蓝科高新(601798)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司
- 注册地址：甘肃省兰州市安宁区蓝科路8号
- 公司简称：蓝科高新
- 法人代表：张延丰
- 公司董秘：李旭杨
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0931-7639858
- 公司网址：
- 上市时间：2011-06-22
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：11.0
- 发行市盈率(倍)：34.38
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.05(元)
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每股净资产5.01(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率-1.01(%)
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总资产收益率-0.81(%)
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毛利率18.31(%)
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利润增长率-11.70(%)
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资产负债比43.86(%)
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市盈率-148.18(倍)
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市净率1.5(倍)
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市盈增长比率8.87(倍)
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EV / EBIT-141.93(倍)
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市销率2.3(倍)
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市值(亿)26.66(亿元)
注：以上数据是基于蓝科高新(601798)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.14 | 23.33 |
| 2019-12-31 | 52.25 | 23.18 |
| 2018-12-31 | 57.67 | 27.43 |
| 2017-12-31 | 56.09 | 31.18 |
| 2016-12-31 | 59.17 | 33.88 |
| 2015-12-31 | 69.37 | 32.82 |
| 2014-12-31 | 68.74 | 27.80 |
| 2013-12-31 | 60.33 | 21.40 |
| 2012-12-31 | 58.60 | 20.13 |
| 2011-12-31 | 66.57 | 13.74 |
| 2010-12-31 | 43.46 | 21.39 |
| 历史平均 | 60.00 | 25.53 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.57 | 43.86 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 47.75 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 42.33 |
| 2017-12-31 | 1.72 | 43.91 |
| 2016-12-31 | 1.36 | 40.83 |
| 2015-12-31 | 2.19 | 30.63 |
| 2014-12-31 | 2.10 | 31.26 |
| 2013-12-31 | 2.42 | 39.67 |
| 2012-12-31 | 2.39 | 41.40 |
| 2011-12-31 | 3.20 | 33.43 |
| 2010-12-31 | 1.98 | 56.54 |
| 历史平均 | 2.11 | 40.00 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.57低于历史平均水平2.11，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.57高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.31 | -2.22 | -1.01 | -0.81 |
| 2019-12-31 | 20.32 | -4.20 | -2.06 | -1.35 |
| 2018-12-31 | 12.54 | 6.91 | 3.50 | 1.77 |
| 2017-12-31 | 18.63 | -12.09 | -5.02 | -2.91 |
| 2016-12-31 | 20.22 | -24.89 | -7.54 | -4.45 |
| 2015-12-31 | 25.72 | 6.19 | 2.27 | 1.60 |
| 2014-12-31 | 29.71 | 6.55 | 2.86 | 2.00 |
| 2013-12-31 | 34.78 | 9.21 | 4.85 | 2.96 |
| 2012-12-31 | 33.88 | 12.50 | 6.36 | 3.74 |
| 2011-12-31 | 40.41 | 16.29 | 7.71 | 5.15 |
| 2010-12-31 | 38.98 | 17.51 | 18.08 | 7.88 |
| 历史平均 | 28.32 | 4.24 | 3.67 | 1.97 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.52 | 1.57 | 0.65 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 1.38 | 0.61 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 0.94 | 0.45 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 2.17 | 0.77 | 0.43 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 1.32 | 0.53 | 0.30 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 1.36 | 0.79 | 0.37 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 1.52 | 1.10 | 0.45 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 1.21 | 1.50 | 0.53 | 0.32 |
| 2012-12-31 | 1.03 | 1.49 | 0.51 | 0.30 |
| 2011-12-31 | 1.46 | 2.30 | 0.47 | 0.32 |
| 2010-12-31 | 1.91 | 2.10 | 1.04 | 0.45 |
| 历史平均 | 1.56 | 1.28 | 0.51 | 0.29 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.52低于历史平均水平1.56，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.52低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.57高于历史平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.57低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65高于历史平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 蓝科高新(601798)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37高于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -18 | 1775 | 257 |
| 2019-12-31 | -36 | 1760 | 262 |
| 2018-12-31 | 63 | 1800 | 372 |
| 2017-12-31 | -87 | 1737 | 340 |
| 2016-12-31 | -137 | 1822 | 284 |
| 2015-12-31 | 45 | 1965 | 198 |
| 2014-12-31 | 55 | 1936 | 315 |
| 2013-12-31 | 83 | 1717 | 383 |
| 2012-12-31 | 105 | 1657 | 577 |
| 2011-12-31 | 121 | 1569 | 697 |
| 2010-12-31 | 112 | 620 | 175 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.15 | -5.16 |
| 2015-12-31 | 0.35 | 39.67 |
| 2014-12-31 | 0.49 | 38.42 |
| 2013-12-31 | 0.57 | 26.89 |
| 2012-12-31 | 0.52 | 18.21 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.42 | 23.61 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | -148.18 |
| 2019-12-31 | 1.25 | -60.64 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 27.71 |
| 2017-12-31 | 1.93 | -38.46 |
| 2016-12-31 | 2.63 | -34.94 |
| 2015-12-31 | 2.55 | 112.10 |
| 2014-12-31 | 2.23 | 77.93 |
| 2013-12-31 | 2.30 | 47.32 |
| 2012-12-31 | 2.24 | 35.15 |
| 2011-12-31 | 2.74 | 35.56 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.20 | 32.80 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.00 | -0.05 |
| 2019-12-31 | 6.21 | -0.10 |
| 2018-12-31 | 4.92 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 9.46 | -0.25 |
| 2016-12-31 | 13.54 | -0.39 |
| 2015-12-31 | 14.13 | 0.13 |
| 2014-12-31 | 12.17 | 0.16 |
| 2013-12-31 | 12.32 | 0.26 |
| 2012-12-31 | 11.58 | 0.33 |
| 2011-12-31 | 13.45 | 0.38 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
蓝科高新(601798)的前一交易日收盘价为7.52元， 我们给予的估值为-1.47元， 安全边际率为-119.55%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予蓝科高新(601798)高估评级。