新城控股(601155)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新城控股集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省武进高新区西湖路1号
- 公司简称：新城控股
- 法人代表：王振华
- 公司董秘：陈鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-32522907
- 公司网址：
- 上市时间：2015-12-03
- 发行数量(万股)：542060000
- 发行价格(元)：9.82
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：换股
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益6.05(元)
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每股净资产17.65(元)
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每股现金流30.59(元)
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净资产收益率34.28(%)
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总资产收益率2.72(%)
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毛利率26.94(%)
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利润增长率38.80(%)
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资产负债比87.50(%)
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市盈率1.63(倍)
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市净率0.56(倍)
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市盈增长比率0.04(倍)
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EV / EBIT24.91(倍)
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市销率0.18(倍)
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市值(亿)222.06(亿元)
注：以上数据是基于新城控股(601155)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.50 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 13.40 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 15.43 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 14.16 | 1.19 |
| 2016-12-31 | 15.86 | 1.83 |
| 2015-12-31 | 20.46 | 2.84 |
| 2014-12-31 | 23.97 | 1.39 |
| 2013-12-31 | 23.36 | 0.23 |
| 2012-12-31 | 17.22 | 0.23 |
| 历史平均 | 18.64 | 1.19 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.06 | 87.50 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 86.60 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 84.57 |
| 2017-12-31 | 1.09 | 85.84 |
| 2016-12-31 | 1.13 | 84.14 |
| 2015-12-31 | 1.22 | 79.54 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 76.03 |
| 2013-12-31 | 1.61 | 76.64 |
| 2012-12-31 | 1.26 | 82.78 |
| 历史平均 | 1.25 | 81.36 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.06低于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.06低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.88高于历史平均水平0.81，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.88高于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.94 | 11.68 | 34.28 | 2.72 |
| 2019-12-31 | 32.64 | 15.53 | 32.93 | 2.88 |
| 2018-12-31 | 36.69 | 22.55 | 34.41 | 3.70 |
| 2017-12-31 | 35.56 | 15.45 | 29.23 | 3.41 |
| 2016-12-31 | 27.87 | 11.28 | 20.33 | 3.06 |
| 2015-12-31 | 26.81 | 10.18 | 15.14 | 3.54 |
| 2014-12-31 | 26.13 | 8.67 | 16.78 | 3.51 |
| 2013-12-31 | 28.46 | 8.92 | 19.38 | 4.09 |
| 2012-12-31 | 27.85 | 8.93 | 21.89 | 3.97 |
| 历史平均 | 29.91 | 12.28 | 22.45 | 3.61 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.34高于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.34高于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.33 | 62.13 | 1.87 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 0.25 | 43.16 | 1.39 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 0.24 | 25.63 | 1.06 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 18.56 | 1.56 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 0.51 | 14.83 | 1.71 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 0.53 | 12.22 | 1.70 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 0.51 | 29.05 | 1.69 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 0.52 | 200.70 | 1.96 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 0.51 | 191.41 | 2.59 | 0.45 |
| 历史平均 | 0.45 | 70.34 | 1.75 | 0.33 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.33低于历史平均水平0.45，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.33高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率62.13低于历史平均水平70.34，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率62.13高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.87高于历史平均水平1.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.87高于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13658 | 39839 | 69024 |
| 2019-12-31 | 12654 | 38427 | 59081 |
| 2018-12-31 | 10491 | 30493 | 40009 |
| 2017-12-31 | 6029 | 20624 | 20281 |
| 2016-12-31 | 3019 | 14854 | 11550 |
| 2015-12-31 | 1836 | 12131 | 5521 |
| 2014-12-31 | 1167 | 6957 | 4258 |
| 2013-12-31 | 1174 | 6059 | 5462 |
| 2012-12-31 | 967 | 4419 | 3634 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.27 | 28.08 |
| 2019-12-31 | 3.85 | 26.61 |
| 2018-12-31 | 3.42 | 17.43 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 12.36 |
| 2016-12-31 | 0.69 | 6.11 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.75 | 11.97 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.56 | 1.63 |
| 2019-12-31 | 2.27 | 6.91 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 5.10 |
| 2017-12-31 | 3.21 | 10.98 |
| 2016-12-31 | 1.79 | 8.79 |
| 2015-12-31 | 2.86 | 18.89 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.40 | 10.94 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.00 | 6.05 |
| 2019-12-31 | 38.72 | 5.61 |
| 2018-12-31 | 23.69 | 4.65 |
| 2017-12-31 | 29.30 | 2.67 |
| 2016-12-31 | 11.75 | 1.34 |
| 2015-12-31 | 20.31 | 1.08 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.96 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新城控股(601155)的前一交易日收盘价为9.84元， 我们给予的估值为15.77元， 安全边际率为60.26%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新城控股(601155)低估评级。