宁波建工(601789)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波建工股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市鄞州区兴宁路46号
- 公司简称：宁波建工
- 法人代表：徐文卫
- 公司董秘：李长春
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-87066873
- 公司网址：
- 上市时间：2011-08-15
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：6.39
- 发行市盈率(倍)：31.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产3.56(元)
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每股现金流1.67(元)
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净资产收益率7.33(%)
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总资产收益率1.46(%)
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毛利率8.34(%)
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利润增长率9.43(%)
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资产负债比79.15(%)
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市盈率13.88(倍)
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市净率1.02(倍)
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市盈增长比率1.38(倍)
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EV / EBIT50.48(倍)
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市销率0.18(倍)
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市值(亿)35.33(亿元)
注：以上数据是基于宁波建工(601789)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.85 | 5.92 |
| 2019-12-31 | 20.63 | 6.63 |
| 2018-12-31 | 20.79 | 6.81 |
| 2017-12-31 | 19.53 | 6.01 |
| 2016-12-31 | 19.58 | 4.48 |
| 2015-12-31 | 19.65 | 4.78 |
| 2014-12-31 | 21.82 | 5.34 |
| 2013-12-31 | 24.51 | 5.65 |
| 2012-12-31 | 23.04 | 4.74 |
| 2011-12-31 | 28.54 | 3.92 |
| 2010-12-31 | 18.29 | 4.99 |
| 历史平均 | 21.75 | 5.19 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.13 | 79.15 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 79.37 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 79.21 |
| 2017-12-31 | 1.12 | 80.47 |
| 2016-12-31 | 1.11 | 80.42 |
| 2015-12-31 | 1.11 | 80.35 |
| 2014-12-31 | 1.16 | 78.18 |
| 2013-12-31 | 1.18 | 75.49 |
| 2012-12-31 | 1.15 | 76.96 |
| 2011-12-31 | 1.26 | 71.46 |
| 2010-12-31 | 1.10 | 81.71 |
| 历史平均 | 1.14 | 78.25 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.13低于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.13低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.34 | 1.36 | 7.33 | 1.46 |
| 2019-12-31 | 8.05 | 1.37 | 8.30 | 1.61 |
| 2018-12-31 | 8.55 | 1.41 | 8.03 | 1.51 |
| 2017-12-31 | 7.04 | 1.48 | 8.28 | 1.57 |
| 2016-12-31 | 7.60 | 1.50 | 8.00 | 1.58 |
| 2015-12-31 | 9.48 | 1.49 | 8.30 | 1.62 |
| 2014-12-31 | 8.97 | 1.44 | 8.45 | 1.89 |
| 2013-12-31 | 8.83 | 1.75 | 10.98 | 2.73 |
| 2012-12-31 | 8.74 | 1.51 | 7.81 | 1.85 |
| 2011-12-31 | 7.73 | 1.38 | 9.55 | 2.71 |
| 2010-12-31 | 8.00 | 1.29 | 18.17 | 3.20 |
| 历史平均 | 8.33 | 1.47 | 9.73 | 2.07 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.90 | 18.18 | 5.16 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 3.35 | 17.74 | 5.71 | 1.18 |
| 2018-12-31 | 3.22 | 15.64 | 5.12 | 1.07 |
| 2017-12-31 | 2.89 | 17.64 | 5.43 | 1.06 |
| 2016-12-31 | 3.06 | 23.48 | 5.37 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 2.70 | 22.70 | 5.52 | 1.09 |
| 2014-12-31 | 3.50 | 24.66 | 6.03 | 1.32 |
| 2013-12-31 | 5.14 | 27.60 | 6.36 | 1.56 |
| 2012-12-31 | 4.39 | 25.91 | 5.33 | 1.23 |
| 2011-12-31 | 6.52 | 49.98 | 6.87 | 1.96 |
| 2010-12-31 | 8.44 | 49.55 | 13.52 | 2.47 |
| 历史平均 | 4.43 | 28.57 | 6.62 | 1.42 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前存货周转率25.90高于历史平均水平4.43，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率25.90高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率18.18低于历史平均水平28.57，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率18.18高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.16低于历史平均水平6.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率5.16高于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.08低于历史平均水平1.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.08高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 255 | 3475 | 1628 |
| 2019-12-31 | 240 | 2894 | 1766 |
| 2018-12-31 | 220 | 2735 | 1714 |
| 2017-12-31 | 214 | 2585 | 2075 |
| 2016-12-31 | 195 | 2442 | 1652 |
| 2015-12-31 | 191 | 2301 | 1259 |
| 2014-12-31 | 184 | 2175 | 748 |
| 2013-12-31 | 227 | 2064 | 782 |
| 2012-12-31 | 135 | 1725 | 1058 |
| 2011-12-31 | 116 | 1214 | 730 |
| 2010-12-31 | 98 | 541 | 378 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.76 | 38.33 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 28.44 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 31.12 |
| 2017-12-31 | 1.55 | 31.94 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 29.97 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 30.66 |
| 2014-12-31 | 1.61 | 39.81 |
| 2013-12-31 | 1.14 | 20.41 |
| 2012-12-31 | 1.04 | 29.75 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 30.52 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.02 | 13.88 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 15.48 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 13.78 |
| 2017-12-31 | 1.71 | 20.62 |
| 2016-12-31 | 2.67 | 33.37 |
| 2015-12-31 | 2.61 | 31.48 |
| 2014-12-31 | 2.08 | 24.65 |
| 2013-12-31 | 1.96 | 17.85 |
| 2012-12-31 | 2.22 | 28.48 |
| 2011-12-31 | 1.98 | 20.69 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.04 | 23.87 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.85 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 3.81 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 3.10 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 4.52 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 6.68 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 12.32 | 0.39 |
| 2014-12-31 | 9.29 | 0.38 |
| 2013-12-31 | 8.29 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 8.29 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 5.99 | 0.29 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宁波建工(601789)的前一交易日收盘价为3.62元， 我们给予的估值为4.53元， 安全边际率为25.14%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宁波建工(601789)低估评级。