安德利(603031)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽安德利百货股份有限公司
- 注册地址：安徽省合肥市庐江县文明中路1号
- 公司简称：安德利
- 法人代表：陈学高
- 公司董秘：王成
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-62631368
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-22
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：11.71
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产5.57(元)
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每股现金流0.42(元)
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净资产收益率1.30(%)
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总资产收益率0.47(%)
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毛利率21.47(%)
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利润增长率-26.62(%)
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资产负债比64.17(%)
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市盈率580.54(倍)
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市净率7.56(倍)
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市盈增长比率-21.81(倍)
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EV / EBIT373.28(倍)
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市销率2.6(倍)
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市值(亿)47.17(亿元)
注：以上数据是基于安德利(603031)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.83 | 45.29 |
| 2019-12-31 | 33.80 | 43.16 |
| 2018-12-31 | 34.74 | 46.70 |
| 2017-12-31 | 38.46 | 36.52 |
| 2016-12-31 | 38.65 | 42.96 |
| 2015-12-31 | 26.29 | 41.92 |
| 2014-12-31 | 23.37 | 38.44 |
| 2013-12-31 | 21.62 | 34.68 |
| 2012-12-31 | 23.03 | 32.77 |
| 2011-12-31 | 21.87 | 37.74 |
| 历史平均 | 30.52 | 40.20 |
| 行业平均 | 40.23 | 13.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.50 | 64.17 |
| 2019-12-31 | 0.53 | 66.20 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 65.26 |
| 2017-12-31 | 0.65 | 61.54 |
| 2016-12-31 | 0.62 | 61.35 |
| 2015-12-31 | 0.50 | 73.71 |
| 2014-12-31 | 0.55 | 76.63 |
| 2013-12-31 | 0.58 | 78.38 |
| 2012-12-31 | 0.73 | 76.97 |
| 2011-12-31 | 0.69 | 78.13 |
| 历史平均 | 0.56 | 69.48 |
| 行业平均 | 1.10 | 60.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.50低于历史平均水平0.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.50低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.47 | 0.45 | 1.30 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 19.91 | 0.81 | 2.46 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 19.70 | 0.32 | 0.97 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 20.25 | 2.27 | 6.34 | 2.44 |
| 2016-12-31 | 20.64 | 2.96 | 7.79 | 3.01 |
| 2015-12-31 | 20.87 | 3.14 | 13.69 | 3.60 |
| 2014-12-31 | 19.84 | 2.62 | 12.53 | 2.93 |
| 2013-12-31 | 19.08 | 4.13 | 21.14 | 4.57 |
| 2012-12-31 | 20.61 | 4.14 | 23.75 | 5.47 |
| 2011-12-31 | 20.56 | 4.42 | 28.69 | 6.70 |
| 历史平均 | 20.06 | 2.57 | 10.41 | 2.81 |
| 行业平均 | 18.80 | 3.57 | 9.17 | 3.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.41 | 2.30 | 2.90 | 1.04 |
| 2019-12-31 | 4.09 | 2.40 | 3.06 | 1.03 |
| 2018-12-31 | 4.20 | 2.22 | 2.99 | 1.04 |
| 2017-12-31 | 3.76 | 2.95 | 2.80 | 1.08 |
| 2016-12-31 | 3.55 | 2.37 | 2.64 | 1.02 |
| 2015-12-31 | 3.75 | 2.74 | 4.36 | 1.15 |
| 2014-12-31 | 3.48 | 2.91 | 4.78 | 1.12 |
| 2013-12-31 | 3.26 | 3.19 | 5.12 | 1.11 |
| 2012-12-31 | 3.16 | 4.04 | 5.74 | 1.32 |
| 2011-12-31 | 4.43 | 4.01 | 6.93 | 1.51 |
| 历史平均 | 3.67 | 2.73 | 3.78 | 1.09 |
| 行业平均 | 5.26 | 7.48 | 2.54 | 1.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.41高于历史平均水平3.67，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.41低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.30低于历史平均水平2.73，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.30低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.90低于历史平均水平3.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.90高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安德利(603031)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.04低于历史平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.04高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8 | 624 | 47 |
| 2019-12-31 | 15 | 620 | 56 |
| 2018-12-31 | 6 | 603 | 39 |
| 2017-12-31 | 39 | 610 | 89 |
| 2016-12-31 | 46 | 585 | 121 |
| 2015-12-31 | 46 | 334 | 67 |
| 2014-12-31 | 36 | 288 | 91 |
| 2013-12-31 | 53 | 252 | 80 |
| 2012-12-31 | 47 | 199 | 58 |
| 2011-12-31 | 43 | 152 | 56 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 204.84 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 35.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.80 | 120.11 |
| 行业平均 | 1.78 | 30.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.56 | 580.54 |
| 2019-12-31 | 4.35 | 176.67 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 227.32 |
| 2017-12-31 | 3.19 | 50.23 |
| 2016-12-31 | 7.79 | 100.02 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.40 | 125.86 |
| 行业平均 | 1.61 | 17.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.57 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 24.10 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 11.89 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 24.28 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 56.95 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.89 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.87 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安德利(603031)的前一交易日收盘价为42.12元， 我们给予的估值为6.26元， 安全边际率为-85.14%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安德利(603031)高估评级。