文山电力(600995)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.42(元)
  • 每股净资产
    4.87(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    8.61(%)
  • 总资产收益率
    6.76(%)
  • 毛利率
    22.26(%)
  • 利润增长率
    6.62(%)
  • 资产负债比
    21.47(%)
  • 市盈率
    21.97(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    3.32(倍)
  • EV / EBIT
    20.62(倍)
  • 市销率
    2.12(倍)
  • 市值(亿)
    44.12(亿元)

注：以上数据是基于文山电力(600995)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
文山电力(600995)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力行业

 728 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 25
文山电力(600995)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力行业

 728 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 25
文山电力(600995)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

文山地区

 724
2011-06-30

其他(补充)

 6
2011-06-30

对越送电

 4
财务分析
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 78.53 59.82
2019-12-31 79.21 69.31
2018-12-31 71.00 70.66
2017-12-31 64.35 74.50
2016-12-31 60.44 76.84
2015-12-31 51.30 65.41
2014-12-31 48.36 68.67
2013-12-31 49.80 70.71
2012-12-31 50.47 68.21
2011-12-31 52.00 70.37
2010-12-31 51.08 70.31
历史平均 55.42 70.63
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.12 21.47
2019-12-31 0.78 20.79
2018-12-31 0.64 29.00
2017-12-31 0.82 35.65
2016-12-31 0.37 39.56
2015-12-31 0.30 48.70
2014-12-31 0.46 51.64
2013-12-31 0.58 50.20
2012-12-31 0.47 49.53
2011-12-31 0.42 48.00
2010-12-31 0.45 48.92
历史平均 0.50 44.58
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12高于历史平均水平0.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.12高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.26 9.64 8.61 6.76
2019-12-31 28.27 14.32 15.19 12.03
2018-12-31 29.88 14.62 15.19 10.78
2017-12-31 26.24 7.70 9.21 5.92
2016-12-31 22.98 8.68 10.00 6.05
2015-12-31 19.91 5.28 7.03 3.61
2014-12-31 21.17 5.15 7.44 3.60
2013-12-31 22.04 6.37 9.72 4.84
2012-12-31 24.37 8.29 11.35 5.73
2011-12-31 23.66 8.71 12.19 6.34
2010-12-31 25.22 9.38 12.64 6.46
历史平均 23.94 8.24 10.53 5.93
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 121.21 1.17 0.89 0.70
2019-12-31 161.36 1.21 1.06 0.84
2018-12-31 152.90 1.04 1.04 0.74
2017-12-31 132.03 1.03 1.20 0.77
2016-12-31 269.89 0.91 1.15 0.70
2015-12-31 208.31 1.04 1.33 0.68
2014-12-31 330.90 1.02 1.45 0.70
2013-12-31 523.51 1.07 1.53 0.76
2012-12-31 492.66 1.01 1.37 0.69
2011-12-31 446.12 1.04 1.40 0.73
2010-12-31 252.47 0.98 1.35 0.69
历史平均 312.09 1.02 1.31 0.72
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前存货周转率121.21低于历史平均水平312.09，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率121.21高于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.17高于历史平均水平1.02，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.17高于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.89低于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.89高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 文山电力(600995)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 201 2332 2
2019-12-31 332 2187 163
2018-12-31 296 1950 300
2017-12-31 157 1702 309
2016-12-31 159 1593 249
2015-12-31 103 1467 248
2014-12-31 104 1395 341
2013-12-31 130 1332 158
2012-12-31 142 1250 249
2011-12-31 135 1109 221
2010-12-31 127 1002 181
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.39 52.43
2019-12-31 2.73 28.82
2018-12-31 1.51 16.16
2017-12-31 1.10 30.54
2016-12-31 0.52 21.02
2015-12-31 0.72 30.62
2014-12-31 1.11 39.19
2013-12-31 1.97 36.95
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.88 21.24
2010-12-31 0.51 22.66
历史平均 1.04 27.30
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.89 21.97
2019-12-31 1.60 10.55
2018-12-31 1.62 10.68
2017-12-31 2.56 27.79
2016-12-31 4.02 40.14
2015-12-31 3.01 42.77
2014-12-31 2.64 35.45
2013-12-31 1.82 18.77
2012-12-31 2.13 18.76
2011-12-31 2.95 24.22
2010-12-31 5.57 44.04
历史平均 2.92 29.18
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
文山电力(600995)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.32 0.42
2019-12-31 7.32 0.69
2018-12-31 6.61 0.62
2017-12-31 9.10 0.33
2016-12-31 13.37 0.33
2015-12-31 9.22 0.22
2014-12-31 7.69 0.22
2013-12-31 5.08 0.27
2012-12-31 5.56 0.30
2011-12-31 6.84 0.28
2010-12-31 11.66 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

文山电力(600995)的前一交易日收盘价为9.22元， 我们给予的估值为10.5元， 安全边际率为13.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予文山电力(600995)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。