 | 44.89 |
| 2012-12-31 | 1.32 | 52.56 |
| 2011-12-31 | 1.13 | 60.99 |
| 历史平均 | 2.72 | 33.68 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63低于历史平均水平2.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.63高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.54 | 10.00 | 5.64 | 3.27 |
| 2019-12-31 | 33.38 | 12.52 | 7.81 | 4.93 |
| 2018-12-31 | 22.94 | 7.39 | 6.89 | 4.37 |
| 2017-12-31 | 18.38 | 5.92 | 5.07 | 4.14 |
| 2016-12-31 | 24.94 | 10.44 | 7.22 | 6.13 |
| 2015-12-31 | 26.73 | 11.90 | 13.98 | 9.58 |
| 2014-12-31 | 25.01 | 13.11 | 21.72 | 12.74 |
| 2013-12-31 | 26.60 | 13.02 | 28.83 | 15.89 |
| 2012-12-31 | 17.99 | 6.58 | 19.66 | 9.33 |
| 2011-12-31 | 12.97 | 4.66 | 17.55 | 6.84 |
| 历史平均 | 23.23 | 9.77 | 14.77 | 8.88 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.53 | 2.87 | 0.54 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 3.47 | 4.53 | 0.60 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 3.08 | 5.50 | 0.89 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 3.77 | 5.25 | 0.84 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 3.97 | 4.47 | 0.69 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 2.99 | 4.61 | 1.17 | 0.80 |
| 2014-12-31 | 3.14 | 5.61 | 1.66 | 0.97 |
| 2013-12-31 | 4.51 | 6.25 | 2.22 | 1.22 |
| 2012-12-31 | 6.17 | 6.58 | 2.99 | 1.42 |
| 2011-12-31 | 6.03 | 7.42 | 3.76 | 1.47 |
| 历史平均 | 3.95 | 5.47 | 1.49 | 0.90 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.53低于历史平均水平3.95，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.53低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.87低于历史平均水平5.47，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.87高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.54低于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.54低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三维股份(603033)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 164 | 2902 | 351 |
| 2019-12-31 | 223 | 2853 | 399 |
| 2018-12-31 | 82 | 1188 | 245 |
| 2017-12-31 | 57 | 1126 | 236 |
| 2016-12-31 | 79 | 1096 | 457 |
| 2015-12-31 | 91 | 651 | 134 |
| 2014-12-31 | 122 | 560 | 86 |
| 2013-12-31 | 126 | 438 | 80 |
| 2012-12-31 | 61 | 312 | 67 |
| 2011-12-31 | 44 | 251 | 80 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.65 | 42.78 |
| 2019-12-31 | 0.50 | 12.68 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 23.25 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 47.64 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.96 | 35.45 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.46 | 25.89 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 25.33 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 29.26 |
| 2017-12-31 | 2.15 | 42.33 |
| 2016-12-31 | 4.27 | 59.13 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.81 | 43.57 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.95 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 18.55 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 18.88 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 19.04 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 51.57 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.34 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.79 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.86 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.65 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三维股份(603033)的前一交易日收盘价为13.92元， 我们给予的估值为4.86元， 安全边际率为-65.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三维股份(603033)高估评级。