中国石油(601857)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    6.61(元)
  • 每股现金流
    0.28(元)
  • 净资产收益率
    1.52(%)
  • 总资产收益率
    1.33(%)
  • 毛利率
    19.19(%)
  • 利润增长率
    -17.11(%)
  • 资产负债比
    46.97(%)
  • 市盈率
    85.67(倍)
  • 市净率
    1.31(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.71(倍)
  • EV / EBIT
    43.96(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    15813.01(亿元)

注：以上数据是基于中国石油(601857)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国石油(601857)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

销售

 792606 5
2011-06-30

炼油与化工

 417230 13
2011-06-30

勘探与生产

 371600 51
2011-06-30

天然气与管道

 80867 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 15155 10
2011-06-30

总部及其他

 118 56
2011-06-30

板块间抵销数

 -725329 0
财务分析
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 53.03 17.00
2019-12-31 52.85 25.74
2018-12-31 58.00 28.19
2017-12-31 57.45 28.87
2016-12-31 57.28 27.99
2015-12-31 56.15 28.47
2014-12-31 54.78 25.83
2013-12-31 54.22 23.88
2012-12-31 54.44 25.15
2011-12-31 56.46 23.79
2010-12-31 60.98 24.63
历史平均 56.64 26.31
行业平均 51.51 29.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.81 46.97
2019-12-31 0.71 47.15
2018-12-31 0.74 42.00
2017-12-31 0.74 42.55
2016-12-31 0.76 42.72
2015-12-31 0.74 43.85
2014-12-31 0.67 45.22
2013-12-31 0.67 45.78
2012-12-31 0.73 45.56
2011-12-31 0.69 43.54
2010-12-31 0.67 39.02
历史平均 0.71 43.36
行业平均 0.73 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81高于历史平均水平0.71，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.81高于行业平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.19 1.60 1.52 1.33
2019-12-31 20.44 2.66 3.71 2.45
2018-12-31 22.49 3.08 4.33 2.98
2017-12-31 21.41 1.82 1.91 1.53
2016-12-31 23.58 1.82 0.66 1.23
2015-12-31 24.63 2.46 3.02 1.77
2014-12-31 23.99 5.21 9.11 4.95
2013-12-31 24.63 6.30 11.44 6.07
2012-12-31 25.53 5.95 10.84 6.02
2011-12-31 28.87 7.29 13.26 7.61
2010-12-31 33.79 10.28 14.90 9.10
历史平均 25.44 4.91 7.72 4.58
行业平均 18.17 2.57 5.28 3.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.81 4.88 1.56 0.83
2019-12-31 11.01 3.58 1.74 0.92
2018-12-31 10.45 3.43 1.67 0.97
2017-12-31 10.95 2.90 1.46 0.84
2016-12-31 8.41 2.41 1.18 0.67
2015-12-31 10.25 2.53 1.28 0.72
2014-12-31 10.46 3.67 1.73 0.95
2013-12-31 7.50 4.04 1.78 0.96
2012-12-31 7.64 4.02 1.86 1.01
2011-12-31 7.82 4.39 1.85 1.05
2010-12-31 7.19 3.59 1.45 0.88
历史平均 8.96 3.44 1.58 0.89
行业平均 11.99 4.08 2.34 1.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.81高于历史平均水平8.96，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.81低于行业平均水平11.99，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.88高于历史平均水平3.44，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.88高于行业平均水平4.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.56低于历史平均水平1.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.56低于行业平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国石油(601857)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.83低于行业平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 18459 1210550 50363
2019-12-31 45677 1230428 86409
2018-12-31 52585 1214570 85598
2017-12-31 22793 1193810 122777
2016-12-31 7900 1189319 97931
2015-12-31 35653 1179968 72773
2014-12-31 107173 1176010 73778
2013-12-31 129577 1132850 51407
2012-12-31 115323 1064147 43395
2011-12-31 132984 1002885 61172
2010-12-31 139871 939043 45709
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.78 152.13
2019-12-31 2.71 67.17
2018-12-31 2.07 52.05
2017-12-31 1.33 86.13
2016-12-31 0.58 106.96
2015-12-31 1.90 81.35
2014-12-31 3.01 55.51
2013-12-31 3.79 41.27
2012-12-31 3.51 50.33
2011-12-31 3.55 47.60
2010-12-31 2.59 38.03
历史平均 2.48 62.14
行业平均 4.37 73.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.31 85.67
2019-12-31 0.92 24.80
2018-12-31 1.09 25.09
2017-12-31 1.24 64.96
2016-12-31 1.22 184.18
2015-12-31 1.30 42.86
2014-12-31 1.68 18.46
2013-12-31 1.25 10.89
2012-12-31 1.55 14.35
2011-12-31 1.78 13.40
2010-12-31 2.19 14.68
历史平均 1.48 43.21
行业平均 0.89 16.91
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国石油(601857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.19 0.10
2019-12-31 6.19 0.25
2018-12-31 7.21 0.29
2017-12-31 8.09 0.12
2016-12-31 7.95 0.04
2015-12-31 8.35 0.19
2014-12-31 10.81 0.59
2013-12-31 7.71 0.71
2012-12-31 9.04 0.63
2011-12-31 9.74 0.73
2010-12-31 11.22 0.76
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国石油(601857)的前一交易日收盘价为8.64元， 我们给予的估值为5.65元， 安全边际率为-34.61%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国石油(601857)高估评级。

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