深圳燃气(601139)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.43(元)
  • 每股净资产
    4.04(元)
  • 每股现金流
    1.66(元)
  • 净资产收益率
    10.58(%)
  • 总资产收益率
    5.09(%)
  • 毛利率
    23.93(%)
  • 利润增长率
    13.48(%)
  • 资产负债比
    51.51(%)
  • 市盈率
    15.18(倍)
  • 市净率
    1.61(倍)
  • 市盈增长比率
    1.07(倍)
  • EV / EBIT
    20.64(倍)
  • 市销率
    1.33(倍)
  • 市值(亿)
    187.01(亿元)

注：以上数据是基于深圳燃气(601139)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深圳燃气(601139)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

石油气批发

 1583 2
2011-06-30

管道燃气

 1372 33
2011-06-30

瓶装石油气

 505 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 287 37
深圳燃气(601139)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广东省内

 3101
2011-06-30

境外

 336
2011-06-30

广东省外

 311
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 48.49 46.29
2019-12-31 49.82 50.30
2018-12-31 49.09 44.57
2017-12-31 46.81 41.87
2016-12-31 46.74 43.89
2015-12-31 48.80 39.99
2014-12-31 43.48 42.11
2013-12-31 43.52 40.01
2012-12-31 46.36 34.26
2011-12-31 44.49 25.75
2010-12-31 39.52 28.98
历史平均 45.42 37.94
行业平均 43.56 38.80
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.68 51.51
2019-12-31 0.60 50.18
2018-12-31 0.74 50.91
2017-12-31 0.56 53.19
2016-12-31 0.59 53.26
2015-12-31 0.59 51.20
2014-12-31 0.67 56.52
2013-12-31 0.78 56.48
2012-12-31 0.60 53.64
2011-12-31 0.79 55.51
2010-12-31 0.73 60.48
历史平均 0.67 54.58
行业平均 0.74 56.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.68高于历史平均水平0.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.68低于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.93 9.17 10.58 5.09
2019-12-31 21.52 7.91 9.60 4.78
2018-12-31 20.95 8.44 11.21 5.45
2017-12-31 20.73 8.26 10.54 4.87
2016-12-31 25.45 9.27 10.01 4.57
2015-12-31 23.48 7.95 9.25 4.15
2014-12-31 19.28 7.68 13.28 5.52
2013-12-31 20.06 8.47 14.20 6.01
2012-12-31 16.77 6.07 12.60 5.62
2011-12-31 15.84 5.20 10.60 4.56
2010-12-31 16.19 5.11 12.16 4.61
历史平均 19.86 7.38 11.54 5.04
行业平均 15.15 7.64 7.80 4.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 24.53 1.20 1.14 0.56
2019-12-31 23.61 1.20 1.21 0.60
2018-12-31 19.42 1.45 1.32 0.65
2017-12-31 19.14 1.41 1.26 0.59
2016-12-31 17.20 1.12 1.06 0.49
2015-12-31 25.92 1.30 1.07 0.52
2014-12-31 17.82 1.71 1.65 0.72
2013-12-31 22.31 1.77 1.63 0.71
2012-12-31 17.80 2.70 2.00 0.93
2011-12-31 22.45 3.41 1.97 0.88
2010-12-31 11.69 3.12 2.28 0.90
历史平均 19.31 2.00 1.58 0.71
行业平均 12.49 1.28 1.14 0.50
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前存货周转率24.53高于历史平均水平19.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率24.53高于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.20低于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.20低于行业平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14高于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深圳燃气(601139)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1232 11636 4783
2019-12-31 1058 11020 2968
2018-12-31 1031 9197 2932
2017-12-31 887 8416 2461
2016-12-31 772 7713 3031
2015-12-31 660 7128 2417
2014-12-31 721 5429 1288
2013-12-31 707 4980 2847
2012-12-31 528 4195 1251
2011-12-31 405 3824 2066
2010-12-31 320 2632 752
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.77 42.04
2019-12-31 2.33 40.79
2018-12-31 2.15 32.21
2017-12-31 1.30 26.22
2016-12-31 1.08 28.23
2015-12-31 1.57 47.21
2014-12-31 1.73 39.27
2013-12-31 1.72 38.10
2012-12-31 0.91 32.48
2011-12-31 1.09 39.45
2010-12-31 0.81 38.43
历史平均 1.37 35.73
行业平均 2.07 41.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.61 15.18
2019-12-31 1.68 17.51
2018-12-31 1.68 14.99
2017-12-31 2.13 20.22
2016-12-31 2.61 26.05
2015-12-31 2.78 30.05
2014-12-31 3.01 22.66
2013-12-31 3.15 22.16
2012-12-31 4.50 35.72
2011-12-31 3.84 36.19
2010-12-31 5.80 47.69
历史平均 3.28 28.41
行业平均 1.75 21.78
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深圳燃气(601139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.44 0.43
2019-12-31 6.44 0.37
2018-12-31 5.37 0.36
2017-12-31 8.10 0.40
2016-12-31 9.09 0.35
2015-12-31 9.10 0.30
2014-12-31 8.25 0.36
2013-12-31 7.91 0.36
2012-12-31 9.53 0.27
2011-12-31 11.11 0.31
2010-12-31 12.41 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深圳燃气(601139)的前一交易日收盘价为6.5元， 我们给予的估值为7.08元， 安全边际率为8.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深圳燃气(601139)合理评级。

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