中国铁建(601186)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.5(元)
  • 每股净资产
    16.41(元)
  • 每股现金流
    11.39(元)
  • 净资产收益率
    9.15(%)
  • 总资产收益率
    1.97(%)
  • 毛利率
    8.97(%)
  • 利润增长率
    17.65(%)
  • 资产负债比
    76.94(%)
  • 市盈率
    5.64(倍)
  • 市净率
    0.52(倍)
  • 市盈增长比率
    0.28(倍)
  • EV / EBIT
    35.3(倍)
  • 市销率
    0.13(倍)
  • 市值(亿)
    1150.19(亿元)

注：以上数据是基于中国铁建(601186)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国铁建(601186)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程承包业务

 191220 9
2011-06-30

其他业务

 17363 8
2011-06-30

其中：物流与物资贸易（其他业务）

 15201 5
2011-06-30

工业制造业务

 4393 18
2011-06-30

勘察设计咨询业务

 3267 34
2011-06-30

其中：房地产（其他业务）

 1214 35
2011-06-30

分部间抵销

 -4838 0
中国铁建(601186)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 204896
2011-06-30

境外

 6510
财务分析
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 23.06 4.38
2019-12-31 24.23 4.71
2018-12-31 22.59 5.48
2017-12-31 21.74 5.59
2016-12-31 19.58 5.55
2015-12-31 18.51 6.01
2014-12-31 16.68 6.73
2013-12-31 15.16 7.33
2012-12-31 15.23 7.89
2011-12-31 15.54 9.10
2010-12-31 16.63 10.04
历史平均 17.97 7.08
行业平均 24.69 4.97
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.11 76.94
2019-12-31 1.10 75.77
2018-12-31 1.09 77.41
2017-12-31 1.20 78.26
2016-12-31 1.25 80.42
2015-12-31 1.19 81.49
2014-12-31 1.21 83.32
2013-12-31 1.21 84.84
2012-12-31 1.13 84.77
2011-12-31 1.13 84.46
2010-12-31 1.11 83.37
历史平均 1.17 82.03
行业平均 1.14 75.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.11低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.77低于历史平均水平0.82，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.77高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 8.97 2.65 9.15 1.97
2019-12-31 9.64 2.72 9.62 2.09
2018-12-31 9.78 2.72 10.56 2.16
2017-12-31 9.24 2.48 10.75 2.06
2016-12-31 9.21 2.36 10.67 1.96
2015-12-31 11.45 2.23 11.32 1.92
2014-12-31 10.85 1.95 12.47 1.88
2013-12-31 10.15 1.78 12.77 1.89
2012-12-31 10.62 1.79 12.01 1.80
2011-12-31 10.50 1.72 12.13 1.86
2010-12-31 8.83 0.92 7.40 1.23
历史平均 10.07 1.99 11.09 1.86
行业平均 11.31 3.52 10.08 2.27
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.35 17.04 3.23 0.75
2019-12-31 3.85 16.32 3.17 0.77
2018-12-31 4.12 14.52 3.52 0.80
2017-12-31 2.32 14.81 3.81 0.83
2016-12-31 2.15 14.93 4.23 0.83
2015-12-31 2.17 14.36 4.66 0.86
2014-12-31 2.34 14.25 5.75 0.96
2013-12-31 2.61 14.48 7.00 1.06
2012-12-31 2.53 12.77 6.62 1.01
2011-12-31 5.39 11.88 6.96 1.08
2010-12-31 7.19 13.37 8.07 1.34
历史平均 3.42 13.93 5.62 0.97
行业平均 2.79 12.93 2.60 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.35低于历史平均水平3.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.35高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.04高于历史平均水平13.93，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率17.04高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.23低于历史平均水平5.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.23高于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 20388 222885 154712
2019-12-31 20197 209960 140294
2018-12-31 17935 169890 130088
2017-12-31 16057 149412 129393
2016-12-31 14000 131187 117534
2015-12-31 12645 111665 108471
2014-12-31 11343 90936 84448
2013-12-31 10345 80987 79783
2012-12-31 8629 71841 82346
2011-12-31 7854 64748 74168
2010-12-31 4246 57403 55923
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.48 13.99
2019-12-31 2.20 14.12
2018-12-31 1.66 13.63
2017-12-31 1.44 13.53
2016-12-31 1.25 14.55
2015-12-31 1.01 14.63
2014-12-31 0.85 14.14
2013-12-31 2.35 13.12
2012-12-31 1.70 14.30
2011-12-31 2.64 15.71
2010-12-31 2.36 46.49
历史平均 1.70 17.82
行业平均 2.34 17.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.52 5.64
2019-12-31 0.62 6.43
2018-12-31 0.87 8.23
2017-12-31 1.01 9.42
2016-12-31 1.24 11.60
2015-12-31 1.64 14.48
2014-12-31 2.07 16.60
2013-12-31 0.71 5.59
2012-12-31 1.01 8.39
2011-12-31 0.72 5.95
2010-12-31 1.46 19.70
历史平均 1.19 11.12
行业平均 0.78 7.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国铁建(601186)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.56 1.50
2019-12-31 9.56 1.49
2018-12-31 10.87 1.32
2017-12-31 11.14 1.18
2016-12-31 11.96 1.03
2015-12-31 13.48 0.93
2014-12-31 15.26 0.92
2013-12-31 4.69 0.84
2012-12-31 5.87 0.70
2011-12-31 3.79 0.64
2010-12-31 6.78 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国铁建(601186)的前一交易日收盘价为8.47元， 我们给予的估值为9.84元， 安全边际率为16.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国铁建(601186)合理评级。

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