国重装5(601268)基本面研究报告

2019-12-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    3.72(元)
  • 每股现金流
    2.59(元)
  • 净资产收益率
    4.04(%)
  • 总资产收益率
    1.85(%)
  • 毛利率
    15.66(%)
  • 利润增长率
    9.73(%)
  • 资产负债比
    53.59(%)
  • 市盈率
    15.64(倍)
  • 市净率
    0.63(倍)
  • 市盈增长比率
    1.55(倍)
  • EV / EBIT
    35.3(倍)
  • 市销率
    0.84(倍)
  • 市值(亿)
    77.93(亿元)

注：以上数据是基于国重装5(601268)的2019-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
国重装5(601268)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他

 1716 14
2011-06-30

清洁能源发电设备

 768 25
2011-06-30

冶金成套设备及备件

 589 16
2011-06-30

重型石油化工容器

 129 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 1
国重装5(601268)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造―-专用设备制造业

 2543 20
2011-06-30

其他

 659 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 1
国重装5(601268)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 3056
2011-06-30

国外

 146
2011-06-30

其他(补充)

 30
财务分析
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2019-12-31TTM 46.41 11.42
2019-12-31 46.41 11.42
2018-12-31 42.43 11.64
2017-12-31 8.73 23.58
2016-12-31 5.66 25.72
2015-12-31 2.85 41.79
2014-12-31 -39.85 38.92
2013-12-31 9.13 34.96
2012-12-31 23.22 26.15
2011-12-31 23.74 24.97
2010-12-31 27.11 19.02
历史平均 14.95 25.82
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2019-12-31TTM 1.85 53.59
2019-12-31 1.85 53.59
2018-12-31 1.73 57.57
2017-12-31 0.80 91.27
2016-12-31 0.78 94.34
2015-12-31 0.52 97.15
2014-12-31 0.40 139.85
2013-12-31 0.74 90.87
2012-12-31 1.12 76.78
2011-12-31 1.27 76.26
2010-12-31 1.46 72.89
历史平均 1.07 85.05
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.85高于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.85高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.85，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2019-12-31TTM 15.66 5.56 4.04 1.85
2019-12-31 15.66 5.56 4.04 1.85
2018-12-31 17.55 5.33 4.16 1.79
2017-12-31 16.87 13.92 37.48 3.27
2016-12-31 17.55 10.85 47.80 2.71
2015-12-31 -8.62 3.73 23.85 0.68
2014-12-31 -27.10 -202.15 129.97 -51.80
2013-12-31 -17.31 -65.49 -176.56 -16.11
2012-12-31 -24.73 -72.43 -57.59 -13.37
2011-12-31 15.45 -1.92 -2.61 -0.61
2010-12-31 19.03 4.16 5.00 1.34
历史平均 2.44 -29.84 1.55 -7.03
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.02，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平-0.30，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2019-12-31TTM 2.14 2.92 0.72 0.33
2019-12-31 2.14 2.92 0.72 0.33
2018-12-31 2.86 2.88 0.79 0.33
2017-12-31 1.38 1.00 2.69 0.24
2016-12-31 2.07 0.97 4.41 0.25
2015-12-31 1.60 0.43 6.38 0.18
2014-12-31 2.00 0.66 -0.64 0.26
2013-12-31 1.29 0.70 2.69 0.25
2012-12-31 0.94 0.71 0.79 0.18
2011-12-31 1.14 1.27 1.33 0.32
2010-12-31 1.08 1.70 1.19 0.32
历史平均 1.65 1.32 2.04 0.27
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.14高于历史平均水平1.65，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.14低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.92高于历史平均水平1.32，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.92低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.72低于历史平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.72低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国重装5(601268)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33高于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2019-12-31TTM 498 12344 8576
2019-12-31 498 12344 8576
2018-12-31 482 11582 9639
2017-12-31 445 1188 3484
2016-12-31 358 750 3924
2015-12-31 94 394 557
2014-12-31 -7898 -6077 468
2013-12-31 -3207 1817 815
2012-12-31 -2889 5016 1913
2011-12-31 -140 5360 2628
2010-12-31 280 5590 3462
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2019-12-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.71 -60.31
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.71 -60.31
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2019-12-31TTM 0.63 15.64
2019-12-31 1.38 34.27
2018-12-31 1.47 35.47
2017-12-31 6.56 17.50
2016-12-31 10.40 21.75
2015-12-31 19.80 83.02
2014-12-31 -0.89 -0.68
2013-12-31 3.21 -1.82
2012-12-31 2.31 -4.02
2011-12-31 2.23 -85.15
2010-12-31 3.78 75.56
历史平均 5.02 17.59
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国重装5(601268)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2019-12-31TTM 2.35 0.15
2019-12-31 2.35 0.07
2018-12-31 2.35 0.07
2017-12-31 2.35 0.13
2016-12-31 2.35 0.11
2015-12-31 2.35 0.03
2014-12-31 2.35 -3.44
2013-12-31 2.54 -1.40
2012-12-31 5.06 -1.26
2011-12-31 7.06 -0.08
2010-12-31 12.51 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国重装5(601268)的前一交易日收盘价为2.35元， 我们给予的估值为-7.8元， 安全边际率为-431.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国重装5(601268)高估评级。

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