广安爱众(600979)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    4.17(元)
  • 每股现金流
    0.61(元)
  • 净资产收益率
    5.16(%)
  • 总资产收益率
    2.25(%)
  • 毛利率
    33.70(%)
  • 利润增长率
    25.70(%)
  • 资产负债比
    53.34(%)
  • 市盈率
    13.48(倍)
  • 市净率
    0.7(倍)
  • 市盈增长比率
    0.53(倍)
  • EV / EBIT
    30.04(倍)
  • 市销率
    1.29(倍)
  • 市值(亿)
    27.49(亿元)

注：以上数据是基于广安爱众(600979)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广安爱众(600979)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力

 234 30
2011-06-30

天然气

 87 25
2011-06-30

安装及其它

 59 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 47
2011-06-30

自来水

 28 26
广安爱众(600979)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

售电收入

 234 30
2011-06-30

售气收入

 87 25
2011-06-30

安装及其他收入

 59 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 47
2011-06-30

售水收入

 28 26
广安爱众(600979)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广安市

 363
2011-06-30

其他(补充)

 29
2011-06-30

南充市西充县

 27
2011-06-30

云南省鲁甸县

 18
2011-06-30

云南省德宏州

 1
财务分析
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.66 59.76
2019-12-31 46.15 67.00
2018-12-31 48.77 65.48
2017-12-31 48.14 65.59
2016-12-31 43.28 60.19
2015-12-31 30.58 68.56
2014-12-31 31.58 59.48
2013-12-31 41.42 54.08
2012-12-31 34.30 65.71
2011-12-31 37.15 57.48
2010-12-31 37.07 57.65
历史平均 39.14 61.58
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.94 53.34
2019-12-31 0.97 53.85
2018-12-31 0.88 51.23
2017-12-31 1.06 51.86
2016-12-31 1.10 56.72
2015-12-31 0.49 69.42
2014-12-31 0.68 68.42
2013-12-31 0.59 58.58
2012-12-31 0.51 65.70
2011-12-31 0.63 62.85
2010-12-31 0.93 62.93
历史平均 0.76 60.86
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.94高于历史平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.94高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 33.70 9.51 5.16 2.25
2019-12-31 33.22 11.14 6.43 2.80
2018-12-31 31.22 11.39 6.78 3.12
2017-12-31 32.12 13.47 7.93 3.64
2016-12-31 31.08 12.05 6.53 2.85
2015-12-31 37.20 8.39 9.96 2.21
2014-12-31 37.45 -13.44 -8.73 -3.32
2013-12-31 32.58 5.60 5.12 1.61
2012-12-31 33.84 5.78 6.75 1.75
2011-12-31 33.97 5.73 6.45 1.66
2010-12-31 37.40 8.27 6.39 2.02
历史平均 34.10 6.36 5.24 1.73
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.23 0.40 0.51 0.24
2019-12-31 9.15 0.38 0.55 0.25
2018-12-31 8.73 0.42 0.56 0.27
2017-12-31 12.49 0.41 0.56 0.27
2016-12-31 10.34 0.39 0.55 0.24
2015-12-31 10.29 0.38 0.86 0.26
2014-12-31 10.50 0.41 0.78 0.25
2013-12-31 10.69 0.53 0.69 0.29
2012-12-31 14.68 0.46 0.88 0.30
2011-12-31 21.50 0.50 0.78 0.29
2010-12-31 18.78 0.42 0.66 0.24
历史平均 13.11 0.44 0.70 0.27
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.23低于历史平均水平13.11，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.23低于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.40低于历史平均水平0.44，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.51低于历史平均水平0.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.51低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广安爱众(600979)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 204 3954 574
2019-12-31 245 3814 768
2018-12-31 252 3714 647
2017-12-31 278 3506 1033
2016-12-31 214 3272 1026
2015-12-31 155 1560 462
2014-12-31 -122 1392 412
2013-12-31 79 1548 444
2012-12-31 66 982 462
2011-12-31 60 922 350
2010-12-31 56 869 524
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.03 13.94
2019-12-31 2.50 38.62
2018-12-31 1.25 18.83
2017-12-31 0.93 17.05
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.79 -29.52
2013-12-31 1.01 45.26
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.22 9.96
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.84 12.32
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.70 13.48
2019-12-31 0.99 15.45
2018-12-31 1.02 15.06
2017-12-31 1.45 18.31
2016-12-31 2.29 35.16
2015-12-31 3.53 35.49
2014-12-31 3.24 -37.14
2013-12-31 2.29 44.62
2012-12-31 2.87 42.57
2011-12-31 2.94 45.52
2010-12-31 3.65 57.13
历史平均 2.59 28.52
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广安爱众(600979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.00 0.22
2019-12-31 4.00 0.26
2018-12-31 4.00 0.27
2017-12-31 5.37 0.29
2016-12-31 7.92 0.23
2015-12-31 7.68 0.22
2014-12-31 6.29 -0.17
2013-12-31 4.93 0.11
2012-12-31 4.76 0.11
2011-12-31 4.57 0.10
2010-12-31 10.70 0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广安爱众(600979)的前一交易日收盘价为2.9元， 我们给予的估值为4.94元， 安全边际率为70.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广安爱众(600979)低估评级。

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