中国核建(601611)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国核工业建设股份有限公司
- 注册地址：上海市青浦区西虹桥商务区蟠龙路500号
- 公司简称：中国核建
- 法人代表：李晓明
- 公司董秘：高金柱
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-88306839
- 公司网址：
- 上市时间：2016-06-05
- 发行数量(万股)：525000000
- 发行价格(元)：3.47
- 发行市盈率(倍)：15.6
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.48(元)
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每股净资产6.23(元)
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每股现金流5.05(元)
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净资产收益率7.74(%)
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总资产收益率1.11(%)
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毛利率9.72(%)
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利润增长率14.05(%)
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资产负债比85.28(%)
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市盈率14.54(倍)
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市净率1.13(倍)
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市盈增长比率0.82(倍)
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EV / EBIT74.11(倍)
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市销率0.26(倍)
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市值(亿)184.01(亿元)
注：以上数据是基于中国核建(601611)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.72 | 2.40 |
| 2019-12-31 | 15.95 | 2.92 |
| 2018-12-31 | 13.17 | 3.75 |
| 2017-12-31 | 14.31 | 4.32 |
| 2016-12-31 | 14.18 | 5.07 |
| 2015-12-31 | 11.81 | 5.14 |
| 2014-12-31 | 10.26 | 6.80 |
| 2013-12-31 | 12.62 | 9.49 |
| 2012-12-31 | 11.77 | 10.87 |
| 2011-12-31 | 10.72 | 11.87 |
| 2010-12-31 | 11.76 | 13.76 |
| 历史平均 | 12.35 | 7.16 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 85.28 |
| 2019-12-31 | 1.03 | 84.05 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 86.83 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 85.69 |
| 2016-12-31 | 1.02 | 85.82 |
| 2015-12-31 | 1.01 | 88.19 |
| 2014-12-31 | 0.95 | 89.74 |
| 2013-12-31 | 0.92 | 87.38 |
| 2012-12-31 | 0.91 | 88.23 |
| 2011-12-31 | 0.88 | 89.28 |
| 2010-12-31 | 0.97 | 88.24 |
| 历史平均 | 0.97 | 87.64 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05高于历史平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.85低于历史平均水平0.88，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.85高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.72 | 2.22 | 7.74 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 9.73 | 2.24 | 7.75 | 1.14 |
| 2018-12-31 | 10.29 | 2.18 | 9.54 | 1.19 |
| 2017-12-31 | 10.20 | 2.21 | 9.17 | 1.29 |
| 2016-12-31 | 10.60 | 2.25 | 9.35 | 1.40 |
| 2015-12-31 | 11.57 | 2.23 | 13.24 | 1.60 |
| 2014-12-31 | 9.78 | 1.64 | 16.34 | 1.64 |
| 2013-12-31 | 9.97 | 1.87 | 17.63 | 2.09 |
| 2012-12-31 | 9.96 | 1.73 | 16.51 | 1.77 |
| 2011-12-31 | 9.74 | 1.76 | 18.53 | 1.89 |
| 2010-12-31 | 9.23 | 1.55 | 14.26 | 1.70 |
| 历史平均 | 10.26 | 1.98 | 13.79 | 1.61 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.39 | 20.80 | 3.39 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 17.48 | 3.20 | 0.51 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 14.51 | 4.13 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 1.52 | 13.44 | 4.06 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 12.26 | 4.38 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 13.94 | 6.07 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 2.75 | 14.74 | 9.77 | 1.00 |
| 2013-12-31 | 3.43 | 11.81 | 8.88 | 1.12 |
| 2012-12-31 | 3.24 | 9.42 | 8.70 | 1.02 |
| 2011-12-31 | 3.10 | 9.05 | 10.02 | 1.07 |
| 2010-12-31 | 4.16 | 7.98 | 9.33 | 1.10 |
| 历史平均 | 2.39 | 12.40 | 7.00 | 0.83 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.39高于历史平均水平2.39，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.39高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率20.80高于历史平均水平12.40，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率20.80高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.39低于历史平均水平7.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.39高于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国核建(601611)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1266 | 16355 | 13246 |
| 2019-12-31 | 1207 | 15568 | 12887 |
| 2018-12-31 | 961 | 10074 | 8548 |
| 2017-12-31 | 853 | 9300 | 7433 |
| 2016-12-31 | 799 | 8544 | 5735 |
| 2015-12-31 | 798 | 6022 | 7713 |
| 2014-12-31 | 666 | 4078 | 3617 |
| 2013-12-31 | 600 | 3405 | 2586 |
| 2012-12-31 | 476 | 2882 | 4518 |
| 2011-12-31 | 386 | 2083 | 1996 |
| 2010-12-31 | 263 | 1842 | 3193 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.81 | 11.73 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 12.18 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 13.66 |
| 2017-12-31 | 0.68 | 21.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 17.60 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.13 | 14.54 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 15.51 |
| 2018-12-31 | 1.70 | 17.84 |
| 2017-12-31 | 2.90 | 31.60 |
| 2016-12-31 | 5.28 | 56.51 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.29 | 35.32 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.83 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 7.13 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 6.53 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 10.27 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 17.19 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.23 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.21 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国核建(601611)的前一交易日收盘价为7.01元， 我们给予的估值为2.76元， 安全边际率为-60.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国核建(601611)高估评级。