通化东宝(600867)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.43(元)
  • 每股净资产
    2.6(元)
  • 每股现金流
    0.12(元)
  • 净资产收益率
    16.63(%)
  • 总资产收益率
    15.95(%)
  • 毛利率
    77.17(%)
  • 利润增长率
    27.49(%)
  • 资产负债比
    3.75(%)
  • 市盈率
    24.12(倍)
  • 市净率
    4.01(倍)
  • 市盈增长比率
    0.88(倍)
  • EV / EBIT
    20.56(倍)
  • 市销率
    7.29(倍)
  • 市值(亿)
    211.94(亿元)

注：以上数据是基于通化东宝(600867)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
通化东宝(600867)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

重组人胰岛素冻干粉及注射剂等

 269 68
2011-06-30

镇脑宁胶囊

 37 64
2011-06-30

其他业务(补充)

 28 36
通化东宝(600867)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

药品

 312 67
2011-06-30

建材

 17 33
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 12
通化东宝(600867)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 104
2011-06-30

东北地区

 88
2011-06-30

华南地区

 44
2011-06-30

西北地区

 43
2011-06-30

华东地区

 34
2011-06-30

国外

 14
2011-06-30

其他(补充)

 4
2011-06-30

其他

 1
财务分析
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 96.25 17.58
2019-12-31 93.62 19.14
2018-12-31 86.66 20.43
2017-12-31 95.47 24.45
2016-12-31 84.39 26.19
2015-12-31 65.44 29.85
2014-12-31 73.08 41.12
2013-12-31 74.83 35.42
2012-12-31 83.66 43.39
2011-12-31 87.41 45.69
2010-12-31 79.25 47.59
历史平均 81.13 34.90
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 13.65 3.75
2019-12-31 6.32 6.38
2018-12-31 3.29 13.34
2017-12-31 12.80 4.53
2016-12-31 3.46 15.61
2015-12-31 1.59 34.56
2014-12-31 2.85 26.92
2013-12-31 2.95 25.17
2012-12-31 6.39 16.34
2011-12-31 6.45 12.59
2010-12-31 4.32 20.75
历史平均 4.90 18.87
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前流动比率13.65高于历史平均水平4.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率13.65高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.04低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.04低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 77.17 30.18 16.63 15.95
2019-12-31 74.02 29.15 16.22 15.13
2018-12-31 72.33 31.15 17.75 15.36
2017-12-31 74.68 33.01 18.48 17.68
2016-12-31 75.89 31.33 16.27 13.67
2015-12-31 75.26 29.36 20.04 12.94
2014-12-31 68.85 19.05 13.09 9.35
2013-12-31 68.00 14.90 9.24 6.66
2012-12-31 63.97 6.02 3.20 2.51
2011-12-31 62.35 46.27 17.79 15.27
2010-12-31 61.83 27.18 10.49 7.93
历史平均 69.24 26.47 14.04 11.26
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.77高于历史平均水平0.69，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.77高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.30高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.29 3.01 0.55 0.53
2019-12-31 1.15 2.71 0.55 0.52
2018-12-31 0.83 2.41 0.57 0.49
2017-12-31 0.66 2.19 0.56 0.54
2016-12-31 0.47 1.67 0.52 0.44
2015-12-31 0.43 1.48 0.67 0.44
2014-12-31 0.72 1.19 0.67 0.49
2013-12-31 1.12 1.26 0.60 0.45
2012-12-31 1.53 0.96 0.50 0.42
2011-12-31 1.49 0.72 0.38 0.33
2010-12-31 1.30 0.61 0.37 0.29
历史平均 0.95 1.39 0.54 0.43
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.29高于历史平均水平0.95，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.29低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.01高于历史平均水平1.39，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.01低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55高于历史平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 通化东宝(600867)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53高于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 879 5285 240
2019-12-31 811 5000 297
2018-12-31 839 4724 252
2017-12-31 837 4528 332
2016-12-31 641 3939 236
2015-12-31 493 2459 212
2014-12-31 280 2138 202
2013-12-31 184 1991 216
2012-12-31 63 1962 125
2011-12-31 364 2046 244
2010-12-31 178 1700 63
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.90 45.93
2019-12-31 1.14 50.15
2018-12-31 1.21 40.81
2017-12-31 0.73 34.00
2016-12-31 0.73 35.44
2015-12-31 0.67 41.79
2014-12-31 1.16 66.58
2013-12-31 1.09 84.41
2012-12-31 2.11 247.56
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.86 61.18
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.01 24.12
2019-12-31 7.12 43.88
2018-12-31 5.98 33.71
2017-12-31 8.65 46.82
2016-12-31 7.92 48.65
2015-12-31 12.55 62.60
2014-12-31 7.52 57.44
2013-12-31 7.16 77.54
2012-12-31 3.76 117.59
2011-12-31 3.18 17.85
2010-12-31 4.92 46.87
历史平均 6.85 56.56
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
通化东宝(600867)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 17.50 0.43
2019-12-31 17.50 0.40
2018-12-31 13.90 0.41
2017-12-31 22.89 0.49
2016-12-31 21.93 0.45
2015-12-31 27.17 0.43
2014-12-31 15.60 0.27
2013-12-31 15.31 0.20
2012-12-31 9.50 0.08
2011-12-31 8.37 0.47
2010-12-31 14.54 0.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

通化东宝(600867)的前一交易日收盘价为10.42元， 我们给予的估值为16.02元， 安全边际率为53.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予通化东宝(600867)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。