中国交建(601800)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国交通建设股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区德胜门外大街85号
- 公司简称：中国交建
- 法人代表：刘起涛
- 公司董秘：周长江
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-82016562
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-08
- 发行数量(万股)：1349740000
- 发行价格(元)：5.4
- 发行市盈率(倍)：10.43
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行,换股,定向配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.04(元)
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每股净资产14.25(元)
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每股现金流8.0(元)
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净资产收益率7.30(%)
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总资产收益率1.50(%)
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毛利率13.16(%)
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利润增长率10.41(%)
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资产负债比75.37(%)
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市盈率8.12(倍)
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市净率0.59(倍)
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市盈增长比率0.68(倍)
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EV / EBIT44.36(倍)
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市销率0.23(倍)
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市值(亿)1366.77(亿元)
注：以上数据是基于中国交建(601800)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.63 | 3.73 |
| 2019-12-31 | 26.45 | 4.20 |
| 2018-12-31 | 24.95 | 5.08 |
| 2017-12-31 | 24.22 | 5.22 |
| 2016-12-31 | 23.33 | 7.01 |
| 2015-12-31 | 23.19 | 7.44 |
| 2014-12-31 | 20.97 | 8.20 |
| 2013-12-31 | 20.38 | 9.57 |
| 2012-12-31 | 22.39 | 11.40 |
| 2011-12-31 | 22.82 | 12.61 |
| 2010-12-31 | 24.12 | 13.80 |
| 历史平均 | 22.93 | 8.93 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 75.37 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 73.55 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 75.05 |
| 2017-12-31 | 1.01 | 75.78 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 76.67 |
| 2015-12-31 | 1.05 | 76.81 |
| 2014-12-31 | 1.05 | 79.03 |
| 2013-12-31 | 1.05 | 79.62 |
| 2012-12-31 | 1.07 | 77.61 |
| 2011-12-31 | 1.02 | 77.18 |
| 2010-12-31 | 1.00 | 75.88 |
| 历史平均 | 1.03 | 77.07 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.99低于历史平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.99低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75低于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.16 | 3.26 | 7.30 | 1.50 |
| 2019-12-31 | 12.76 | 3.90 | 8.74 | 1.93 |
| 2018-12-31 | 13.49 | 4.13 | 9.98 | 2.11 |
| 2017-12-31 | 13.97 | 4.42 | 11.35 | 2.51 |
| 2016-12-31 | 14.90 | 3.99 | 10.49 | 2.15 |
| 2015-12-31 | 15.20 | 3.90 | 10.66 | 2.16 |
| 2014-12-31 | 13.61 | 3.75 | 11.86 | 2.18 |
| 2013-12-31 | 13.03 | 3.57 | 12.71 | 2.29 |
| 2012-12-31 | 13.83 | 3.85 | 13.63 | 2.63 |
| 2011-12-31 | 12.47 | 3.99 | 16.29 | 3.28 |
| 2010-12-31 | 11.43 | 3.45 | 14.75 | 3.04 |
| 历史平均 | 13.55 | 3.89 | 12.41 | 2.48 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.25 | 12.39 | 1.87 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 7.80 | 11.78 | 1.87 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 9.06 | 10.06 | 2.05 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 3.19 | 10.87 | 2.34 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 7.68 | 2.31 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 2.73 | 7.44 | 2.39 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 2.66 | 7.10 | 2.77 | 0.58 |
| 2013-12-31 | 2.92 | 6.71 | 3.15 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 3.04 | 5.99 | 3.05 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 3.37 | 6.52 | 3.60 | 0.82 |
| 2010-12-31 | 3.76 | 6.37 | 3.65 | 0.88 |
| 历史平均 | 3.72 | 7.64 | 2.81 | 0.64 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.25高于历史平均水平3.72，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.25高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.39高于历史平均水平7.64，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.39低于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.87低于历史平均水平2.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.87低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国交建(601800)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16838 | 230566 | 129453 |
| 2019-12-31 | 20108 | 230153 | 118812 |
| 2018-12-31 | 19680 | 197178 | 127413 |
| 2017-12-31 | 20581 | 181271 | 129197 |
| 2016-12-31 | 16743 | 159666 | 108720 |
| 2015-12-31 | 15696 | 147238 | 94960 |
| 2014-12-31 | 13887 | 117076 | 71823 |
| 2013-12-31 | 12139 | 95506 | 81238 |
| 2012-12-31 | 11950 | 87681 | 67992 |
| 2011-12-31 | 11601 | 71230 | 45121 |
| 2010-12-31 | 9437 | 64001 | 38826 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.75 | 22.36 |
| 2019-12-31 | 2.52 | 18.56 |
| 2018-12-31 | 2.15 | 19.88 |
| 2017-12-31 | 1.52 | 15.28 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 18.39 |
| 2015-12-31 | 1.28 | 17.70 |
| 2014-12-31 | 1.35 | 21.85 |
| 2013-12-31 | 4.57 | 24.61 |
| 2012-12-31 | 3.38 | 24.28 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.21 | 20.28 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.59 | 8.12 |
| 2019-12-31 | 0.64 | 7.37 |
| 2018-12-31 | 0.92 | 9.25 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 10.06 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 14.67 |
| 2015-12-31 | 1.47 | 13.82 |
| 2014-12-31 | 1.92 | 16.18 |
| 2013-12-31 | 0.68 | 5.38 |
| 2012-12-31 | 0.98 | 7.17 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.24 | 10.93 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.40 | 1.04 |
| 2019-12-31 | 9.16 | 1.24 |
| 2018-12-31 | 11.26 | 1.22 |
| 2017-12-31 | 12.80 | 1.27 |
| 2016-12-31 | 15.19 | 1.04 |
| 2015-12-31 | 13.41 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 13.89 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 4.04 | 0.75 |
| 2012-12-31 | 5.30 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国交建(601800)的前一交易日收盘价为8.45元， 我们给予的估值为9.07元， 安全边际率为7.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国交建(601800)合理评级。