怡球资源(601388)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：怡球金属资源再生(中国)股份有限公司
- 注册地址：江苏省太仓市浮桥镇沪浮璜公路88号
- 公司简称：怡球资源
- 法人代表：黄崇胜
- 公司董秘：高玉兰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-53703986
- 公司网址：
- 上市时间：2012-04-23
- 发行数量(万股)：105000000
- 发行价格(元)：13.0
- 发行市盈率(倍)：18.06
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.17(元)
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每股净资产1.55(元)
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每股现金流0.43(元)
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净资产收益率10.89(%)
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总资产收益率7.06(%)
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毛利率15.47(%)
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利润增长率-15.26(%)
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资产负债比35.17(%)
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市盈率12.38(倍)
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市净率1.35(倍)
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市盈增长比率-0.81(倍)
-
EV / EBIT15.29(倍)
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市销率0.78(倍)
-
市值(亿)42.33(亿元)
注：以上数据是基于怡球资源(601388)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.83 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 55.24 | 24.23 |
| 2018-12-31 | 51.52 | 24.35 |
| 2017-12-31 | 50.04 | 23.05 |
| 2016-12-31 | 48.56 | 22.97 |
| 2015-12-31 | 58.31 | 13.48 |
| 2014-12-31 | 57.64 | 8.97 |
| 2013-12-31 | 60.16 | 9.94 |
| 2012-12-31 | 60.20 | 11.02 |
| 2011-12-31 | 30.30 | 14.95 |
| 2010-12-31 | 30.16 | 15.83 |
| 历史平均 | 49.65 | 16.06 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.16 | 35.17 |
| 2019-12-31 | 1.81 | 44.76 |
| 2018-12-31 | 1.78 | 48.48 |
| 2017-12-31 | 1.81 | 49.96 |
| 2016-12-31 | 1.77 | 51.44 |
| 2015-12-31 | 2.01 | 41.69 |
| 2014-12-31 | 1.92 | 42.36 |
| 2013-12-31 | 2.06 | 39.84 |
| 2012-12-31 | 2.05 | 39.80 |
| 2011-12-31 | 1.15 | 69.70 |
| 2010-12-31 | 1.10 | 69.84 |
| 历史平均 | 1.74 | 50.35 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.16高于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.16高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.47 | 6.27 | 10.89 | 7.06 |
| 2019-12-31 | 11.15 | 2.11 | 4.19 | 2.32 |
| 2018-12-31 | 9.47 | 1.55 | 3.79 | 1.95 |
| 2017-12-31 | 11.61 | 6.00 | 12.99 | 6.50 |
| 2016-12-31 | 8.06 | 0.69 | 1.18 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 6.57 | 0.28 | 0.46 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 4.76 | 0.70 | 1.37 | 0.79 |
| 2013-12-31 | 5.40 | 1.84 | 4.04 | 2.43 |
| 2012-12-31 | 8.23 | 3.11 | 7.38 | 4.45 |
| 2011-12-31 | 9.97 | 5.66 | 36.52 | 11.02 |
| 2010-12-31 | 14.66 | 7.53 | 40.57 | 12.17 |
| 历史平均 | 8.75 | 3.04 | 12.03 | 4.46 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.08 | 0.00 | 1.74 | 1.13 |
| 2019-12-31 | 3.66 | 4.53 | 1.99 | 1.10 |
| 2018-12-31 | 3.37 | 5.18 | 2.45 | 1.26 |
| 2017-12-31 | 3.19 | 4.70 | 2.17 | 1.08 |
| 2016-12-31 | 3.53 | 3.65 | 1.73 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 4.10 | 7.16 | 1.65 | 0.96 |
| 2014-12-31 | 3.97 | 12.62 | 1.96 | 1.13 |
| 2013-12-31 | 3.88 | 13.24 | 2.19 | 1.32 |
| 2012-12-31 | 3.92 | 12.99 | 2.38 | 1.43 |
| 2011-12-31 | 4.47 | 13.02 | 6.43 | 1.95 |
| 2010-12-31 | 3.85 | 10.21 | 5.36 | 1.62 |
| 历史平均 | 3.81 | 9.20 | 2.92 | 1.29 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.08高于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.08低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.74低于历史平均水平2.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.74低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 怡球资源(601388)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.13低于历史平均水平1.29，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.13高于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 342 | 3141 | 868 |
| 2019-12-31 | 115 | 2741 | 770 |
| 2018-12-31 | 98 | 2570 | 439 |
| 2017-12-31 | 323 | 2487 | 579 |
| 2016-12-31 | 26 | 2182 | 747 |
| 2015-12-31 | 10 | 2110 | 1142 |
| 2014-12-31 | 30 | 2197 | 641 |
| 2013-12-31 | 90 | 2229 | 592 |
| 2012-12-31 | 164 | 2227 | 1226 |
| 2011-12-31 | 305 | 836 | 441 |
| 2010-12-31 | 276 | 681 | 505 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.83 | 10.23 |
| 2019-12-31 | 0.51 | 17.49 |
| 2018-12-31 | 1.55 | 62.31 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 109.33 |
| 2014-12-31 | 0.54 | 88.57 |
| 2013-12-31 | 1.09 | 45.58 |
| 2012-12-31 | 1.25 | 37.44 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.90 | 68.65 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 12.38 |
| 2019-12-31 | 1.43 | 34.01 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 40.08 |
| 2017-12-31 | 3.53 | 27.16 |
| 2016-12-31 | 3.55 | 300.11 |
| 2015-12-31 | 5.89 | 1275.33 |
| 2014-12-31 | 2.26 | 164.73 |
| 2013-12-31 | 1.69 | 41.88 |
| 2012-12-31 | 2.21 | 29.98 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.95 | 268.47 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.80 | 0.17 |
| 2019-12-31 | 1.93 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 1.93 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 4.33 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 3.83 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 23.33 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 9.30 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 9.19 | 0.22 |
| 2012-12-31 | 12.01 | 0.40 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.91 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
怡球资源(601388)的前一交易日收盘价为2.09元， 我们给予的估值为2.46元， 安全边际率为17.70%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予怡球资源(601388)合理评级。