郑煤机(601717)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    7.51(元)
  • 每股现金流
    2.73(元)
  • 净资产收益率
    9.18(%)
  • 总资产收益率
    4.10(%)
  • 毛利率
    23.79(%)
  • 利润增长率
    -22.83(%)
  • 资产负债比
    56.80(%)
  • 市盈率
    20.64(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.81(倍)
  • EV / EBIT
    22.59(倍)
  • 市销率
    0.95(倍)
  • 市值(亿)
    246.36(亿元)

注：以上数据是基于郑煤机(601717)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
郑煤机(601717)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

支架产品

 2701 35
2011-06-30

钢材

 524 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 307 17
2011-06-30

其他

 111 22
2011-06-30

外协件

 95 27
2011-06-30

煤机设备

 13 39
郑煤机(601717)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造

 2920 35
2011-06-30

贸易

 524 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 307 17
郑煤机(601717)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 1975
2011-06-30

华中

 493
2011-06-30

华东

 479
2011-06-30

其他(补充)

 307
2011-06-30

西北

 274
2011-06-30

境外

 110
2011-06-30

西南

 94
2011-06-30

东北

 19
财务分析
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.20 12.20
2019-12-31 44.23 13.76
2018-12-31 44.39 15.24
2017-12-31 60.43 13.39
2016-12-31 83.07 11.57
2015-12-31 79.82 11.97
2014-12-31 78.61 13.15
2013-12-31 76.63 11.69
2012-12-31 71.98 12.00
2011-12-31 59.58 13.77
2010-12-31 56.94 5.04
历史平均 67.94 11.98
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.84 56.80
2019-12-31 1.65 55.77
2018-12-31 1.67 55.61
2017-12-31 1.96 39.57
2016-12-31 4.57 16.93
2015-12-31 3.69 20.18
2014-12-31 3.52 21.39
2013-12-31 3.44 23.37
2012-12-31 2.95 28.02
2011-12-31 2.07 40.42
2010-12-31 2.07 43.06
历史平均 2.88 32.06
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.84低于历史平均水平2.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.84高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.79 5.08 9.18 4.10
2019-12-31 19.48 4.43 8.50 3.84
2018-12-31 18.88 3.61 7.26 3.39
2017-12-31 22.20 4.51 2.63 1.78
2016-12-31 20.31 1.01 0.64 0.31
2015-12-31 19.71 0.24 0.44 0.09
2014-12-31 17.58 3.16 2.18 1.59
2013-12-31 23.15 10.39 9.11 6.62
2012-12-31 26.87 15.80 17.35 12.42
2011-12-31 24.70 15.05 20.33 11.76
2010-12-31 24.69 13.22 17.67 9.89
历史平均 22.01 7.44 8.62 5.32
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.72 6.62 1.87 0.81
2019-12-31 5.70 6.29 1.96 0.87
2018-12-31 5.45 6.16 2.12 0.94
2017-12-31 3.22 2.94 0.65 0.39
2016-12-31 3.49 2.67 0.37 0.31
2015-12-31 3.08 3.13 0.47 0.37
2014-12-31 3.48 3.82 0.64 0.50
2013-12-31 3.78 5.45 0.83 0.64
2012-12-31 5.05 6.55 1.09 0.79
2011-12-31 3.73 5.67 1.31 0.78
2010-12-31 4.13 14.83 1.31 0.75
历史平均 3.93 5.69 0.98 0.61
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.72高于历史平均水平3.93，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.72高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.62高于历史平均水平5.69，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.62高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.87高于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.87高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.81高于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.81高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1194 13009 4738
2019-12-31 1040 12240 3845
2018-12-31 832 11457 2806
2017-12-31 284 10800 1906
2016-12-31 62 9674 2671
2015-12-31 42 9503 2011
2014-12-31 205 9432 2368
2013-12-31 867 9519 2656
2012-12-31 1589 9161 4479
2011-12-31 1194 5874 3239
2010-12-31 883 4995 3636
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.30 26.85
2019-12-31 2.34 24.15
2018-12-31 0.90 10.41
2017-12-31 0.17 6.70
2016-12-31 0.11 20.92
2015-12-31 0.51 145.98
2014-12-31 2.16 130.36
2013-12-31 4.80 56.11
2012-12-31 0.50 5.29
2011-12-31 1.81 26.38
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.37 50.27
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.89 20.64
2019-12-31 0.88 10.31
2018-12-31 0.84 11.51
2017-12-31 1.06 40.10
2016-12-31 1.18 183.82
2015-12-31 1.28 288.89
2014-12-31 1.31 60.28
2013-12-31 1.06 11.69
2012-12-31 1.83 10.53
2011-12-31 2.96 14.58
2010-12-31 5.94 33.64
历史平均 1.94 72.78
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.19 0.69
2019-12-31 6.19 0.60
2018-12-31 5.53 0.48
2017-12-31 6.58 0.16
2016-12-31 7.03 0.04
2015-12-31 7.52 0.03
2014-12-31 7.63 0.13
2013-12-31 6.25 0.53
2012-12-31 10.32 0.98
2011-12-31 24.87 1.71
2010-12-31 42.42 1.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

郑煤机(601717)的前一交易日收盘价为14.22元， 我们给予的估值为5.04元， 安全边际率为-64.56%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予郑煤机(601717)高估评级。

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