利群股份(601366)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：利群商业集团股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛经济技术开发区香江路78号
- 公司简称：利群股份
- 法人代表：徐恭藻
- 公司董秘：张兵
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-58668898
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-12
- 发行数量(万股)：176000000
- 发行价格(元)：8.82
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产5.24(元)
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每股现金流0.69(元)
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净资产收益率2.32(%)
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总资产收益率0.80(%)
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毛利率26.13(%)
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利润增长率-5.35(%)
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资产负债比65.22(%)
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市盈率33.99(倍)
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市净率0.79(倍)
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市盈增长比率-6.37(倍)
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EV / EBIT50.4(倍)
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市销率0.38(倍)
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市值(亿)35.54(亿元)
注：以上数据是基于利群股份(601366)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.78 | 39.39 |
| 2019-12-31 | 38.91 | 44.22 |
| 2018-12-31 | 35.53 | 40.62 |
| 2017-12-31 | 58.02 | 37.98 |
| 2016-12-31 | 38.63 | 36.30 |
| 2015-12-31 | 36.52 | 38.50 |
| 2014-12-31 | 33.42 | 40.51 |
| 2013-12-31 | 31.19 | 36.84 |
| 2012-12-31 | 30.64 | 19.77 |
| 2011-12-31 | 29.94 | 18.87 |
| 历史平均 | 38.88 | 38.46 |
| 行业平均 | 40.23 | 13.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 65.22 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 61.09 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 64.47 |
| 2017-12-31 | 0.91 | 41.98 |
| 2016-12-31 | 0.65 | 61.37 |
| 2015-12-31 | 0.61 | 63.48 |
| 2014-12-31 | 0.55 | 66.58 |
| 2013-12-31 | 0.66 | 68.81 |
| 2012-12-31 | 0.78 | 69.36 |
| 2011-12-31 | 1.00 | 70.06 |
| 历史平均 | 0.68 | 61.11 |
| 行业平均 | 1.10 | 60.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72高于历史平均水平0.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.72低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.13 | 1.10 | 2.32 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 23.48 | 2.15 | 5.72 | 2.22 |
| 2018-12-31 | 22.45 | 1.77 | 4.42 | 1.57 |
| 2017-12-31 | 19.96 | 3.74 | 8.70 | 5.04 |
| 2016-12-31 | 19.16 | 3.52 | 13.27 | 5.13 |
| 2015-12-31 | 19.18 | 3.19 | 13.70 | 5.00 |
| 2014-12-31 | 18.79 | 3.15 | 14.96 | 5.00 |
| 2013-12-31 | 17.64 | 3.12 | 16.62 | 5.18 |
| 2012-12-31 | 18.30 | 3.45 | 18.82 | 5.77 |
| 2011-12-31 | 17.25 | 3.36 | 19.44 | 6.05 |
| 历史平均 | 19.53 | 3.08 | 11.95 | 4.49 |
| 行业平均 | 18.80 | 3.57 | 9.17 | 3.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.20 | 1.85 | 2.10 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 4.52 | 2.34 | 2.66 | 1.03 |
| 2018-12-31 | 4.30 | 2.18 | 2.50 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 6.62 | 3.55 | 2.33 | 1.35 |
| 2016-12-31 | 6.00 | 4.02 | 3.77 | 1.46 |
| 2015-12-31 | 5.71 | 4.07 | 4.29 | 1.57 |
| 2014-12-31 | 5.75 | 3.92 | 4.75 | 1.59 |
| 2013-12-31 | 5.03 | 4.51 | 5.33 | 1.66 |
| 2012-12-31 | 4.03 | 8.45 | 5.46 | 1.67 |
| 2011-12-31 | 3.77 | 9.53 | 6.01 | 1.80 |
| 历史平均 | 5.57 | 3.71 | 3.83 | 1.42 |
| 行业平均 | 5.26 | 7.48 | 2.54 | 1.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.20低于历史平均水平5.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.20低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.85低于历史平均水平3.71，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.85低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.10低于历史平均水平3.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.10低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 利群股份(601366)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平1.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.73低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 105 | 4508 | 593 |
| 2019-12-31 | 267 | 4676 | 178 |
| 2018-12-31 | 202 | 4568 | 1809 |
| 2017-12-31 | 395 | 4535 | 368 |
| 2016-12-31 | 362 | 2727 | 469 |
| 2015-12-31 | 338 | 2467 | 365 |
| 2014-12-31 | 334 | 2232 | 238 |
| 2013-12-31 | 333 | 2001 | 302 |
| 2012-12-31 | 333 | 1771 | 396 |
| 2011-12-31 | 294 | 1513 | 658 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.55 | 120.52 |
| 2019-12-31 | 3.50 | 64.39 |
| 2018-12-31 | 3.09 | 85.17 |
| 2017-12-31 | 0.95 | 21.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.02 | 53.49 |
| 行业平均 | 1.78 | 30.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.79 | 33.99 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 18.41 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 27.59 |
| 2017-12-31 | 1.99 | 22.92 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.60 | 25.26 |
| 行业平均 | 1.61 | 17.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.72 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 5.72 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 6.48 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 10.51 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.43 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
利群股份(601366)的前一交易日收盘价为4.13元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予利群股份(601366)高估评级。