北京银行(601169)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.94(元)
  • 每股净资产
    10.11(元)
  • 每股现金流
    7.0(元)
  • 净资产收益率
    9.32(%)
  • 总资产收益率
    0.70(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    13.62(%)
  • 资产负债比
    92.48(%)
  • 市盈率
    5.47(倍)
  • 市净率
    0.51(倍)
  • 市盈增长比率
    0.4(倍)
  • EV / EBIT
    123.35(倍)
  • 市销率
    1.73(倍)
  • 市值(亿)
    1090.98(亿元)

注：以上数据是基于北京银行(601169)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
北京银行(601169)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

贷款

 10482
2011-06-30

债券投资

 2693
2011-06-30

拆借、存放同业及买入返售业务

 2271
2011-06-30

手续费及佣金收入

 973
2011-06-30

存放中央银行

 792
2011-06-30

其他业务收入

 184
北京银行(601169)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海地区

 401 49
2011-06-30

天津地区

 384 70
2011-06-30

西安地区

 371 71
2011-06-30

杭州地区

 348 52
2011-06-30

深圳地区

 193 37
2011-06-30

长沙地区

 157 65
2011-06-30

南京地区

 118 49
2011-06-30

济南地区

 78 10
2011-06-30

南昌地区

 17 -46
2011-06-30

其他(补充)

 16
财务分析
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 7.52 0.64
2019-12-31 7.63 0.65
2018-12-31 7.55 0.61
2017-12-31 7.58 0.50
2016-12-31 6.79 0.41
2015-12-31 6.33 0.39
2014-12-31 6.31 0.40
2013-12-31 5.86 0.39
2012-12-31 6.40 0.33
2011-12-31 5.27 0.22
2010-12-31 5.81 0.26
历史平均 6.43 0.36
行业平均 8.31 0.73
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 92.48
2019-12-31 0.00 92.37
2018-12-31 0.00 92.45
2017-12-31 0.00 92.42
2016-12-31 0.00 93.21
2015-12-31 0.00 93.67
2014-12-31 0.00 93.69
2013-12-31 0.00 94.14
2012-12-31 0.00 93.60
2011-12-31 0.00 94.73
2010-12-31 0.00 94.19
历史平均 0.00 93.57
行业平均 0.00 91.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 31.76 9.32 0.70
2019-12-31 0.00 34.20 10.35 0.79
2018-12-31 0.00 36.29 10.39 0.78
2017-12-31 0.00 37.50 10.71 0.81
2016-12-31 0.00 37.77 12.53 0.85
2015-12-31 0.00 38.30 14.45 0.92
2014-12-31 0.00 42.43 16.29 1.03
2013-12-31 0.00 43.91 17.23 1.01
2012-12-31 0.00 42.00 16.30 1.04
2011-12-31 0.00 43.16 17.76 0.94
2010-12-31 0.00 43.53 15.99 0.93
历史平均 54.39 40.54 14.63 0.92
行业平均 100.00 34.38 11.12 0.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.32低于历史平均水平0.41，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.32低于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 3.47 0.29 0.02
2019-12-31 0.00 3.55 0.30 0.02
2018-12-31 0.00 3.51 0.29 0.02
2017-12-31 0.00 4.34 0.28 0.02
2016-12-31 0.00 5.43 0.33 0.02
2015-12-31 0.00 6.18 0.38 0.02
2014-12-31 0.00 6.10 0.38 0.02
2013-12-31 0.00 5.90 0.39 0.02
2012-12-31 0.00 7.54 0.39 0.02
2011-12-31 0.00 9.78 0.41 0.02
2010-12-31 0.00 8.08 0.37 0.02
历史平均 0.00 7.06 0.36 0.02
行业平均 0.00 3.66 0.32 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.47低于历史平均水平7.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.47低于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北京银行(601169)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 19927 213791 148071
2019-12-31 21441 207129 186941
2018-12-31 20002 192450 195813
2017-12-31 18733 174844 189129
2016-12-31 17802 142120 205501
2015-12-31 16839 116551 278942
2014-12-31 15623 95903 171323
2013-12-31 13459 78114 88296
2012-12-31 11675 71617 69744
2011-12-31 8947 50383 119681
2010-12-31 6803 42546 80761
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 5.91 32.36
2019-12-31 5.34 28.20
2018-12-31 4.76 28.22
2017-12-31 2.51 20.29
2016-12-31 2.13 17.80
2015-12-31 1.98 15.68
2014-12-31 1.37 10.14
2013-12-31 5.33 26.15
2012-12-31 1.79 12.56
2011-12-31 2.33 15.04
2010-12-31 1.57 16.48
历史平均 2.64 18.04
行业平均 4.21 26.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.51 5.47
2019-12-31 0.55 5.29
2018-12-31 0.62 5.93
2017-12-31 0.86 8.07
2016-12-31 1.04 8.34
2015-12-31 1.14 7.92
2014-12-31 1.20 7.39
2013-12-31 0.85 4.91
2012-12-31 1.14 7.01
2011-12-31 1.15 6.46
2010-12-31 1.67 10.47
历史平均 1.07 7.39
行业平均 0.70 6.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北京银行(601169)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.36 0.94
2019-12-31 5.36 1.01
2018-12-31 5.61 0.95
2017-12-31 7.15 0.89
2016-12-31 9.76 1.17
2015-12-31 10.53 1.33
2014-12-31 10.93 1.48
2013-12-31 7.51 1.53
2012-12-31 9.30 1.33
2011-12-31 9.28 1.44
2010-12-31 11.44 1.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北京银行(601169)的前一交易日收盘价为5.16元， 我们给予的估值为5.93元， 安全边际率为14.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

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